傻傻分不清楚

上證50和央視50聽(tīng)名字好像是兩個(gè)好像是一個(gè)品種，實(shí)際上差別挺大的。

首先上證50成立于2004年1月2號(hào)，屬于老牌指數(shù)。央視50成立于2012年6月6日，相對(duì)較新。

其次，兩者的包含的成分股不一致，權(quán)重也不一樣。

上證50前15大權(quán)重股

央視50前15大權(quán)重股

可以看出上證50只包含600開(kāi)頭的滬市股票。央視50包含滬深A(yù)股股票。

上證50的更集中，光是一個(gè)中國(guó)平安就占比15.48%。央視50的更均衡，最高權(quán)重恒瑞醫(yī)藥不過(guò)7%。

走勢(shì)對(duì)比

從央視50成立算起，兩者走勢(shì)對(duì)比如下

縱坐標(biāo)進(jìn)行了對(duì)數(shù)歸一化處理。

從圖中看出央視50回撤更低，在2016年以前走勢(shì)和上證50差不多，2016年以后大幅跑贏上證50.

總體來(lái)看央視50更均衡，后期更看好央視50。

指數(shù)估值表

回測(cè)規(guī)則

1. 只回測(cè)我關(guān)注的ETF對(duì)應(yīng)的指數(shù)

2. 使用聚寬的數(shù)據(jù)

3. 回測(cè)過(guò)去10年數(shù)據(jù)，不夠10年的從建立起始日開(kāi)始

4. 使用百分位來(lái)表示低估或者高估

5. PE，PB采用等權(quán)方式計(jì)算。好處是避免高權(quán)重的對(duì)指數(shù)影響過(guò)大，更適合評(píng)估整個(gè)指數(shù)是否便宜

估值表顏色含義

建議極度低估每次定投買(mǎi)2份，低估每次買(mǎi)1份，正常偏低買(mǎi)0.5份或者干脆不買(mǎi)，正常估值不購(gòu)買(mǎi)。

高估的時(shí)候可以考慮準(zhǔn)備賣(mài)出，為了多享受泡沫，建議參考均線，均線交叉的時(shí)候至少賣(mài)出一半。

ETF定投基金與倉(cāng)位配置

本周估值表更新。

最近一周漲幅巨大，不少指數(shù)估值都水漲船高。目前最值得購(gòu)買(mǎi)的還是中證紅利和中證500，中證養(yǎng)老、滬深300。

估值表中顏色越綠表示越低估，顏色是紅色的時(shí)候代表高估，可以通過(guò)顏色來(lái)指導(dǎo)我們買(mǎi)賣(mài)。這個(gè)表格每周更新一次，因?yàn)橐止ぽ斎?，比較麻煩。想了解最新數(shù)據(jù)的直接看文章最底部。

根據(jù)指數(shù)估值并采取合理的倉(cāng)位進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置，獲得更穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合。

比如雖然中證500PE百分位和PB百分位都是觀察指數(shù)中最低的，但是也不能all in。在中證500購(gòu)買(mǎi)超過(guò)總資產(chǎn)15%的時(shí)候，就算它再便宜也不能買(mǎi)了。因?yàn)槲覀円ＷC大類(lèi)資產(chǎn)的配置是合理的，不能把雞蛋都放在一個(gè)籃子里。這個(gè)時(shí)候可以補(bǔ)倉(cāng)其它低估值的大類(lèi)，比如大盤(pán)股中的滬深300或者行業(yè)策略中的中證紅利等等。

PS.可轉(zhuǎn)債基金參考中證800的估值，畢竟能發(fā)轉(zhuǎn)債的都不是袖珍公司。

詳細(xì)估值數(shù)據(jù)

詳細(xì)的估值數(shù)據(jù)我每天都會(huì)計(jì)算更新，運(yùn)行一下代碼就搞定。

從數(shù)據(jù)上看，最值得下手的還是中證500和中證紅利。還能買(mǎi)的是中證養(yǎng)老、滬深300、非銀金融。其它的已經(jīng)不建議購(gòu)買(mǎi)了。

PE估值

PB估值