HUAWEI VR Glass于12.5開啟預售，12.19將正式開售，售價2999元。

不同于傳統(tǒng)頭顯設備，華為VR Glass厚度僅僅只有26.6mm，重量166g，配備700度以內(nèi)的近視調(diào)節(jié)度數(shù)，1058PPI的3200*1600分辨率的屏幕。纖薄之勢，讓我們第一次看到了未來更傾向于眼鏡的VR設備的可能。

能夠讓它做到如此纖薄的原因，顯然在于光學技術(shù)的改進。華為表示其采用了3段式折疊光路，5像素高精度校準，100級無塵組裝環(huán)境，70道鏡筒裝備工序，6層精密光學鍍膜。

同時，華為為用戶配備了一個3DOF(自由度）的手柄，采用兩節(jié)7號電池供電。如果想要體驗PC端的6DOF游戲，需要與PC連接，并通過需要額外購買的NOLO CV1 Air外設實現(xiàn)6DOF的交互體驗。

華為VR Glass，可能改變大家對VR發(fā)展進度的判斷，重視新人機交互模式下帶來的設備和應用投資機會，點燃市場行情新方向。

根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的《2018 年虛擬（增強）現(xiàn)實白皮書》，2018 年全球虛擬市場規(guī)模預計超過 700 億元人民幣，同比增長126%，其中 VR 整體市場超過 600 億元，AR 整體市場超過 100億元；預計 2020 年全球虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過 2000 億元，其中VR 市場 1600 億元，AR 市場 450 億元。

目前VR/AR產(chǎn)品仍有諸多的不足，主要體現(xiàn)在硬件技術(shù)、網(wǎng)絡傳輸、用戶體驗、內(nèi)容資源、成本價格等方面。

隨著5G時代的來臨和云計算基礎(chǔ)設施的逐步成熟，CloudVR/AR方案將逐步成熟。

借助高速網(wǎng)絡，將VR/AR渲染、流化、存儲、編解碼等環(huán)節(jié)上云，有望實現(xiàn)計算能力與顯示效果大幅提升，硬件輕量化、無繩化，成本價格下降等。

隨著硬件的滲透率提高，VR/AR應用將逐漸普及，泛娛樂成為最具潛力的應用板塊。

知萌咨詢與國家廣告研究院相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前中國近百萬的VR重度用戶，偏好的內(nèi)容前五位分別為巨幕電影、全景視頻、全景漫游、全景圖片、VR游戲。

VR/AR相關(guān)標的（紅色標識漲停股）：

3D 成像技術(shù)實力雄厚。

虛擬展示業(yè)務方面，公司與京東在零售領(lǐng)域展開創(chuàng)新合作，開發(fā) 3D 云貨架無界零售系統(tǒng)，應用于京東之家、7Fresh 等線下零售場景。與螞蟻金服、優(yōu)酷聯(lián)合完成“這就是街舞”AR 項目、“星寶”AR 萌寵等。與華為 Vmall 商城建立合作關(guān)系，開展 3D 模型及 3D 營銷展示等業(yè)務。

恒信東方擁有國內(nèi)領(lǐng)先的 CG 技術(shù)，在 VR 內(nèi)容制作領(lǐng)域競爭力顯著。

公司自 2016年開始參股美國 VR 公司 VRC、新西蘭紫水鳥等國際知名公司，并完成收購東方夢幻、安徽賽達，公司在 VR 內(nèi)容的設計結(jié)構(gòu)手法、演繹方式、技術(shù)手段等領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗，在 VR 內(nèi)容的前期探索性以及應用的能力上都具備堅實的基礎(chǔ)。

公司在最新發(fā)布的《投資者關(guān)系活動記錄表》中透露，公司目前是華為在VR板塊的內(nèi)容合作方之一。

2019年8月28日公司互動平臺回復公司控股子公司臺冠科技生產(chǎn)的產(chǎn)品類別中涉及VR產(chǎn)品部件。

公司在互動平臺表示，目前公司正與廣電VR解決方案供應商和廣電級品質(zhì)VR內(nèi)容供應商開展杭州用戶端的VR試點工作，同時探索廣電企業(yè)端VR解決方案的合作落地。

擁有Video Stitch公司不低于1.67%的股權(quán)。Video Stitch是一家部署在美國硅谷和法國巴黎的VR視頻技術(shù)公司，主要提供VR視頻內(nèi)容采集、剪輯和傳輸?shù)能浻布w解決方案，其擁有世界上第一個實時360度全景4K解析度的VR視頻直播技術(shù)。

公司間接持有鷹視通達15%的股權(quán)。鷹視通達成立于2015年9月24日，主要從事FPV眼鏡的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前產(chǎn)品主要應用于無人機領(lǐng)域。

2016年6月公告，公司擬通過全資子公司香港赫歐電子有限公司在美國加利福尼亞州設立研發(fā)中心，研究范圍為VR及AR軟硬件技術(shù)、高速WIFI技術(shù)、云計算技術(shù)、分布式存儲技術(shù)、半導體新材料技術(shù)及其它新材料技術(shù)。

公司目前持有眾景視界15%的股權(quán)（公司官方披露其是是業(yè)內(nèi)少見的同時從事AR和VR產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新的公司，已申報了20多項專利，其中一半是發(fā)明專利，加入了IEEE的行業(yè)標準委員會）。

歌爾自 16 年開始獨家代工索尼 PSVR 及 Oculus，同年 VR 中高端產(chǎn)品出貨量占全球 70%以上，自制零部件占比達 30%。

除發(fā)揮揚聲器、麥克風等聲學配件技術(shù)優(yōu)勢外，歌爾還掌握了 VR 專用的菲涅爾透鏡技術(shù)、AR 眼鏡當前主流但量產(chǎn)難度高的光波導技術(shù)。

公司于16年投資全球陣列光波導技術(shù)的標桿企業(yè) Lumus，并與全球著名玻璃供應商肖特成立合資公司晶特生產(chǎn)成像晶圓材料，實現(xiàn) AR 產(chǎn)業(yè)從材料到技術(shù)的全面布局。

目前聯(lián)創(chuàng)電子為國際知名的 VR/AR 廠商研制的投影鏡頭穩(wěn)定量產(chǎn)出貨。在全景攝像機領(lǐng)域，借助折反光學系統(tǒng)形成的技術(shù)優(yōu)勢，公司進一步將產(chǎn)品線由全景鏡頭擴展到全景影像模組，成為 Insta360 全景影像模組的第一供應商，市場競爭力顯著。

目前，公司已掌握“頭戴式三維顯示光場鏡片”的設計與制造技術(shù)，自主研發(fā)了“納米波導光場鏡片”

的高效納米制備設備，并針對波導光場鏡片的特點，建立了“納米波導光場鏡片”設計加工能力，有效擴大了 AR 視場角（FOV）。

目前北京豪威 LCOS 產(chǎn)品在 AR 領(lǐng)域的客戶為 Magic Leap，其AR 眼鏡的核心投影芯片使用了北京豪威的 LCOS 產(chǎn)品，同時還搭載多顆北京豪威的CMOS 圖像傳感器。同時北京豪威還正與 Magic Leap 合作設計開發(fā)第二代用于 AR 眼鏡的 LCOS 投影芯片，預計 2019 年會正式發(fā)布并量產(chǎn)。

永新光學具備 AR、VR 類產(chǎn)品配套光學部件的研發(fā)制造能力，并向該類客戶供應過少量光學元器件。AR、VR 類消費電子產(chǎn)品光學部件不是公司業(yè)務主要方向，不排除適當時機進入該領(lǐng)域的可能性。

目前，公司基于高通驍龍芯片平臺研發(fā)的手機、VR 一體式頭顯、AR 智能眼鏡、T-BOX 車機系統(tǒng)、嵌入式智能電動汽車計算單元、筆記本電腦、服務器已經(jīng)大批量出貨或正在研發(fā)當中。

目前，公司與微軟合作研發(fā)的 DOE 等相關(guān)元件已應用于 HoloLens。此外，公司在激光光學處理領(lǐng)域積累深厚，公司配套 AR 龍頭客戶研發(fā)相關(guān)光學元器件，在拋光、鍍膜等工藝段有深厚積累，已經(jīng)實現(xiàn)部分光學處理器件量產(chǎn)。

中光學主要業(yè)務包括精密光學元組件和投影整機及其核心組件等。

依托公司光學薄膜核心技術(shù)優(yōu)勢，公司在前瞻性領(lǐng)域的開發(fā)持續(xù)突破，AR 波導產(chǎn)品、手機用全景棱鏡、屏下指紋棱鏡產(chǎn)品開發(fā)成功并實現(xiàn)小批量生產(chǎn),為后續(xù)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

此外，公司是兵裝集團光電板塊唯一上市平臺，也有炒作軍工資產(chǎn)注入預期的可能。

VR 體驗業(yè)務，公司擁有全球領(lǐng)先的光學動作捕捉技術(shù)和交互技術(shù)。公司的定位是：成為 VR/AR 開放性的交互平臺和解決方案的供應商。

這一定位，源于公司技術(shù)的三個核心——深度交互、大空間定位與追蹤、物理數(shù)據(jù)的 3D 數(shù)字化采集——最終形成開放性的系統(tǒng)和交互平臺，與 VR 應用的各行業(yè)合作伙伴共同開發(fā)“VR 應用行業(yè)解決方案”，成為產(chǎn)業(yè)鏈的核心。

公司通過投資美國 ODG 卡位 AR 賽道，ODG 是知名 AR 技術(shù)公司，主要從事高度集成和高清晰度的 AR 智能眼鏡的研發(fā)。

欣旺達與深圳市掌網(wǎng)科技股份有限公司簽訂了《關(guān)于共同開發(fā) VR 業(yè)務的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，合作產(chǎn)品為 VR 一體機，其中欣旺達負責 VR 相關(guān)產(chǎn)品的設計優(yōu)化、生產(chǎn)制造、測試、品質(zhì)保證；掌網(wǎng)科技負責 VR 一體機方案設計、軟件開發(fā)等，雙方將充分挖掘資源優(yōu)勢，實現(xiàn)互補雙贏。

同時公司成立 VR 穿戴事業(yè)部，全面負責 VR 智能可穿戴設備的相關(guān)業(yè)務，統(tǒng)籌在電池、SMT、塑膠以及噴涂、整機組裝和測試方面的制造能力，形成強大的智能硬件整體解決方案，更好地滿足客戶以及市場需求。

面板王者，做顯示繞不開的標的。

2018 年，全志科技展示了多款基于 VR9 方案的頭顯產(chǎn)品:包括 GOOVIS 智能眼鏡、Pico 頭顯、Emdoor VR 等。VR9 平臺是全志專門針對 VR 推出的一款芯片，包括 VR 專用加速模塊及屏顯系統(tǒng)、VR 專用系統(tǒng)方案開發(fā)平臺、VR 專用影音和交互系統(tǒng)以及 VR專用功能耗電源方案，未來有望充分受益 AR/VR 市場的發(fā)展。

AMOLED 顯示驅(qū)動芯片逐步量產(chǎn)，即將步入收獲期。2019年起，隨著5G到來，VR行業(yè)回暖，我國 AMOLED 產(chǎn)能的逐步釋放，公司 AMOLED 顯示驅(qū)動芯片也將步入收獲期。

5G是2020年的絕對風口，巨大的網(wǎng)絡性能提升以及智聯(lián)網(wǎng)（AIoT）生態(tài)建設的需求將帶來幾何級的數(shù)據(jù)增長，而云計算作為當前最優(yōu)的算力困境解決方案也將迎來發(fā)展機遇。

短/中/長期三重邏輯支撐云計算產(chǎn)業(yè)鏈景氣上行。

1）短期拐點邏輯：庫存消化，互聯(lián)網(wǎng)巨頭Capex轉(zhuǎn)暖。

中游的互聯(lián)網(wǎng)龍頭是需求的核心映射環(huán)節(jié)，2019Q3北美互聯(lián)網(wǎng)五巨頭FAMGA的Capex同/環(huán)比增長11.3%/7.4%，同時國內(nèi)BAT的Capex降幅也在企穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈景氣拐點信號清晰。

2）中期5G邏輯：5G全面建網(wǎng)期，帶動數(shù)據(jù)爆發(fā)。

2019年5G建設提速，牌照、基站、終端和運營商套餐全線推進。2020年5G生態(tài)全面鋪開，帶來巨大數(shù)據(jù)增量，2019-2022年全球的月均移動數(shù)據(jù)CAGR為38.5%，2022年達到77EB，海量數(shù)據(jù)催生相應數(shù)據(jù)計算、存儲需求，云服務計算因此受益。

3）長期上云邏輯：政策/需求共振，企業(yè)上云周期開啟。

政策方面，工信部《推動企業(yè)上云實施指南（2018-2020年）》我國企業(yè)上云環(huán)境持續(xù)改善。而需求方面，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)企業(yè)上云率偏低（互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)占全部上云企業(yè)的60.3%），提升空間巨大；另一方面我國人力成本的攀升也在強化企業(yè)實施IT云化的動力，全面上云時代已至。

關(guān)注云計算核心設備服務器，浪潮信息（國內(nèi)服務器龍頭）；網(wǎng)絡設備等配套設施，紫光股份（核心網(wǎng)絡設備企業(yè)）和星網(wǎng)銳捷（低估值的二線龍頭）。

時隔23年,《灌籃高手》將正式回歸，有望提升經(jīng)典IP的關(guān)注度。

在IP過剩的今天，經(jīng)典IP依然具備不可替代的價值，主要在于其更容易觸發(fā)人們的情感共鳴，人們也更愿意為經(jīng)典IP的衍生品付費。

如2019年票房冠軍《哪吒之魔童降世》共收獲49.73億票房，1.39億的觀影人次，就是依托經(jīng)典IP哪吒的故事創(chuàng)作的，同時，2015年的《西游記之大圣歸來》成為當年的票房黑馬，并刷新了國產(chǎn)動漫電影的多項記錄，共收獲9.56億票房，2759.8萬觀影人次，位列2015年票房榜第十?！豆Ψ蛐茇垺废盗须娪耙搏@得近20億票房。

如基于《西游記》經(jīng)典IP，《中國好歌曲》中的《悟空》成為爆紅歌曲。在2019年11月IOS App Store中，中國游戲收入榜前十有兩款西游IP的游戲，《夢幻西游》和《大話西游》。同時，動漫電影《西游記之大圣歸來》也取得票房與口碑雙豐收。

又如基于《三國演義》IP，《王者榮耀》《王國志戰(zhàn)略版》和《率土之濱》也均位列2019年11月IOS App Store中中國游戲收入榜前十，因此該榜單中有五個席位是基于中華文化經(jīng)典IP改編的。

經(jīng)典IP似乎是一座潛藏的金礦。今天我們將上市公司儲備IP情況梳理如下：

重點關(guān)注光線傳媒的根據(jù)經(jīng)典IP創(chuàng)造了《哪吒之魔童降世》《姜子牙》等影視作品，其中《姜子牙》將于2020年春節(jié)檔上映；完美世界根據(jù)經(jīng)典IP推出《誅仙》《新笑傲江湖》等，其中《新笑傲江湖》將于12月19日公測；游族網(wǎng)絡根據(jù)經(jīng)典IP推出的《少年三國志2》排名情況。