（更適用于外匯和黃金等，但是交易思想是相通的）

MACD通常被看成是趨勢(shì)指標(biāo)，具有均線類系統(tǒng)的滯后性（但是頂?shù)妆畴x卻是先行指標(biāo)），在單邊行情中運(yùn)用MACD來(lái)判斷價(jià)格運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)弱力度和多空力量，以及頂部和底部的背離是有效的，但是在震蕩行情中，則應(yīng)將MACD當(dāng)作一個(gè)震蕩指標(biāo)。

均線指標(biāo)采用EMA而非普通的SMA，因?yàn)榍罢邔?duì)于股價(jià)的波動(dòng)更為敏感，這種區(qū)別是由均線的計(jì)算公式?jīng)Q定的（給予較近股價(jià)更高的權(quán)重）。靈敏度對(duì)于動(dòng)量交易極為重要。

動(dòng)量交易的特點(diǎn)是精準(zhǔn)入場(chǎng)、速戰(zhàn)速?zèng)Q。

面對(duì)爆發(fā)行情，不宜直接套用波段的思維。

對(duì)動(dòng)量的把握上動(dòng)量交易的核心。動(dòng)量盈利靠重倉(cāng)，波段盈利靠持倉(cāng)。

提防贏家詛咒

動(dòng)量交易注重量化和原則而非感覺(jué)。

5分鐘動(dòng)量交易系統(tǒng)在5分鐘圖上尋找一個(gè)動(dòng)量爆發(fā)過(guò)程。

輔助指標(biāo)有20日EMA，以及參數(shù)為12 26 9的MACD（度量動(dòng)量的大小）。

分倉(cāng)出貨的基本要領(lǐng)是（以兩次出倉(cāng)為例，因?yàn)槿諆?nèi)行情幅度有限，分批太多缺乏實(shí)際意義）：第一半倉(cāng)位鎖定利潤(rùn)，同時(shí)將止損點(diǎn)上調(diào)到盈虧平衡點(diǎn)，然后在零風(fēng)險(xiǎn)前提下嘗試捕捉大行情，讓利潤(rùn)奔騰。

5分鐘動(dòng)量交易的做多規(guī)則：

股價(jià)在20日EMA下方，MACD柱線在零軸下方（為負(fù)）

等待股價(jià)上穿20日EMA，然后確認(rèn)MACD柱線正在上穿或者上穿完成后正值柱MACD也金叉零軸），兩者并無(wú)先后次序，可以自觀察到MACD的柱線金叉零軸然后觀察在稍早（因?yàn)镸ACD就是滯后的）的幾根K線是否有均線的穿越（查看可能的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)）

在20日EMA上十個(gè)點(diǎn)做多

在5分鐘圖的波段低點(diǎn)設(shè)止損（或者20日EMA下20點(diǎn)）

股價(jià)上漲到進(jìn)場(chǎng)價(jià)加風(fēng)險(xiǎn)幅度時(shí)（例如以入場(chǎng)點(diǎn)為對(duì)稱中心，止損位的鏡像價(jià)位做第一次平倉(cāng)點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比1:1），倉(cāng)位減半，將剩下一半倉(cāng)位的止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)

利用盈虧平衡點(diǎn)止損或者20日EMA下15～20點(diǎn)止損

做空規(guī)則恰好相反

初始止損和移動(dòng)止損的參數(shù)并不確定，需要跟進(jìn)市場(chǎng)波動(dòng)特性來(lái)完善，可以將ATR／6（日波幅的1/6）作為參數(shù)。

ATR：平均真實(shí)波幅

5分鐘動(dòng)量交易系統(tǒng)主要由MACD和均線構(gòu)成，資金管理策略上時(shí)減倉(cāng)制度，一半倉(cāng)位靠勝率取勝，一半倉(cāng)位靠風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率取勝。均線幫助理清短期趨勢(shì)，MACD用于捕捉動(dòng)能。

進(jìn)場(chǎng)需要關(guān)注趨勢(shì)和位置，好的入場(chǎng)點(diǎn)位非常關(guān)鍵。

出場(chǎng)操作更加重要，這才是截?cái)嗵潛p、讓利潤(rùn)奔騰的關(guān)鍵

止盈并不是最好的出場(chǎng)策略，最佳的策略上跟進(jìn)止損。

當(dāng)股價(jià)金叉20期EMA是第一個(gè)入場(chǎng)條件，第二個(gè)是上行動(dòng)量強(qiáng)勁，當(dāng)動(dòng)量和趨勢(shì)都站在多方一側(cè)，就可以大膽進(jìn)場(chǎng)做多。做空同理。

出場(chǎng)的理由是：進(jìn)場(chǎng)理由不存在了。

初始止損點(diǎn)在進(jìn)場(chǎng)之初就先定了所有頭寸的最大潛在虧損，是為交易設(shè)定的最初保障。設(shè)定依據(jù)：

形態(tài)上找支撐（通常這類止損較于激進(jìn)，空間過(guò)大），止損應(yīng)該設(shè)置在支撐之上、阻力之下

另外也可以通過(guò)資金比例和ATR值，通常設(shè)定為20點(diǎn)（機(jī)械式止損，保守性初始止損）

風(fēng)控止損，虧損達(dá)到2%（～5%或8%）即平倉(cāng)，如果達(dá)不到這個(gè)要求，就應(yīng)該放棄“機(jī)會(huì)”

止損很難過(guò)濾市場(chǎng)噪音，有時(shí)候?qū)⒅箵p設(shè)置在布林帶外或者根據(jù)ATR設(shè)定止損都是這個(gè)目的。

倉(cāng)位控制：

單一頭寸（每次都采用同樣的交易單位）缺乏靈活性。

根據(jù)該率高低，即勝率和回報(bào)比率的概率分布來(lái)調(diào)整倉(cāng)位，則是高明的倉(cāng)位策略，即復(fù)合式頭寸。

趨勢(shì)交易者入杰西 利弗莫爾的金字塔加倉(cāng)法（趨勢(shì)交易順勢(shì)加倉(cāng)）

動(dòng)量交易講求順勢(shì)減倉(cāng)

分兩次出倉(cāng)的想法依據(jù)是，投資回報(bào)由勝率和風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率共同決定，第一部分倉(cāng)位的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比為1:1，所以要求勝率高，第二部分風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比是1:N所以勝率要求不高，所以將頭寸分為兩部分，一個(gè)追快錢(qián)，一個(gè)逐長(zhǎng)線。

跟進(jìn)止損的目的是讓盈利持續(xù)發(fā)展，防止過(guò)早了解盈利頭寸或者導(dǎo)致較低的回報(bào)比率。以外匯市場(chǎng)為例，大約20%的單邊走勢(shì)帶來(lái)了80%的利潤(rùn)，剩下的行情是劇烈震蕩。那么分倉(cāng)出場(chǎng)的方法來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的二元性，即A倉(cāng)捕捉震蕩走勢(shì)中的利潤(rùn)，B倉(cāng)追逐單邊市場(chǎng)的利潤(rùn)。

止損點(diǎn)的移動(dòng)只能發(fā)生在已經(jīng)兌現(xiàn)了一半頭寸的利潤(rùn)之后。

B倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比是1:N，這部分倉(cāng)位的最高原則是截?cái)嗵潛p、讓利潤(rùn)奔騰。

為了達(dá)成截?cái)嗵潛p，需要參考初始止損、盈虧平衡點(diǎn)、20期EMA等點(diǎn)位。

為了讓利潤(rùn)奔騰，就不能止盈，出場(chǎng)點(diǎn)應(yīng)該在價(jià)格活動(dòng)等后方而不是前方，所以跟進(jìn)止損是唯一的辦法，盈虧平衡點(diǎn)、20期EMA是達(dá)成該目標(biāo)的好辦法。

交易哲學(xué)、交易系統(tǒng)、交易心理三者是相互支持的

入場(chǎng)是進(jìn)攻，出場(chǎng)是防守。

1、趨勢(shì)線定方向：行情上漲時(shí)以最近的兩個(gè)低點(diǎn)連線為上漲趨勢(shì)線，行情下跌時(shí)以最近的兩個(gè)高點(diǎn)連線為下跌趨勢(shì)線。

3、防守線為出場(chǎng)點(diǎn)：以每一段行情的高點(diǎn)或者低點(diǎn)設(shè)置一條水平線即為防守線，隨著行情的發(fā)展不斷形成高點(diǎn)或低點(diǎn)時(shí)，防守線亦同時(shí)跟隨到下一個(gè)高點(diǎn)或者低點(diǎn)。防守線就是止損止盈點(diǎn)，當(dāng)價(jià)格穿越該防守線時(shí)，此即為出場(chǎng)點(diǎn)。價(jià)格不突破防守線時(shí)堅(jiān)定持有讓利潤(rùn)奔跑。