1.計(jì)算"趨向變動(dòng)值"（Directional Movement,簡(jiǎn)稱DM）。比較今天與前一天的高／低價(jià)區(qū)間,取最大的超出部分。DM有四種類型,請(qǐng)參考圖27－2。DM永遠(yuǎn)為正數(shù)（＋DM與－DM分別代表向上與向下的超出部分）。

2.計(jì)算"真實(shí)區(qū)間"（True Range,簡(jiǎn)稱TR）。TR永遠(yuǎn)為正值,它是下列三者的 最大者：A.今天高價(jià)與今天低價(jià)之間的距離。 B.今天高價(jià)與前一天收盤價(jià)之間的距離。 C.今天低價(jià)與前一天收盤價(jià)之間的距離。

3.計(jì)算每天的趨向指標(biāo)（Directional Indicators,＋DI與－DI）。將趨向變 動(dòng)值（DM）表示為真實(shí)區(qū)間（TR）的百分率。DI永遠(yuǎn)為正值：如果今天沒(méi)有向上的 趨向變動(dòng),＋DI為零；如果今天沒(méi)有向下的趨向變動(dòng),－DI為零。＋DI＝＋DI÷TR×100 －DI＝－DM÷TR×100

4.計(jì)算平滑的趨向線（Directional Lines,＋DI13與－DI13）。利用移動(dòng)平均將＋DI與－DI平滑化。大部分的分析軟體都可以任意設(shè)定平滑的期間長(zhǎng)度,例如：13天移動(dòng)平均。經(jīng)過(guò)平滑之后,你可以取得正趨向線＋DI13與負(fù)趨向線－DI13。這 兩個(gè)數(shù)據(jù)都是正值,它們通常都以不同的顏色表示,或分別以實(shí)線與虛線表示。 正趨向線與負(fù)趨向線之間的關(guān)系可以用來(lái)辨識(shí)趨勢(shì)。當(dāng)＋D13位在上方,代表趨勢(shì)向上；當(dāng)－D13位在上方,代表趨勢(shì)向下。＋DI13與－DI13的交叉可以提供買進(jìn)賣出訊號(hào)。

5.計(jì)算平均趨向指標(biāo)（Average Directional Indicator,簡(jiǎn)稱ADX）。趨向系 統(tǒng)的這個(gè)成份可以凸顯值得交易的趨勢(shì)。ADX是衡量＋DI13與－DI13之間的差距。計(jì) 算過(guò)程分為兩個(gè)步驟：

A.計(jì)算每天的趨向指標(biāo)DX：DX＝[(+DI13)-(-DI13)]/[(+DI13)+(-DI13)]*100

舉例來(lái)說(shuō),＋DI13＝34；－DI13＝18,則DX=(34-18)/(34+18)*100=16/52*100=30.77,四舍五入＝31
B.取DX的移動(dòng)平均（例如：13天的EMA）,則為"平均趨向指標(biāo)"ADX。 當(dāng)趨勢(shì)很健全時(shí),＋DI13與－DI13之間的差距與ADX都會(huì)上升；當(dāng)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)或市 場(chǎng)進(jìn)入橫向區(qū)間時(shí),ADX會(huì)下降,順勢(shì)交易應(yīng)該取ADX的上升階段,而不是ADX的下降 階段。

圖27.1 趨向系統(tǒng)：工作底稿：＋DI13與－DI13是分別代表＋DM和－DM在……相關(guān)公式請(qǐng)參考正文。

圖27－2 趨向變動(dòng)值 趨向變動(dòng)值是指今天區(qū)間超出前一天區(qū)間的最大部分。 A.如果今天的區(qū)間向上超出前一天的區(qū)間,這是屬于正趨向變動(dòng)(+DM)。 B.如果今天的區(qū)間向下超出前一天的區(qū)間,這是屬于負(fù)趨向變動(dòng)(-DM)。
C.如果今天的區(qū)間位在前一天的區(qū)間之內(nèi)部,或今天的區(qū)間向上與向下走出前 一天區(qū)間的距離相等,這是屬于沒(méi)有趨向變動(dòng)(DM=0)。如果今天的區(qū)間向上或向下 超出前一天區(qū)間的距離不等,這可能是正趨向變動(dòng)或負(fù)趨向變動(dòng),取決于另一個(gè)超 出部分比較在。 D.如果今天出現(xiàn)漲停析,＋DM代表今天收盤價(jià)與前一天最高價(jià)之間的距離。如 果今天出現(xiàn)跌停板,－DM代表今天收盤價(jià)與前一天最低價(jià)之間的距離。群眾的行為 趨向系統(tǒng)是衡量多頭空頭將價(jià)格推出前一天交易區(qū)間的能力,藉此判斷多／空 力量的變化。如果今天的高價(jià)大于前一天的高價(jià),顯示市場(chǎng)群眾的多頭看法轉(zhuǎn)強(qiáng)。 如果今天的低價(jià)小于前一天的低價(jià),顯示市場(chǎng)群眾的空頭看法轉(zhuǎn)強(qiáng)。 兩條趨向線（＋DI13與－DI13）的相對(duì)位置可以顯示趨勢(shì)。當(dāng)正趨向線高于負(fù) 趨向線,顯示多頭主導(dǎo)市場(chǎng)。當(dāng)負(fù)趨向線高于正趨向線,顯示空頭力量比較強(qiáng),交 易應(yīng)該順著上側(cè)趨向線的方向。
當(dāng)兩條趨向線之間的距離拉開,平均趨向指標(biāo)ADX將上升,這代表市場(chǎng)主導(dǎo)群的 力量轉(zhuǎn)強(qiáng),處在劣勢(shì)的一方更加疲弱,既有的趨勢(shì)應(yīng)該繼續(xù)發(fā)展。當(dāng)ADX上升時(shí),應(yīng) 該根據(jù)上側(cè)趨向線的方向采用順勢(shì)方法進(jìn)行交易。 當(dāng)兩條趨向線之間的距離拉近,平均趨向指標(biāo)ADX將下降,這代表市場(chǎng)主導(dǎo)群的 力量轉(zhuǎn)弱,處在劣勢(shì)的一方正在扭轉(zhuǎn)局面,行情進(jìn)入混亂的階段,最好不要采用順 勢(shì)交易的方法。

交易法則

1.當(dāng)＋DI13大于－DI13時(shí),僅由多方進(jìn)行交易。當(dāng)－DI13大于＋DI13時(shí),僅由 空方進(jìn)行交易。最適合進(jìn)場(chǎng)做多的時(shí)機(jī)是：＋DI13與ADX都位在－DI13的上方,而且 ADX上升,這代表上升趨勢(shì)正在轉(zhuǎn)強(qiáng),建立多頭部位之后,停損設(shè)定在最近次要低點(diǎn) 的下側(cè)。最適合進(jìn)場(chǎng)做空的時(shí)機(jī)是：－DI13與ADX都位在＋DI13的上方,而且ADX上 升,這代表下降趨勢(shì)正在轉(zhuǎn)強(qiáng),建立空頭部位之后,停損設(shè)定在最近次要高點(diǎn)的上 側(cè)。

2.當(dāng)ADX下降時(shí),代表市場(chǎng)逐漸喪失方向感。這就如同漲、退潮之間的水流方向變幻莫測(cè)。當(dāng)ADX下降時(shí),最好不要采用順勢(shì)交易方法,因?yàn)榻?jīng)常發(fā)生反復(fù)的訊號(hào)。

3.當(dāng)ADX下降而同時(shí)低于兩條趨向線,這代表沉悶的橫向走勢(shì)。不可采用順勢(shì)交 易方法,但應(yīng)該開始準(zhǔn)備,因?yàn)檫@相當(dāng)于是暴風(fēng)雨之前的寧?kù)o,主要的趨勢(shì)經(jīng)常由 此發(fā)動(dòng)。

4.當(dāng)ADX下降而同時(shí)低于兩條趨向線,這是趨向系統(tǒng)發(fā)出最佳訊號(hào)的位置。這種 情況維持愈久,下一波走勢(shì)的基礎(chǔ)愈穩(wěn)固。當(dāng)ADX由兩條趨向線的下側(cè)位置開始翻升, 代表行情已經(jīng)驚醒過(guò)來(lái)。在這種情況下,如果ADX由底部向上翻升四點(diǎn)（例如：由9 到13）,相當(dāng)于宣告新趨勢(shì)的誕生,代表熱騰騰的多頭市場(chǎng)或空頭市場(chǎng)已經(jīng)出爐（參 考圖27－3）。當(dāng)時(shí),如果＋DI13位在上方,則買進(jìn)而停損設(shè)定在最近次要低點(diǎn)的下 側(cè)；如果－DI13位在上方,則放空而停損設(shè)定在最近次要高點(diǎn)的上側(cè)。 舉例來(lái)說(shuō),假定兩條趨向線都位在讀數(shù)12之上,而且＋DI13高于－DI13,如果 ADX的讀數(shù)由8上升到12,代表新上升趨勢(shì)的開始。在另一方面,假定兩條趨向線都 位在讀數(shù)13之上,而且－DI13高于＋DI13,如果ADX的讀數(shù)由9上升到13,代表新下 降趨勢(shì)的開始。

圖27－3 趨向系統(tǒng)的訊號(hào)：趨向線可以顯示趨勢(shì)。當(dāng)＋DI位于上側(cè),應(yīng)該由多 方進(jìn)行交易,當(dāng)－DI位于上側(cè),應(yīng)該由空方進(jìn)行交易。當(dāng)ADX上升而介于兩條趨向線 之間,這最適合采用順勢(shì)交易的方法,當(dāng)時(shí)的趨勢(shì)是處于最動(dòng)態(tài)的階段。 當(dāng)ADX跌落到兩條趨向線的下側(cè),并停留數(shù)個(gè)星期之久,這代表平靜而沉悶的行 情。趨向系統(tǒng)可能在此發(fā)出最佳的訊號(hào)。一旦ADX"驚醒"而翻升四點(diǎn)（舉例來(lái)說(shuō),由10到14）,這代表最強(qiáng)烈的訊號(hào)。應(yīng)該順著最上方趨向線的方向交易。這類的訊號(hào) 經(jīng)常發(fā)生在主要趨勢(shì)的初期,就目前的走勢(shì)圖來(lái)說(shuō),在日?qǐng)A漲勢(shì)即將發(fā)動(dòng)之前,ADX 于九月份由9上升到13,由于＋DI位在上方,這是一個(gè)買進(jìn)訊號(hào)。 趨向系統(tǒng)具有一個(gè)獨(dú)特的功能,它可以告訴你,主要的新趨勢(shì)何時(shí)可能開始, 對(duì)于特定的市場(chǎng),這類的訊號(hào)可能每年發(fā)生一、二次,宣告小?；蛐⌒艿恼Q生。當(dāng) 時(shí),金額上的風(fēng)險(xiǎn)通常有限,因?yàn)橼厔?shì)才剛形成,價(jià)格波動(dòng)很低。

5.當(dāng)ADX上升而同時(shí)高于兩條趨向線,代表行情過(guò)熱。在這種情況下,當(dāng)ADX向 下反轉(zhuǎn),代表主要的趨勢(shì)可能發(fā)生突變,部位應(yīng)該獲利了結(jié)。如果你同時(shí)交易數(shù)口 契約,至少應(yīng)該了結(jié)一部分。 市場(chǎng)指標(biāo)可能提供明確或模糊的訊號(hào)。舉例來(lái)說(shuō),價(jià)格跌破低點(diǎn)或移動(dòng)平均轉(zhuǎn) 變方向,這都屬于明確的訊號(hào)。ADX向下反轉(zhuǎn),則是屬于模糊的訊號(hào)。當(dāng)你察覺ADX 由上翻下時(shí),加碼必須非常非常謹(jǐn)慎,你應(yīng)該開始獲利了結(jié),尋找出場(chǎng)的機(jī)會(huì)而不 應(yīng)該再加碼。