 Raphael，Saint George and the Dragon 文/路客不是文 先集中回答大家問題~  細(xì)心的朋友把上一篇文章中，用來舉例說明的代碼，輸入支付寶，發(fā)現(xiàn)“不支持銷售”，難道是基金清盤了？ 不，而是它們屬于場內(nèi)指數(shù)基金。  全市場分成兩類指數(shù)基金，場內(nèi)與場外。區(qū)別如下： 1. 購買渠道不同，場內(nèi)基金必須要擁有證券賬戶，只能通過證券公司的軟件交易；場外基金通過銀行網(wǎng)點(diǎn)、手機(jī)網(wǎng)銀、證券公司網(wǎng)點(diǎn)、基金公司網(wǎng)站交易。 支付寶、同花順、天天基金、蛋卷基金等等，都不是證券公司，所以，這些平臺只能銷售場外基金。 2. 交易費(fèi)率不一樣，買賣場內(nèi)基金交易費(fèi)率不超過0.3%；場外基金申購費(fèi)0.6%~1.5%，贖回費(fèi)約為0.5%。 3. 交易價(jià)格不同，場內(nèi)基金按照股票交易方式—實(shí)時(shí)撮合價(jià)交易；場外申購則是以當(dāng)天收盤后，基金凈值價(jià)格交易。  其中，場內(nèi)指數(shù)基金有個(gè)重要成員，ETF，別看到英文字母就犯憷啊，打基礎(chǔ)的時(shí)候，這些東西都要拎得清。 ETF是“交易型開放式指數(shù)基金”，俗稱交易所交易基金。 交易型，表明基金可以像股票一樣買賣，打開軟件，輸代碼就行； 開放式，意味著除了能像股票一樣買賣，還可以向基金公司申購/贖回； 指數(shù)基金，買入一只ETF，就等于買了它所跟蹤的指數(shù)，最終取得與該指數(shù)基本一致的收益水平。  （圖片來自：pixabay ） 所以，ETF有兩種交易方式，一種是在基金公司的賬戶上申購和贖回，另一種是用股票賬戶，像交易股票一樣買賣ETF。 ETF在所有指數(shù)基金中，優(yōu)點(diǎn)特別突出，可以稱之為，最強(qiáng)指數(shù)投資工具。優(yōu)點(diǎn)如下： 1. 成分股信息完全公開透明：指數(shù)基金的持倉根據(jù)指數(shù)成份權(quán)重配比，指數(shù)權(quán)重完全公開，無需擔(dān)憂基金經(jīng)理道德風(fēng)險(xiǎn)等問題。 2. 成本低廉：ETF管理費(fèi)為0.5%，托管費(fèi)0.1%，堪稱基金市場最低費(fèi)率產(chǎn)品。而一般指數(shù)基金，綜合費(fèi)率1.5%；甚至對比股票，ETF交易成本還要略低一籌。 同樣在萬分之2的傭金下，買賣股票有印花稅，ETF則沒有，如果買賣股票的流動(dòng)性較差，賣出時(shí)，會再度增加交易成本。  （圖片來自：pixabay ） 由于上面這些優(yōu)點(diǎn)，機(jī)構(gòu)與大資金便直接成為ETF的青睞者，從國外經(jīng)驗(yàn)來看，ETF是指數(shù)投資的主流工具。 但ETF缺點(diǎn)也很明顯：在一級市場上的申贖，動(dòng)輒30萬、100萬起步，我們小散戶根本玩不起。 絕大多數(shù)人，反而通過券商APP交易ETF，買基金反而變成了炒股，股票，不是本次葉檀財(cái)富關(guān)注的重點(diǎn)。  所以，今天給檀香們帶來了“平民”版ETF——ETF聯(lián)接基金。 ETF聯(lián)接基金，以大于90%基金總資產(chǎn)投資于ETF基金，相同行情下，ETF聯(lián)接基金收益略小于ETF。 ETF聯(lián)接基金屬于場外基金，買它，不需要用證券賬戶，在支付寶、天天基金等等的第三方獨(dú)立銷售平臺上就能買。  ETF聯(lián)接基金與ETF密切相關(guān)，特點(diǎn)如下： 無法交易，只能申購/贖回；支持定投，ETF不支持定投； 為了應(yīng)對申購/贖回，倉位最高只能95%，ETF幾乎可以滿倉；手續(xù)費(fèi)、成本略高于ETF。 總之，對上班族來說，沒那么多精力、時(shí)間，建議選擇場外基金。 如果有操作自信，時(shí)間較多，還有豐富的投資知識和經(jīng)驗(yàn)的朋友，那么直接投資ETF是不錯(cuò)的選擇。 下期預(yù)告，和各位分享，如何使用股票賬戶進(jìn)行ETF套利！ |
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