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一、能源消費(fèi)增速放緩，能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型正當(dāng)時(shí) 國(guó)內(nèi)能源消費(fèi)增速放緩，為能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提供了良好契機(jī)。2002-2007 年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體處于快速發(fā)展期，由此帶動(dòng)能源需求高速增長(zhǎng)，在此背景下，滿足需求為增長(zhǎng)提供動(dòng)力是第一要?jiǎng)?wù)，而對(duì)于能源的品類并沒有提出太高的要求。受 2008 年全球金融危機(jī)影響，2008-2009 我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，一次能源消費(fèi)量增速大幅下滑，但隨著后續(xù)刺激政策的推出，經(jīng)濟(jì)增速再度提高，用能需求亦有所抬升，但未回升至前期高點(diǎn)。 圖表：2002-2016 年國(guó)內(nèi)一次能源消費(fèi)量統(tǒng)計(jì)
 圖表：我國(guó)全社會(huì)用電量統(tǒng)計(jì)（2000-2017 年）
 根據(jù)廈門節(jié)能公共服務(wù)網(wǎng)于 2017 年 2 月 23 日發(fā)布的信息，按照 2010 年不變價(jià)格計(jì)算，2016 年我國(guó) GDP 能耗為0.68 噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元，同比下降 5.0%。按照 2015 年美元價(jià)格和匯率計(jì)算，2016 年我國(guó)單位 GDP 能耗為3.7 噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬美元，是 2015 年世界能耗強(qiáng)度平均水平的 1.4 倍，發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平的 2.1 倍。 圖表：我國(guó) 2010 至 2016 年單位 GDP 能耗
 圖表：我國(guó) GDP 能耗與國(guó)際比較
 參考觀研天下發(fā)布《2018年中國(guó)合同能源管理市場(chǎng)分析報(bào)告-行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)》 圖表：2016 年全球一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)
 圖表：2016 年中國(guó)一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)
 二、清潔能源發(fā)電占比持續(xù)提高 結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型見積極成效，非化石能源與天然氣占比有望持續(xù)抬升?！笆濉逼陂g，我國(guó)非化石能源和天然氣消費(fèi)比重分別提高 2.6 和 1.9 個(gè)百分點(diǎn)，煤炭消費(fèi)比重下降 5.2 個(gè)百分點(diǎn)，清潔化轉(zhuǎn)型已經(jīng)取得積極成效。根據(jù)我國(guó)《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》預(yù)期目標(biāo)來看，天然氣與非化石能源占一次能源消費(fèi)比重有望在“十三五”期間持續(xù)提高。 圖表：國(guó)內(nèi)一次能源消費(fèi)占比統(tǒng)計(jì)與預(yù)測(cè)（2010、2015、2020）
 電能是非化石能源利用轉(zhuǎn)化的有效途徑。非化石能源主要包括核能、水能、風(fēng)能、太陽能，其中核能、太陽能主要可轉(zhuǎn)化為熱能和電能，水能、風(fēng)能主要被轉(zhuǎn)化為機(jī)械能和電能加以利用，從具體能源形式來看，電能是非化石能源轉(zhuǎn)化利用最為廣泛和有效的方式。 近年來，非化石能源發(fā)電裝機(jī)有望在國(guó)內(nèi)電源裝機(jī)結(jié)構(gòu)中持續(xù)提升。結(jié)合前文分析，我們認(rèn)為，考慮我國(guó)資源稟賦情況及長(zhǎng)期能源能源安全，非化石能源利用將是國(guó)內(nèi)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的的必由之路，而非化石能源的有效利用將更多依賴向電能的轉(zhuǎn)化，因此國(guó)內(nèi)非化石能源在發(fā)電裝機(jī)占比和發(fā)電量占比方面，將在“十三五”期間持續(xù)提升。結(jié)合非化石能源利用方式來看，清潔能源發(fā)電裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)預(yù)期，最值得關(guān)注。展望 2030 年，我們預(yù)計(jì)，我國(guó)發(fā)電總裝機(jī)將超過 2,800GW，火電的占比將自 2017 年的 62%降至 50%，非水清潔能源（風(fēng)、光、核）的合計(jì)占比將自 2017 年的 18.6%升至 34.4%；屆時(shí)全國(guó)年用電總量將達(dá)到 9.3 萬億度，核電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電的占比將分別達(dá)到 7.35%、7.37%、5.81%。 圖表：2013-2030 年我國(guó)主要類型電源裝機(jī)占比統(tǒng)計(jì)與預(yù)測(cè)
 圖表：2013-2030 年我國(guó)各類型電源發(fā)電量占比統(tǒng)計(jì)與預(yù)測(cè)
 清潔能源快速發(fā)展趨勢(shì)，是綜合能源時(shí)代到來的前奏，但綜合能源系統(tǒng)的內(nèi)涵不限于此。借用華北電力大學(xué)的曾鳴教授于 2017 年 5 月 23 日的公開演講，綜合能源系統(tǒng)是指，一定區(qū)域內(nèi)利用先進(jìn)的物理信息技術(shù)和創(chuàng)新管理模式，整合區(qū)域內(nèi)煤炭、石油、天然氣、電能、熱能等多種能源，實(shí)現(xiàn)多種異質(zhì)能源子系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)規(guī)劃、優(yōu)化運(yùn)行，協(xié)同管理、交互響應(yīng)和互補(bǔ)互濟(jì)，在滿足系統(tǒng)內(nèi)多元化用能需求的同時(shí)，有效提升能源利用效率，促進(jìn)能源可持續(xù)發(fā)展的新型一體化的能源系統(tǒng)。 綜合能源時(shí)代的到來，將引發(fā)一系列變革，我們總結(jié)了幾個(gè)要點(diǎn)，如下。 其一，綜合能源系統(tǒng)中，傳統(tǒng)能源與清潔能源取長(zhǎng)補(bǔ)短，協(xié)同互動(dòng)。 從電力供給的角度看，結(jié)合我國(guó)的資源稟賦與實(shí)際國(guó)情，以及各類型電源的發(fā)電效率、對(duì)外界條件的依賴度等，我們判斷，煤電的主要基荷電源地位將長(zhǎng)期維持，核電的基荷電源屬性將隨著裝機(jī)容量持續(xù)增加而進(jìn)一步確立、鞏固。 （所謂基荷電源，即承擔(dān)電力系統(tǒng)最低負(fù)荷需求的電源，基本不低于參與調(diào)峰，在機(jī)組無故障的情況下，按照機(jī)組額定功率進(jìn)行發(fā)電，較其他類型電源具有優(yōu)先并網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)。）分布式發(fā)電的快速發(fā)展，將為風(fēng)電、太陽能發(fā)電和天然氣發(fā)電的應(yīng)用提供大舞臺(tái)，增量配電網(wǎng)的發(fā)展將助推這一趨勢(shì)。與此同時(shí)，電力調(diào)度技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步，將使多種能源的協(xié)同互動(dòng)更為順暢、高效、智能。 其二，能源市場(chǎng)參與方趨于多元，用戶定制服務(wù)的內(nèi)容更為豐富。 市場(chǎng)參與方數(shù)目更多、背景更多元。在電能提供方面，隨著清潔能源的快速發(fā)展，涌現(xiàn)了一批中小規(guī)模的發(fā)電商，與傳統(tǒng)的大型發(fā)電集團(tuán)（華能、大唐、華電、國(guó)電、國(guó)電投、中核、中廣核等）分食市場(chǎng)蛋糕。在售電環(huán)節(jié)，隨著電改推進(jìn)，各方參與熱情高漲。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的相關(guān)報(bào)告，2017 年全國(guó)在電力交易中心公示的售電公司至少有 3044 家，較 2016 年（469 家）增長(zhǎng)了 5.5 倍。售電商的背景相當(dāng)多元，甚至有自然人控股的情形。另外，新能源汽車充電服務(wù)商，因其主營(yíng)業(yè)務(wù)的特殊性，很自然地參與到電力零售的環(huán)節(jié)中。 市場(chǎng)參與方的角色與定位趨于多元。比如，國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司，除了做深、做強(qiáng)電力的輸、變、配、售等環(huán)節(jié)外，還戰(zhàn)略性發(fā)展了清潔能源綜合開發(fā)與利用、電力環(huán)保、節(jié)能、碳資產(chǎn)交易等新業(yè)務(wù)。國(guó)家電網(wǎng)公司于 2017 年 11 月印發(fā)《各省公司開展綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)的意見》，其旗下“省節(jié)能服務(wù)公司”將更名為“省綜合能源服務(wù)公司”。南方電網(wǎng)公司于 2010 年底即設(shè)立南網(wǎng)綜合能源有限公司，業(yè)務(wù)范圍如圖 所示。 圖表：南網(wǎng)綜合能源服務(wù)的業(yè)務(wù)范圍
 針對(duì)垂直行業(yè)與特定對(duì)象的解決方案內(nèi)容更為豐富。比如：針對(duì)園區(qū)用戶的冷熱電綜合能源系統(tǒng)與智能微電網(wǎng)，針對(duì)電動(dòng)汽車用戶的專用充電網(wǎng)，針對(duì)不同領(lǐng)域工業(yè)用戶的綜合節(jié)能方案，等等。 其三，新能源汽車的發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響深遠(yuǎn)。 受益政策驅(qū)動(dòng)、科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)化推動(dòng)，新能源汽車推廣前景向好，將對(duì)交通用能、儲(chǔ)能等領(lǐng)域的發(fā)展帶來深刻影響。我們保守預(yù)計(jì)，到 2030 年，我國(guó)電動(dòng)汽車保有量將達(dá)到 6000 萬輛（中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)理事長(zhǎng)陳清泰等專家的預(yù)測(cè)為 8000 萬輛），對(duì)應(yīng)年充電量約 0.368 萬億度，相當(dāng)于彼時(shí)全社會(huì)預(yù)期用電量的 3.96%。從實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景來看，“群充”問題日益凸顯，將催生技術(shù)與商業(yè)模式創(chuàng)新。電池技術(shù)的提升與價(jià)格下降，將加快儲(chǔ)能梯次利用的發(fā)展。 基于上述變化，產(chǎn)業(yè)將迎來新一輪發(fā)展與投資機(jī)遇，并對(duì) A 股市場(chǎng)相關(guān)板塊帶來一定影響。 資料來源：觀研天下整理，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處（ZQ）
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