盡管很多人在憧憬新年開門紅，但市場(chǎng)就是這么的殘忍不給一點(diǎn)點(diǎn)面子。大盤高開低走再度考驗(yàn)2449的前低點(diǎn)支撐，首日交易的弱勢(shì)，給2019年的走勢(shì)蒙上了更深的陰影?？磥?lái)，對(duì)今年的市場(chǎng)困難要估計(jì)得更充分一些。

醫(yī)藥股繼續(xù)崩的節(jié)奏，跌幅榜上很多都是醫(yī)藥醫(yī)療股的身影。醫(yī)藥指數(shù)（880400）大跌2.93%，醫(yī)療服務(wù)指數(shù)（880398）大跌3.42%。我在慶幸年末最后一個(gè)交易日，創(chuàng)新低時(shí)清倉(cāng)的唯一的醫(yī)藥股火種——愛爾眼科，今天跌幅達(dá)6.39%。當(dāng)一個(gè)板塊倒下時(shí)，其中再看好的標(biāo)的，都要先退出來(lái)，不能死抱著不放。這是一個(gè)深刻的教訓(xùn)，傾巢之下焉有完卵！板塊殺跌時(shí)的情緒傳染和估值對(duì)標(biāo)，都會(huì)導(dǎo)致泥沙俱下。何況在這種殺估值、殺業(yè)績(jī)、甚至殺邏輯的政策性利空面前，得要有多強(qiáng)大的邏輯支撐才可能獨(dú)善其身、幸免于難？這可能就是所謂板塊效應(yīng)的典型反證實(shí)例吧。

另一個(gè)殺跌的板塊，就是銀行保險(xiǎn)等金融權(quán)重股。其中銀行指數(shù)（880471）、保險(xiǎn)指數(shù)（880473）和多元金融指數(shù)（880474）的跌幅分別高達(dá)1.83%、2.13%和2.46%。上證50指數(shù)在年末破位下跌后，今天延續(xù)跌勢(shì)，再創(chuàng)新低，成為打壓大盤指數(shù)的元兇。很多銀粉或價(jià)投們認(rèn)為銀行板塊嚴(yán)重低估，不斷逆勢(shì)抄底買入，仿佛便宜是買入的唯一理由。其實(shí)，從未來(lái)的前景看，銀行的估值是否真的低估，是存在很大疑問(wèn)的，關(guān)鍵看你如何去理解了。反正我是不會(huì)去買什么“便宜貨”的。我以為，真正的好貨是很難打折大甩賣的，所謂便宜沒(méi)好貨。

從最近幾個(gè)月的交易實(shí)踐中，我開始真正感受到板塊效應(yīng)的威力，理解溫斯坦先行業(yè)（板塊）后個(gè)股的自上而下的選股策略，即從領(lǐng)漲板塊中挑選最強(qiáng)勢(shì)的個(gè)股來(lái)交易。做有板塊效應(yīng)的個(gè)股，少碰無(wú)板塊效應(yīng)的獨(dú)狼，這是我最近得到的一點(diǎn)至深感悟！

5G板塊繼續(xù)狂飆，上演跨年度行情。在大盤弱勢(shì)下挫的環(huán)境下，今天5G指數(shù)（880506）卻逆勢(shì)上漲1.22%，而通信設(shè)備指數(shù)（880490）也大漲1.74%，成為為數(shù)不多逆勢(shì)翻紅的板塊指數(shù)。以東方通信為代表的5G概念股，繼續(xù)上演漲停潮?？上以谏衔缇屯说袅怂钟械臇|方通信，還是缺乏對(duì)龍頭的信仰啊。同時(shí)也減持了一些機(jī)構(gòu)票，退出了幾只游資票，5G標(biāo)的持倉(cāng)降低了一半。主要是擔(dān)心連續(xù)大漲后存在回撤風(fēng)險(xiǎn)。如果是一個(gè)具有中長(zhǎng)期邏輯支撐的趨勢(shì)性行情，總會(huì)給我回調(diào)補(bǔ)倉(cāng)的機(jī)會(huì)，不可能是一波流吧？在保留底倉(cāng)的前提下，先落袋為安吧，萬(wàn)一后面來(lái)一個(gè)補(bǔ)跌就毀了。

5G板塊目前還處于偏主題投資的階段，都是在看誰(shuí)受益5G建設(shè)會(huì)大一些，誰(shuí)也談不上一定比誰(shuí)更好，遠(yuǎn)未到業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的階段，自然就找不到業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的差異化選股邏輯。這就很適合做板塊配置，而不宜做自下而上的精選個(gè)股。反倒是那些市值小、價(jià)格彈性高、莊游資金結(jié)合的個(gè)股漲得更兇。

由此讓我聯(lián)想到，我自己對(duì)具體個(gè)股的評(píng)估和分析能力沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)，很難做好自下而上的選股；反倒是從相對(duì)宏觀一些的視角，從行業(yè)景氣周期的角度，做板塊配置或做有板塊效應(yīng)的個(gè)股，反而可能會(huì)收事半功倍之效。

今天另外的操作就是繼續(xù)加倉(cāng)豬票，包括天邦股份、溫氏股份、牧原股份和正邦股份。加倉(cāng)的理由是前面豬票經(jīng)過(guò)了一波回撤均線的調(diào)整，形態(tài)又開始走好，天邦又開始創(chuàng)新高去了。何況，天邦和溫氏入選了陶博士的2019年十大金股。嗯，豬周期的邏輯擺在那里，更有信心了。

目前，豬票和5G成了我的兩大持倉(cāng)板塊了。至少目前看來(lái)，2019年最為確定的兩個(gè)板塊性機(jī)會(huì)，就是5G和豬票，其它暫時(shí)還不明確。我會(huì)圍繞這兩個(gè)板塊的相關(guān)個(gè)股反復(fù)操作。其它缺乏板塊效應(yīng)的強(qiáng)勢(shì)股，我只會(huì)去小倉(cāng)位打打游擊。

在后續(xù)的操作中，我會(huì)更加重視板塊效應(yīng)，然后舉一反三，從最近5G/豬票和醫(yī)藥股這種一正一反的事例中，進(jìn)一步總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，歸納提升為自己的交易模式。嗯，盯著強(qiáng)勢(shì)板塊，保持龍頭信仰，就這么著。

得益于5G和豬票的逆勢(shì)上漲，今天我的賬戶實(shí)現(xiàn)了小小的開門紅，看到大盤不斷下挫，心里還是有一點(diǎn)安慰感的。好的開始，是成功的一半，就這樣自我安慰了，在這個(gè)凜冽的寒冬里。

年底做逆回購(gòu)的資金又換成了一些股票。隨著大盤下跌，背靠前低點(diǎn)繼續(xù)加倉(cāng)，但做好了破前低拋期指對(duì)沖保護(hù)的預(yù)案。索羅斯說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)并不可怕，可怕的是風(fēng)險(xiǎn)不可控。