科創(chuàng)板成功開板后，首批科創(chuàng)板股票正式上市交易的腳步漸行漸近。6月18日深夜，蘇州華興源創(chuàng)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華興源創(chuàng)”)率先披露上市發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告，華興源創(chuàng)摘得科創(chuàng)板001號(hào)代碼，成為真正意義上的科創(chuàng)板第一股。

　　此外，還有不少新三板公司對(duì)科創(chuàng)板躍躍欲試。根據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至6月18日，新三板公司中擬或已經(jīng)受理的科創(chuàng)板申請(qǐng)企業(yè)共計(jì)26家。其中13家新三板企業(yè)處于輔導(dǎo)備案登記受理階段，另外13家則已經(jīng)獲得受理，這一數(shù)據(jù)占全部科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)(123家)的11%。

　　一、科創(chuàng)板股票代碼是怎么樣的?

　　就《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》、《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》等相關(guān)規(guī)則進(jìn)行了解讀培訓(xùn)?？苿?chuàng)板發(fā)行股票代碼為“688xxx”，發(fā)行CDR存托憑證代碼為“689xxx”?？苿?chuàng)板股票或存托憑證不安排選號(hào)，上交所發(fā)行承銷管理部按發(fā)行方案審核通過順序排號(hào)，逢4、13結(jié)尾可跳號(hào)。同時(shí)，科創(chuàng)板新增擴(kuò)位證券簡(jiǎn)稱，最多為8個(gè)漢字(16個(gè)字符)。

　　也就是說，從股票代碼可以看出，華興源創(chuàng)為科創(chuàng)板真正意義上的第一股。

　　二、科創(chuàng)板第一股首發(fā)多少股?

　　華興源創(chuàng)是國內(nèi)領(lǐng)先的檢測(cè)設(shè)備與整線檢測(cè)系統(tǒng)解決方案提供商，主要從事從事平板顯示及集成電路的檢測(cè)設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

　　招股書顯示，華興源創(chuàng)此次擬公開發(fā)行股票不超過4010萬股，不低于發(fā)行后總股本的10%，發(fā)行全部為新股發(fā)行，原股東不公開發(fā)售股份。華興源創(chuàng)擬募集資金數(shù)額約10.09億元，用于平板顯示生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、半導(dǎo)體事業(yè)部建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，其中補(bǔ)充流動(dòng)資金數(shù)額3.5億元。

　　分析指出，華興源創(chuàng)融資后估值將達(dá)到100億元。不過，中原證券的研報(bào)指出，常用的PE估值法由于無法反映科創(chuàng)板企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營情況、成長性等，需要根據(jù)不同企業(yè)的商業(yè)模式和成長階段，更有針對(duì)性的應(yīng)用其他相對(duì)估值法對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行更合理的衡量。

　　對(duì)于募投項(xiàng)目，華興源創(chuàng)在招股書中亦表示，如果公司管理層不能隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張而持續(xù)提高管理效率、進(jìn)一步完善管理體系以合理應(yīng)對(duì)高速成長帶來的風(fēng)險(xiǎn)，則公司的長遠(yuǎn)發(fā)展將受到制約。

　　三、科創(chuàng)板第一股什么時(shí)候啟動(dòng)申購

　　根據(jù)安排，華興源創(chuàng)初步詢價(jià)時(shí)間為6月21日至6月24日的9點(diǎn)30分至15點(diǎn)，6月25日確定發(fā)行價(jià)格，6月26日網(wǎng)上路演，6月27日為網(wǎng)上網(wǎng)下申購日，網(wǎng)上申購配號(hào)，6月28日確定網(wǎng)下初步配售結(jié)果，7月1日網(wǎng)下配售投資者配號(hào)，7月3日刊登《發(fā)行結(jié)果公告》、《招股說明書》。

　　科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制下，市場(chǎng)化定價(jià)是科創(chuàng)板最大的看點(diǎn)。據(jù)華興源創(chuàng)招股書顯示，網(wǎng)下投資者申報(bào)價(jià)格的最小單位為0.01元;單個(gè)配售對(duì)象參與本次網(wǎng)下發(fā)行的最低申報(bào)數(shù)量為400萬股，申報(bào)數(shù)量超過400萬股的部分必須是10萬股的整數(shù)倍，且不得超過600萬股。網(wǎng)下發(fā)行對(duì)象為經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)的證券公司、基金管理公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者及符合一定條件的基金管理人等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者不得參與此次網(wǎng)下初步詢價(jià)和網(wǎng)下發(fā)行。

　　網(wǎng)下投資者的配售對(duì)象只能選擇網(wǎng)下發(fā)行或者網(wǎng)上發(fā)行一種方式進(jìn)行申購。凡參與初步詢價(jià)的配售對(duì)象，無論是否有效報(bào)價(jià)，均不能再參與網(wǎng)上發(fā)行。此次，發(fā)行通過向符合條件的投資者進(jìn)行初步詢價(jià)直接確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

　　6月8日，上交所自律委建議除科創(chuàng)主題封閉運(yùn)作基金與封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售基金外，其他網(wǎng)下投資者及其管理的配售對(duì)象賬戶持有市值門檻不低于6000萬元。知名學(xué)者布娜新在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，這有利于規(guī)避當(dāng)下的打新亂象，提升中長期資金在科創(chuàng)板新股定價(jià)環(huán)節(jié)的影響力，推動(dòng)合理定價(jià)。