1，投資是一件很有趣、很刺激的事情，但是，如果你不下大的功夫研究企業(yè)基本面的話，你就會很危險。

2，作為一名業(yè)余投資者，你的優(yōu)勢在于：

——你自身所具有的獨特知識和經(jīng)驗。

解釋：這句話的意思是，我們應(yīng)該從自己所從事的工作中、日常生活中選擇公司。行業(yè)景氣度、公司經(jīng)營，從業(yè)者和日常生活中，自然知道其中厲害。

而不是醫(yī)生買石油股、汽車圈子買醫(yī)藥股。

3，過去30多年以來，股票市場被一群專業(yè)機構(gòu)投資者所主宰。但是，恰好和一般人的想法相反，這樣下來，反而可以使業(yè)余投資者，更容易取得更好的投資業(yè)績。

這話意思是，機構(gòu)投資者等具有明星效應(yīng)。

下面舉個簡單的栗子：

如果你購買中國平安的股票，使客戶資金受到較大的損失，你的客戶會說：該死的，中國平安怎么搞的？但如果你買的是XX不知名公司的股票，股價下跌了，客戶會說：該死的，你是怎么搞的？

出于“安穩(wěn)”，也出于自己“永不失業(yè)”，很多機構(gòu)投資者就會對市場XX知名股一擁而上。但是，實際上，當一只股成為市場XX知名股的時候，往往估值很高了，甚至追在泡沫破滅前夕。

這樣做確實很“安全”，但最終收益率不高。

這樣，業(yè)余投資者可以按照上述“2”獲勝。

4，每只股票后面，都是一家實打?qū)嵉墓荆?/strong>

你得弄清楚，這家公司經(jīng)營究竟怎么樣！

5，經(jīng)常會出現(xiàn)這樣的事：

短期而言，公司業(yè)績與股價的表現(xiàn)毫不相關(guān)。

但是長期而言，公司業(yè)績與其股價表現(xiàn)完全相關(guān)。弄清楚短期與長期公司的業(yè)績與股價表現(xiàn)之間的差別，是投資能不能賺錢的關(guān)鍵所在。

這也表明：

價值投資是長期的，股票投資應(yīng)該業(yè)績?yōu)橥酢?/p>

6， 你得弄清楚，你持股的公司基本面究竟如何。

得搞明白，你持有這只股票的理由究竟是什么？不錯，孩子終究會長大的，但是，股票并非一定會上漲的。

7，想著一旦賭羸了，自己就能大賺一把——

于是大賭一把，結(jié)果往往輸?shù)膬A家蕩產(chǎn)。

8， 業(yè)余投資者，最多只能研究追蹤8到12只股票，而且在條件允許情況下，才能找到機會買入、賣出操作。

因此我建議：

任何時候，業(yè)余投資者不要持有5只以上股票。

9，如果出現(xiàn)了這種情況，實在找不到任何一只、值得投資的上市公司的股票，那這個時候，你應(yīng)該遠離股市。

10，永遠不要投資，你不了解其財務(wù)狀況的股票。讓投資者賠得很慘的，往往是那些資產(chǎn)負債表很差的爛股票。

11，避開那些熱門行業(yè)、熱門股，冷門行業(yè)和沒有增長行業(yè)中，這些行業(yè)里優(yōu)質(zhì)公司往往會成為賺錢的大牛股。

簡單解釋一下：

這些行業(yè)，一來是被市場暫時性忽視，所以估值比較低。二來，行業(yè)比較成熟，更多的是現(xiàn)金奶牛類公司。

也可以這么認為：剩者為王。

12，對于小公司股票來說，你最好躲在一邊耐心等待，等這些小公司開始實現(xiàn)盈利時，再去考慮投資它也不遲。

13，如果你打算投資一個正處于困境之中的行業(yè)，那么一定要投資那些有能力渡過難關(guān)的公司股票，而且一定要等到行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇的信號。

Ps一下：

美國是一個高度成熟的市場，比如汽車行業(yè)、航空業(yè)、鐵路運輸?shù)龋?jīng)有很多輪非常慘烈的周期波動！

如果想在這些行業(yè)里逆向投資，要非常慎重。

沒有最慘、只有更慘，所以彼得林奇這么說！

比如吧：

美國股市崩盤，已經(jīng)很多輪了。再比如房地產(chǎn)市場崩盤，美國、歐洲、香港都經(jīng)歷過很多輪，中國并沒有。

沒有很多次直面崩盤，危機意識就是缺乏的。

下面簡單說一下：東阿阿膠。

阿嬌這個行業(yè)，首先還是增長的，并不是汽車、航運那種周期性很明顯的行業(yè)。其次，東阿阿膠這個公司，財務(wù)狀態(tài)良好、央企背景，所以走出困境并不難。

14，業(yè)余投資者，可以集中投資少數(shù)幾家優(yōu)秀公司的股票。但是基金經(jīng)理人根據(jù)規(guī)定，就不得不分散投資了。只要找到幾只深入了解的、身邊的公司，集中投資，業(yè)余投資者可以遠遠跑贏機構(gòu)投資者。

15， 在任何一個行業(yè)、在任何一個地方，平時留心觀察的業(yè)余投資者，往往能夠發(fā)現(xiàn)那些卓越的、高成長公司。

簡單解釋下：

最好的公司，一定是在老百姓的日常生活中！

16， 股市中，經(jīng)常會出現(xiàn)股價大跌。

如果事先做好充分準備，根本不會遭到什么損害。股市大跌，那些沒有事先準備的投資者會嚇得膽戰(zhàn)心驚。

但對于早做準備的投資者來說，

這反而是低價買入的絕佳機會。

17，如果你在股市大跌的恐慌中，很容易受到別人影響，嚇得趕緊拋掉手中所有股票，那么膽小、怕跌的你。

最好不要投資股票，也不要投資股票型基金。

18，一般的，總會有各種各樣的“事”讓人擔心。

所以，不要為報刊上那危言聳聽的消息焦慮！

除非公司基本面惡化，

否則，堅決不要恐慌拋出手中的好公司股票。

19，不要理會任何關(guān)于未來利率、宏觀經(jīng)濟和股市的預(yù)測，集中精力，關(guān)注你投資的公司正在發(fā)生什么樣變化。

20，如果你研究了10家公司，你就會找到1家高于預(yù)期的好公司；如果你研究了50家公司，你就會找到5家遠遠高于預(yù)期的好公司。

在股市中，經(jīng)常會有一些讓人驚喜的意外發(fā)現(xiàn)，就是業(yè)績表現(xiàn)良好的上市公司，卻被專業(yè)的機構(gòu)者們忽視。

21，不研究公司基本面就買股票，

就像不看牌卻跑去打牌一樣。

22， 當你持有好公司的股票時，

時間就會站在你的這一邊。

23，如果你有膽量投資股票，卻沒有時間、也沒有興趣做基本面研究，那么你的最佳選擇，是投資指數(shù)型基金。

24，在過去10年里，美國股市平均投資收益率，在全球股市中僅僅排名第8。因此，你可以購買那些投資于海外股市且業(yè)績表現(xiàn)良好的基金，分享美國以外其它國家成長的紅利。

當前最好的投資選擇，個人認為是中國股市。其它指數(shù)基金、股票型基金的定投，平時也會給大家做推介。

25，長期而言，投資于一個精心挑選的股票或股票投資基金構(gòu)成的投資組合，業(yè)績表現(xiàn)肯定要遠遠勝過一個由債券或債券基金構(gòu)成的投資組合。

就是說：股市的回報遠遠高于債券的回報。

美國歷史數(shù)據(jù)：過去70年里，股票平均每年投資收益率11%，比國庫券、債券、定期存單高出一倍以上。

最后強烈向大家推薦本書：

《彼得·林奇的成功投資》

這本書，我大概是近年里讀了3遍的樣子。