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一、三大假設(shè)
1.人為操縱：指數(shù)每天的波動可能受到人為操縱，但主要趨勢絕對不會受到人為的操縱。
2.市場指數(shù)會反映每一條信息：每一位對于金融事務(wù)有所了解的人，他所有的希望、失望與知識，都會反映在指數(shù)波動中；基于這個緣故，市場指數(shù)永遠會適當(dāng)?shù)仡A(yù)期未來事件的影響。如果發(fā)生火災(zāi)或地震等自然災(zāi)害，市場指數(shù)也會迅速加以評估。
3.這項理論并非不會錯誤；“道氏理論”并不是一種萬無一失而可以擊敗市場的系統(tǒng)。成功利用它協(xié)助投機行為，需要深入的研究，并客觀地綜合判斷。絕對不可以讓一廂情愿的想法主導(dǎo)思考。
二、三大公理
1.市場行為包容和消化一切
2.市場行為按趨勢運行
3.歷史會重演
三、五個定理
1.道氏的三種走勢：主要趨勢、次級的折返走勢、每天波動的走勢。
2.主要走勢（空頭或多頭市場）：代表整體的基本趨勢，通常稱為多頭或空頭市場，持續(xù)時間可能在一年以內(nèi)，乃至于數(shù)年之久。
3.主要的空頭市場：是指市場長期向下的走勢，其間夾雜著重要的反彈。它來自于各種不利的經(jīng)濟因素，惟有股票價格充分反映可能出現(xiàn)的最糟情況后，這種走勢才會結(jié)束。
4.主要的多頭市場：是指市場呈現(xiàn)整體性的上漲走勢，其中夾雜次級的折返走勢，平均的持續(xù)期間長于兩年。在此期間，由于經(jīng)濟情況好轉(zhuǎn)與投機活動轉(zhuǎn)盛，所以投資性與投機性的需求增加，并因此推高股票價格。
5.次級折返走勢：是多頭市場中重要的下跌走勢，或空頭市場中重要的上漲走勢，持續(xù)的時間通常在三個星期至數(shù)個月，此期間內(nèi)折返的幅度為前一次級折返走勢結(jié)束后之主要走勢幅度的33%至66%。
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