隨著上市銀行半年報(bào)披露完結(jié)，銀行上半年信貸投放結(jié)構(gòu)也得以明晰窺見，一個(gè)明顯的變化是，上半年個(gè)人貸款(部分行該項(xiàng)目為“零售貸款”)快速增長(zhǎng)；銀行借金融科技手段發(fā)力消費(fèi)貸款，助力零售轉(zhuǎn)型。

　　從六大國(guó)有行和九家上市(含A股和H股)股份行的上半年個(gè)貸投放情況來看，郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、平安銀行的個(gè)貸余額在貸款總余額中的占比超過了公司貸款余額占比，多家銀行個(gè)貸增速超過對(duì)公貸款增速；同時(shí)，從項(xiàng)目收益率來看，個(gè)貸上半年的平均收益率明顯高于公司貸款、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，部分股份行個(gè)貸業(yè)務(wù)平均收益率達(dá)到7%以上。

　　在資產(chǎn)負(fù)債表中，個(gè)人貸款主要包括個(gè)人住房貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款(也有稱“個(gè)人商務(wù)貸款”)、信用卡透支(也有稱“信用卡貸款”)；從個(gè)貸產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，投向個(gè)人住房按揭的貸款余額普遍占比在7成以上，但增速有所放緩；與此同時(shí)，近年隨著居民消費(fèi)轉(zhuǎn)型，包括汽車金融等在內(nèi)的個(gè)人消費(fèi)貸款，以及信用卡透支余額，增幅明顯。

　　不過部分行的不良率也有所抬升。從信用卡透支項(xiàng)目來看，今年上半年，建行、交行、招行、平安、興業(yè)銀行的信用卡貸款不良率比年初都略有抬升。不過綜合對(duì)比其他貸款項(xiàng)目來看，個(gè)人貸款的不良率相對(duì)偏低，尤其是個(gè)人住房按揭貸款，仍具備收益率高、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，性價(jià)比較高。

　　天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明指出，伴隨著產(chǎn)業(yè)變遷和融資結(jié)構(gòu)的變化，銀行信貸結(jié)構(gòu)也在發(fā)生很大的變化，具體來看，“(1)制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)貸款占比大幅下降；(2)個(gè)貸崛起，特別是個(gè)人住房貸款占比顯著提升；(3)與消費(fèi)相關(guān)的信用卡貸款占比提升顯著?！蓖瑫r(shí)他提到，“個(gè)貸儼然成為不少銀行信貸投放重心，但當(dāng)前住戶部門杠桿率已明顯上升，與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作的消費(fèi)貸款政策亦有收緊之可能，個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)也有所暴露，個(gè)貸雖能維持較快增長(zhǎng)，但高增的壓力隱現(xiàn)?！?/p>

　　郵儲(chǔ)、招行、平安個(gè)貸占比超對(duì)公貸款

　　翻閱上市國(guó)有大行及股份行的半年報(bào)數(shù)據(jù)會(huì)發(fā)現(xiàn)，個(gè)人貸款快速增長(zhǎng)，是銀行今年上半年信貸投放的一個(gè)明顯特征；數(shù)家銀行個(gè)貸占比超過對(duì)公貸款，且增速快于公司貸款。

　　具體來看，截至今年6月末，建設(shè)銀行、工商銀行兩家的個(gè)貸余額超過了6萬億元。建行個(gè)貸余額6.133萬億元，較年初增長(zhǎng)5.02%；工行個(gè)貸款余額6.038萬億元，較年初增長(zhǎng)7.1%。此外，農(nóng)業(yè)銀行個(gè)貸余額5.09萬億元、比年初增約9%，中國(guó)銀行個(gè)貸余額4.753億元、比年初增長(zhǎng)7%，在貸款總額中占比37.82%。

　　另一家新列國(guó)有大行的郵政儲(chǔ)蓄銀行在報(bào)告期末的個(gè)貸總額是2.55萬億元，比年初增長(zhǎng)了9.93%，在客戶貸款總額中占比54.24%。

　　兩家以零售業(yè)務(wù)見長(zhǎng)的股份行，平安銀行、招商銀行的個(gè)貸余額(招商銀行將該項(xiàng)稱為“零售貸款”)在客戶貸款總額中的占比均過半。2019年6月末，平安銀行個(gè)貸余額1.225萬億元、較年初增長(zhǎng)6.1%，個(gè)貸占比58.8%；招商銀行零售貸款余額2.24萬億元，個(gè)人住房貸款余額超過1萬億元、較年初增長(zhǎng)11.47%。

　　招商銀行稱，今年上半年積極拓展零售信貸業(yè)務(wù)，穩(wěn)健發(fā)展信用卡貸款、自住需求的住房按揭貸款，積極支持民營(yíng)小微貸款，截至報(bào)告期末，零售貸款占比上升 0.70 個(gè)百分點(diǎn)至 51.79%。

　　多家銀行上半年個(gè)貸增速超過對(duì)公貸款增幅。中信銀行、浦發(fā)銀行的個(gè)貸占比逼近5成。

　　截至報(bào)告期末，浦發(fā)銀行企業(yè)貸款占比 50.29%，比上年末下降 0.88 個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)人貸款占比 43.12%，比上年末上升 1.33 個(gè)百分點(diǎn)；中信銀行個(gè)人貸款余額1.65萬億元、較年初增長(zhǎng)了10.99%，個(gè)人貸款增速快于公司貸款，余額占比為42.95%；興業(yè)銀行個(gè)人貸款占比40.30%，較上年末上升0.55 個(gè)百分點(diǎn)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年A股上市銀行新增貸款合計(jì)達(dá)5.9萬億元，其中，對(duì)公貸款達(dá)到2.84萬億元、個(gè)貸為2.48萬億元，票據(jù)貼現(xiàn)貸款是0.53萬億元。天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明指出，具體來看，“工行、建行、農(nóng)行、中國(guó)銀行上半年新增貸款3.34萬億元，對(duì)公占比較高；而上市股份行新增貸款1.65萬億中，個(gè)貸高于對(duì)公，這也與很多股份行大力推動(dòng)零售轉(zhuǎn)型相關(guān)?！?/p>

　　在他看來，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展階段進(jìn)入中高速階段，制造業(yè)及批發(fā)零售業(yè)不良爆發(fā)，使得銀行對(duì)這兩個(gè)行業(yè)的信貸投放趨于審慎；與之對(duì)應(yīng)的是，隨著居民收入增長(zhǎng)，零售銀行重要性與日俱升，商業(yè)銀行出于商業(yè)考慮，紛紛加大零售轉(zhuǎn)型，個(gè)貸增長(zhǎng)明顯提速。

　　上半年住房按揭貸款余額達(dá)24萬億

　　可以發(fā)現(xiàn)，各家銀行披露的個(gè)貸投放中，個(gè)人住房按揭的貸款余額普遍占比在7成以上，仍居于主流。

　　天風(fēng)證券統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年上市銀行個(gè)貸新增2.48萬億元，其中個(gè)人住房貸款新增1.66萬億元；此外，還有對(duì)公貸款中的房地產(chǎn)企業(yè)行業(yè)貸款5949億元，合計(jì)占比達(dá)38%；今年上半年上市銀行整體個(gè)人住房貸款余額達(dá)24萬億，較2012年末的7.28萬億增加了2倍多。

　　具體到各家銀行來看，部分銀行個(gè)人按揭貸款增速依然穩(wěn)健、不過已有所放緩；而部分股份行的個(gè)人消費(fèi)貸、信用卡透支余額增速較快。

　　建設(shè)銀行的個(gè)人住房貸款穩(wěn)步增長(zhǎng)，其半年報(bào)顯示，截至6月末，該行個(gè)人貸款和墊款 61,328.51 億元，較年初增幅 5.02%。其中，個(gè)人住房貸款50,554.29 億元，較年初增幅6.35%；信用卡貸款6,721.48 億元，較上年末增幅 3.19%；個(gè)人消費(fèi)貸款 1,682.70 億元，較年初降幅 19.92%。

　　農(nóng)業(yè)銀行個(gè)人貸款比上年末增加4,017.83億元，增長(zhǎng)7.1%。其中，個(gè)人住房貸款增加 3,254.72億元，增長(zhǎng)7.1%，主要是用于滿足居民家庭自住購(gòu)房融資需求；個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款增加859.81億元，增長(zhǎng)39.8%，主要是e抵快貸、經(jīng)營(yíng)快貸等普惠領(lǐng)域線上貸款產(chǎn)品快速增長(zhǎng)所致。

　　半年報(bào)顯示，平安銀行上半年住房按揭貸款1880億元、比年初增長(zhǎng)了約3%；相比之下，該行信用卡應(yīng)收賬款約5110億元，比年初增長(zhǎng)了7.96%，在該行上半年貸款總額中占比也高達(dá)24.5%，而該行企業(yè)貸款余額的同期占比也才41.2%。2019年上半年，平安銀行信用卡總交易金額 1.62萬億元，同比增長(zhǎng) 34.1%。

　　報(bào)告期內(nèi)，興業(yè)銀行個(gè)人住房及商用房貸款占比較上年末下降 0.4 個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款較上年末上升 0.44 個(gè)百分點(diǎn)，信用卡較上年末上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　四家銀行個(gè)貸不良率上升

　　個(gè)貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，改善了銀行的營(yíng)收結(jié)構(gòu)。

　　今年上半年，農(nóng)業(yè)銀行個(gè)貸利息收入1089億元、同比增長(zhǎng)19.1%，主要原因就是，長(zhǎng)期貸款占比上升以及存量貸款重定價(jià)后利率上升，平均收益率上升了9個(gè)基點(diǎn)；建行、中信銀行等均在半年報(bào)中提及，個(gè)貸余額及收益率提升帶動(dòng)利息收入增長(zhǎng)。平安銀行稱，上半年進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，平均收益率較高的個(gè)人貸款規(guī)模和占比增加，且信用卡分期付款業(yè)務(wù)利息收入增加，帶來生息資產(chǎn)收益率有所提升。

　　報(bào)告期內(nèi)，中信銀行新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率 6.62%，較上年末提升0.42個(gè)百分點(diǎn)；部分銀行如浙商銀行個(gè)貸余額的平均收益率甚至高達(dá)7.1%

　　不過，個(gè)貸不良率也有所提升。記者看到，公布個(gè)貸不良率的5家銀行中，僅中信銀行有所下滑，其余四家銀行個(gè)貸不良率均有抬升。

　　建設(shè)銀行正調(diào)整其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，該行上半年信用卡貸款6721.48億元，較上年末小幅增加3.19%；個(gè)人消費(fèi)貸款1682.70億元，較上年末大幅減少19.92%。報(bào)告期末，建行個(gè)貸不良率為0.46%，較年初上升了0.05個(gè)百分點(diǎn)；信用卡貸款不良率1.21%，較上年末增長(zhǎng)0.23個(gè)百分點(diǎn)。

　　興業(yè)銀行期末個(gè)人貸款不良率較上年末上升 0.02 個(gè)百分點(diǎn)；其中信用卡累計(jì)實(shí)現(xiàn)交易金額9053.77億元，同比增長(zhǎng) 30.98%，信用卡貸款不良率比年初上升了0.2個(gè)百分點(diǎn)至1.26%。

　　平安銀行個(gè)人貸款余額不良率較年初上升了0.02個(gè)百分點(diǎn)，具體來看，住房按揭貸款不良率上升了0.06個(gè)百分點(diǎn)，新一貸不良率上升了0.13個(gè)百分點(diǎn)，汽車金融貸款上升了0.08個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)，轉(zhuǎn)型大零售的平安銀行上半年信用卡總交易金額高達(dá)1.62萬億元，同比增長(zhǎng)34.1%；信用卡應(yīng)收賬款不良率 1.37%，較上年末上升0.05個(gè)百分點(diǎn)，該行表示，自2017年底開始提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)政策調(diào)整，重點(diǎn)防范共債風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)針對(duì)共債、高負(fù)債及高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)客戶采取額度管控、謹(jǐn)慎授信等措施，有效控制并降低了高風(fēng)險(xiǎn)客戶占比。

　　招商銀行零售貸款不良率較年初下滑了0.05個(gè)百分點(diǎn)至0.74%，其中小微貸款和住房貸款的不良率下滑明顯，不過受共債風(fēng)險(xiǎn)等外部因素影響，信用卡貸款不良率 1.30%，較上年末上升 0.19 個(gè)百分點(diǎn)。該行稱，剔除信用卡，報(bào)告期內(nèi)新生成零售不良貸款中抵質(zhì)押占比達(dá) 76.00%，抵質(zhì)押率41.65%，絕大多數(shù)新生成零售不良貸款具有足額抵質(zhì)押品作為擔(dān)保，最終損失相對(duì)有限。

　　廖志明分析，隨著個(gè)人住房貸款、消費(fèi)貸、信用卡貸款快速發(fā)展，“個(gè)貸儼然成為不少銀行信貸投放重心，但當(dāng)前住戶部門杠桿率已明顯上升，與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作的消費(fèi)貸款政策亦有收緊之可能，個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)也有所暴露，個(gè)貸雖能維持較快增長(zhǎng)，但高增的壓力隱現(xiàn)。”