政策明確這個行業(yè)迎來爆發(fā)

xm風(fēng)帆 2019-09-04

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近日，國家能源局發(fā)布了2019年上半年光伏發(fā)電建設(shè)運行情況，數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月底，全國光伏發(fā)電累計裝機185.59GW，同比增長20%，新增11.4GW。其中，集中式光伏發(fā)電裝機130.58GW，同比增長16%，新增6.82 GW；分布式光伏發(fā)電裝機55.02 GW，同比增長31%，新增4.58 GW。由于下半年至少有30GW的安裝預(yù)期，這就意味著國內(nèi)市場正在醞釀新一輪的搶裝行情，預(yù)計9月份開始市場需求進入裝機旺季。

什么是光伏發(fā)電？

光伏發(fā)電是利用半導(dǎo)體界面的光生伏特效應(yīng)而將光能直接轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔艿囊环N技術(shù)。發(fā)電分為：集中式和分布式

光伏能源系統(tǒng)一般包括太陽能電池或組件、充放電控制系統(tǒng)（或包括逆變器）和負(fù)載控制幾個部分。

所處地位：

國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)全球市場發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模自 2007 年起連續(xù)多年保持世界第一，2017 年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量占比54.8%、硅片占比 87.2%、電池片占比 69%、組件占比 71%，各環(huán)節(jié)均有 5 家以上企業(yè)位居全球前十名，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)化技術(shù)處于全球先進水平。

政策影響：

2019年1月9日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于積極推進風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》，提出推進風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)的有關(guān)要求和相關(guān)支持政策措施，從而促進可再生能源高質(zhì)量發(fā)展，提高風(fēng)電、光伏發(fā)電的市場競爭力。

2019年5月28日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項目建設(shè)有關(guān)事項的通知》，再次強調(diào)優(yōu)先推進平價上網(wǎng)項目建設(shè)。

供求關(guān)系：

需求端：過去幾年都是以國內(nèi)需求為主，國外市場相對分散。而去年531政策出臺之后，海外需求大增。但今年情況有所轉(zhuǎn)變，由于平價上網(wǎng)政策的推出，光伏產(chǎn)品的價格也大幅下降，導(dǎo)致國內(nèi)需求也出現(xiàn)回暖，近期光伏項目招標(biāo)陸續(xù)啟動，需求有望迎來爆發(fā)。

供給端：行業(yè)洗牌加劇，落后產(chǎn)能加速淘汰。高成本多晶硅產(chǎn)能早已過剩，并且技術(shù)終究要被替代，高效單晶PERC產(chǎn)能不足，目前有效供給只有隆基和中環(huán)兩家，在硅片環(huán)節(jié)，形成了雙寡頭壟斷的產(chǎn)業(yè)格局。

技術(shù)趨勢：

目前光伏發(fā)電主要的有兩個大的技術(shù)方向，即晶硅光伏和薄膜光伏。其中晶硅光伏又可以分為多晶硅和單晶硅，其市場占有率高達85%以上，是光伏發(fā)電的絕對主流。

長遠來看，技術(shù)進步和成本下降是光伏產(chǎn)業(yè)鏈的趨勢，從具體路徑來看，實現(xiàn)光伏平價上網(wǎng)有兩種方式：降成本、增效率。其中降成本指全產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的成本降低。增效率指通過工藝的改進，提高電池片的轉(zhuǎn)換效率，從而帶來組件的功率提升，間接降低電站的單瓦投資成本。

未來新方向：

大硅片化是通過提升硅片的面積來增效，現(xiàn)階段比較流行的硅片尺寸為M2 和M4，行業(yè)兩大龍頭生產(chǎn)商均在推廣大硅片，有效提升硅片的發(fā)光面積達到增加發(fā)電功率的效能，以降低BOS 成本和LCOE 成本。

當(dāng)前，大尺寸硅片滲透率仍較低，預(yù)計在2020—2021 年加速滲透。2019 年預(yù)計僅有16.7GW的硅片尺寸大于156.75mm，占總硅片出貨量的13%，預(yù)計未來幾年大尺寸硅片的出貨量將大幅提升。

2019年8月16日，中環(huán)股份發(fā)布了“夸父”系列單晶硅片，其中M12邊長為210mm，對角線295mm，表面積比傳統(tǒng)M2硅片增大80.5%。對于制造業(yè)而言，大硅片的推出可以降低電池片和組件廠商的生產(chǎn)成本，改善下游盈利空間。對于業(yè)主來說，大硅片帶來的單塊組件的功率提升，可以降低電站所需的支架，匯流箱等按片數(shù)相關(guān)的成本，度電成本得到下降。

產(chǎn)業(yè)鏈個股：