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A股港股化，美股化，這個(gè)大趨勢(shì)成為最近市場(chǎng)的焦點(diǎn)。海外資金的大幅入市正在改變我們的生態(tài)。本周海外資金多次大幅買入，今日周五，我們又看到滬港通和深港通繼續(xù)買入70億，外資的思路和行業(yè)龍頭的思路是吻合的。今日600家上漲3000家下跌，也反映了這個(gè)趨勢(shì)，啟明就此和大家交流。 首先：很多行業(yè)都越來(lái)越集中，壟斷造成的護(hù)城河機(jī)會(huì)多。傳說(shuō)的中產(chǎn)階級(jí)的增加，生活需求的增加。新來(lái)的美國(guó)超市costco就是典型，性價(jià)比高的商品和企業(yè)都會(huì)很強(qiáng)勢(shì)。他的精選策略是成功的關(guān)鍵，把超市也變成了一種服務(wù)。  白酒行業(yè)：核心是高端白酒，茅臺(tái)，五糧液，瀘州。對(duì)應(yīng)看，今年的洋河就差很多，行業(yè)越來(lái)越集中。茅臺(tái)買不到，各品牌的高端酒都還行，瀘州、酒鬼酒、古井貢。下圖我們可以看到半年茅臺(tái)的利潤(rùn)可以說(shuō)和其他白酒的利潤(rùn)差不多，見(jiàn)下圖，五糧液是一季報(bào)，其他都是二季報(bào)。龍頭的收入和利潤(rùn)占比非常高。  醫(yī)藥行業(yè)：創(chuàng)新藥的恒瑞醫(yī)藥，幫大家研究藥的藥明康德、泰格醫(yī)藥、凱萊英等新高不斷。這個(gè)板塊子行業(yè)很多，長(zhǎng)春高新幫助漲身高，疫苗類的康泰生物、華蘭生物等。 食品行業(yè)：海天味業(yè)漲的讓人懷疑估值，百元新高不斷。桃李面包、絕味鴨脖也都穩(wěn)穩(wěn)上攻。 豬板塊：大豬公司牧原股份，溫氏股份，新希望穩(wěn)穩(wěn)的，小豬公司卻飄搖不定?？傮w看，行業(yè)集中的大趨勢(shì)是投資非常重要的一個(gè)因素。  其次：外資的穩(wěn)增長(zhǎng)偏好。國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)喜歡業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的板塊，科技股成為輪番炒作的陣地，造假的風(fēng)華高科都敢繼續(xù)瘋狂炒作。外資入場(chǎng)則喜歡茅臺(tái)、恒瑞這些大白馬。其實(shí)長(zhǎng)期看很多人跑不贏茅臺(tái)。短期外資的偏好也加大了市場(chǎng)對(duì)于超預(yù)期白馬股的追捧。龜兔賽跑就是這樣，好企業(yè)像烏龜一樣不斷地前進(jìn)著，很多企業(yè)不斷地超越著今年和明年的歷史估值。  最后分享一句話： 真正能使資金大幅增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)一定是戰(zhàn)略性的大機(jī)會(huì)，是你敢重倉(cāng)持有的確定性機(jī)會(huì)。大家記住了，投機(jī)的機(jī)會(huì)你做的越多，對(duì)你未來(lái)做投資越不利，你的心態(tài)總是一種賭的心態(tài)，浮躁的心態(tài)，總想抓住各種機(jī)會(huì)，所以我勸大家盡量不要投機(jī)，把精力浪費(fèi)在這些投機(jī)機(jī)會(huì)上，很可能錯(cuò)過(guò)了真正的大機(jī)會(huì)。 |
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