鎳鐵簡介

“鎳鐵”顧名思義就是包含鎳金屬和鐵的鎳鐵合金，根據(jù)鎳金屬含量的高低分為高鎳鐵（Ni8-12%）、中鎳鐵(Ni4-8%)和低鎳鐵(Ni1.6-2%), 而平時國內(nèi)提到的NPI是指含鎳量在15%以下的鎳生鐵，國內(nèi)絕大部分的鎳鐵產(chǎn)量為高鎳鐵，小部分為低鎳鐵，幾乎沒有中鎳鐵，高鎳鐵金屬量產(chǎn)量占總產(chǎn)量的85%左右，低鎳鐵占15%不到。

目前全球的鎳鐵冶煉產(chǎn)能主要集中在中國和印尼兩個國家，而中國也是鎳鐵消耗最大的國家，鎳鐵最主要的用途是作為冶煉不銹鋼的原材料，因為在不銹鋼中需要添加鎳來提高不銹鋼的性能，而鎳鐵的冶煉不需要將鎳和鐵進(jìn)行分離，可以直接用于不銹鋼生產(chǎn)，鎳鐵有害物質(zhì)含量較少、價格優(yōu)勢較為明顯，對不銹鋼產(chǎn)品純度、生產(chǎn)成本等方面的改善大有益處，以致鎳鐵用于不銹鋼生產(chǎn)的工藝得到運用并快速推廣，這也是為什么近年來利用紅土鎳礦冶煉鎳鐵發(fā)展迅速的原因之一。

鎳鐵冶煉工藝

紅土鎳礦冶煉鎳鐵主要用火法冶煉，主要有高爐冶煉鎳鐵、鼓風(fēng)爐熔煉鎳鐵與鎳锍、礦熱爐冶煉鎳鐵、回轉(zhuǎn)窯(直接還原法) 冶煉鎳鐵，目前國內(nèi)大部分的高鎳鐵冶煉工藝為RKEF(回轉(zhuǎn)窯礦熱爐)，其次為回轉(zhuǎn)窯(直接還原法)工藝，最后是高爐工藝。其中RKEF工藝的產(chǎn)量占比一直呈現(xiàn)上升的趨勢，從2014的占比50%左右到目前的85%左右，主要原因是利用RKEF冶煉鎳鐵具有成本低的特點。

RKEF主要優(yōu)點是耗能低、成本低、鎳鐵品位高，EF工藝少了在回轉(zhuǎn)窯中進(jìn)行加熱預(yù)還原的環(huán)節(jié)，耗能相對要比RKEF高一些，而高爐工藝主要用于利用低鎳礦生產(chǎn)低鎳生鐵，主要原因是高爐工藝是剩碳操作，沒辦法控制鐵的還原量，因此適合低鎳鐵的冶煉。電爐鎳鐵采用選擇性還原原理進(jìn)行冶煉,即缺碳操作，適合高鎳鐵的冶煉。

國內(nèi)鎳鐵分工藝產(chǎn)量

RKEF工藝：

REKEF的主要原理在于選擇性還原，選擇性還原的原理在于鎳與氧的親和力比鐵與氧的親和力低，先于鐵被還原，基于這個原理在鎳鐵冶煉中控制爐溫、還原時間和還原劑加入量以控制還原程度，在滿足鎳金屬收得率的前提下，獲得高的鎳品位，同時降低電的消耗。

典型的RKEF工藝：礦石—>回轉(zhuǎn)窯干燥筒干燥(脫出礦石中的部分自由水)—>爐料(礦石 還原劑 溶劑按比例混勻)—>回轉(zhuǎn)焙燒窯焙燒(脫水、預(yù)熱、選擇性還原部分鎳和鐵)—>熱焙砂—>電爐熔煉(還原金屬鎳與部分鐵、將渣和部分鎳鐵分開、生產(chǎn)粗鎳鐵)

RKEF工藝流程圖

高爐工藝：

高爐冶煉紅土鎳礦制得鎳鐵與煉鐵相同，只是有紅土鎳礦綜合品位低，燒結(jié)礦強(qiáng)度低，通氣性不好，焦比高、渣量大、渣堿度低等特點。

通過物料（礦石、石灰、燃料、還原劑配比混合）燒結(jié)成燒結(jié)礦，將燒結(jié)礦、焦炭、溶劑從爐頂按規(guī)定批次加入爐中，爐料不斷在爐中下降，與上升的由風(fēng)口鼓入爐中的熱空氣與焦炭燃燒產(chǎn)生的熱還原氣體形成對流，從而實現(xiàn)爐料的干燥、預(yù)熱、脫水、間接還原、直接還原、融化和渣-鎳鐵分離過程。

高爐使用焦炭作為還原劑、料架和熱源，是富碳操作，不能對鐵進(jìn)行有選擇性的還原，鐵幾乎全部被還原，因此適合低鎳鐵的冶煉。電爐是用電作為熱源，用煤作為還原劑，可采用缺碳操作，對鐵進(jìn)行有選擇性的還原，從而獲得品位較高的鎳鐵。

鎳鐵生產(chǎn)成本&價格

鎳鐵生產(chǎn)成本

鎳鐵的生產(chǎn)成本主要由鎳礦、電力、石灰溶劑、焦炭、人工組成，其中鎳礦和電力占比最高。這就使得國內(nèi)的鎳鐵冶煉成本存在明顯的地區(qū)性差異，其中山東地區(qū)的成本最低，原因主要是因為山東地區(qū)部分冶煉廠有自備電廠，并且政府對自備電廠企業(yè)實施政策性交叉補(bǔ)貼。而就鎳礦成本來講，礦石的運費也影響著不同地區(qū)之間鎳的成本，印尼本土的鎳鐵生產(chǎn)企業(yè)的成本優(yōu)勢要遠(yuǎn)大于國內(nèi)企業(yè)。

與電解鎳的成本不同，鎳鐵的成本是比較確定的，在實際研究過程中可以將鎳鐵的冶煉成本作為一個重要的指標(biāo)來度量冶煉廠的生產(chǎn)情況，可以將鎳鐵成本作為鎳鐵價格的一個支撐。而鎳鐵因為在不銹鋼生產(chǎn)中與電解鎳之間存在替代的作用，因此鎳鐵價格與電解鎳高度相關(guān)。

高鎳鐵生產(chǎn)成本

鎳鐵價格

鋼廠和鎳鐵廠之間一直存在著一種招標(biāo)價的定價模式，到了月底，鋼廠會公布下個月鎳鐵的招標(biāo)價格，鎳鐵廠如果愿意以這個價格成交的話就可以把貨賣給鋼廠，因此高鎳鐵的價格在一個月里面其實波動并不大，會有一些小的價格波動，但更多的是零單的成交，大數(shù)量的成交還是在每月的招標(biāo)過程中。

鎳鐵與電解鎳價格之間的升貼水關(guān)系可以看兩者相對的供需情況，由于鎳鐵計價是按鎳點來計算，不包含其中鐵的價格，因此在兩者平水的情況下鎳鐵將比電解鎳更具經(jīng)濟(jì)性，這也是為什么在正常情況中鎳鐵通常會升水于電解鎳。

在歷史行情中，當(dāng)出現(xiàn)鎳鐵大幅貼水于電解鎳的時候，基本都是出現(xiàn)強(qiáng)勁的單邊行情，配合市場的炒作，加上較低的電解鎳庫存，但當(dāng)貼水達(dá)到一定幅度之后，作為不銹鋼原料鎳鐵相對于電解鎳將更具經(jīng)濟(jì)性，這會使得不銹鋼產(chǎn)商使用更多的鎳鐵來替代電解鎳，最終對鎳鐵的需求增加而對電解鎳的需求下降，使得鎳鐵價格上漲或者電解鎳價格下跌來修復(fù)這種大幅貼水的情況，因此可以根據(jù)鎳鐵與電解鎳的升貼水情況來預(yù)判短期內(nèi)電解鎳價格的走勢。

國內(nèi)鎳鐵行業(yè)

中國缺乏紅土鎳礦使得國內(nèi)的鎳鐵冶煉行業(yè)起步較晚，但是鎳鐵冶煉的發(fā)展迅速，2005年到2010年鎳價高位和不銹鋼快速發(fā)展的影響，鎳鐵生產(chǎn)量短短幾年達(dá)到了20萬鎳噸，但是這段時間整體的冶煉工藝較為落后。2010年之后實現(xiàn)了RKEF工藝，使得2010到2013年期間產(chǎn)量由20萬噸達(dá)到47.8萬噸，RKEF占據(jù)50%的產(chǎn)量。RKEF工藝的發(fā)展大大降低了冶煉成本節(jié)約了大量的能源。

由于鎳鐵的成本主要由原料鎳礦和電費決定，因此早期在新疆和內(nèi)蒙地區(qū)鎳鐵產(chǎn)能較大主要原因是因為電力成本優(yōu)勢，但后續(xù)受煤電聯(lián)動政策影響，國家多次下調(diào)燃煤發(fā)電機(jī)組上網(wǎng)電價，內(nèi)蒙地區(qū)電力成本優(yōu)勢在一定程度上有所削弱，此外，內(nèi)蒙地區(qū)物流成本較高，加之LME鎳價持續(xù)低迷，鎳鐵企業(yè)盈利空間壓縮，導(dǎo)致2015年內(nèi)蒙地區(qū)鎳鐵產(chǎn)量占全國比重由2012年的27%大幅下降至5.65%。而山東、江蘇、廣東、福建、廣西等沿海地區(qū)主要是顯著的物流優(yōu)勢。

另外上述地區(qū)集聚了很多大型不銹鋼企業(yè)，如酒泉鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司、聯(lián)眾（廣州）不銹鋼有限公司、張家港浦項不銹鋼有限公司、山西太鋼不銹鋼股份有限公司等，區(qū)域集聚效應(yīng)較為明顯。當(dāng)前山東、江蘇、福建、內(nèi)蒙、廣東、廣西等地成為我國鎳鐵的主產(chǎn)地，目前國內(nèi)鎳鐵冶煉總產(chǎn)能在7萬金屬噸/月左右，產(chǎn)量在5萬金屬噸/月左右。其中山東和江蘇占據(jù)了一半左右的產(chǎn)量。

國內(nèi)鎳鐵產(chǎn)量分布

國內(nèi)主要鎳鐵生產(chǎn)企業(yè)（紅色為一體化RKEF，綠色為一體化高爐）

山東鎳鐵企業(yè)數(shù)量不多但是產(chǎn)能集中，僅山東鑫海就有214000的產(chǎn)能，占山東地區(qū)總產(chǎn)能將近90%。內(nèi)蒙古地區(qū)大部分是高鎳鐵冶煉企業(yè)，企業(yè)數(shù)量較多，但是產(chǎn)能分布總體比較分散。低鎳鐵冶煉產(chǎn)能主要分布在福建、廣東地區(qū)。

目前國內(nèi)由于不銹鋼的冶煉產(chǎn)能巨大，僅僅依靠國內(nèi)生產(chǎn)的鎳鐵還不足以滿足需求，因此中國也大量進(jìn)口鎳鐵，其中最主要的鎳鐵進(jìn)口來源國為印尼，占總進(jìn)口量的65%-70%，另外新喀里多尼亞、緬甸、哥倫比亞次之。印尼自2014禁礦之后，大量的企業(yè)到印尼建立鎳鐵冶煉廠，由于生產(chǎn)的大部分鎳鐵在印尼本土無法消費掉，因此自2014年之后有大量的印尼鎳鐵被運輸?shù)街袊鴩鴥?nèi)。目前鎳鐵的整體進(jìn)口量占到國內(nèi)總產(chǎn)量的一半不到。

鎳鐵進(jìn)口量

主要鎳鐵進(jìn)口國

國外鎳鐵行業(yè)

中國本身是紅土鎳礦匱乏的國家，但是鎳鐵冶煉產(chǎn)能巨大，原料主要都是以進(jìn)口為主，而國外鎳鐵廠大部分都是分布在紅土鎳礦儲量比較高的國家，大部分都依礦山而建，主要是分布在印尼、新喀里多尼亞、巴西、古巴、澳大利亞等紅土鎳礦儲量較高的國家。

國外(除中國投資外)主要的鎳鐵冶煉項目

印尼是紅土鎳礦儲量較高的國家，并且鎳礦品位都相對較高，自從宣布要在2014年禁礦之后吸引了大批的企業(yè)到印尼建立冶煉廠，其中大部分的企業(yè)來自中國，其中包括青山、德龍、金川、新興鑄管等企業(yè)。目前在投產(chǎn)的冶煉項目產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到年產(chǎn)45萬噸鎳，月產(chǎn)量也達(dá)到將近3.5萬金屬噸。其中產(chǎn)能最大的為印尼青山園區(qū)，目前產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到年14.4萬金屬噸，其次是印尼德龍、新興鑄管、金川。印尼鎳鐵很大一部分都出口到中國，另外一部分由印尼本土近年來投產(chǎn)的不銹鋼產(chǎn)能所消耗。未來幾年印尼將會有更大的鎳礦冶煉產(chǎn)能投放，因其成本優(yōu)勢，預(yù)計未來印尼鎳鐵產(chǎn)量將會加速上升。中長期來看，中國、印尼鎳鐵產(chǎn)量的增長速度要遠(yuǎn)高于不銹的投產(chǎn)速度以及不銹鋼消費增速，鎳鐵供應(yīng)壓力將會逐漸出現(xiàn)，印尼低成本的鎳鐵也將擠壓國內(nèi)的鎳鐵市場。

中國除了在印尼建了不少的鎳鐵冶煉廠外，還在緬甸達(dá)貢山投建了鎳鐵冶煉項目，緬甸達(dá)貢山鎳礦擁有鎳資源量70萬噸，基礎(chǔ)儲量46.74萬噸，鎳平均品位在1.9%左右，設(shè)計礦山生產(chǎn)紅土鎳礦122萬噸（干基），計劃生產(chǎn)鎳鐵85000噸/年（計劃鎳鐵品位25%，折合金屬鎳21600噸/年——目前實際生產(chǎn)的鎳鐵品位穩(wěn)定在35%左右，產(chǎn)量穩(wěn)定在2.3萬噸左右），產(chǎn)成的鎳鐵主要運往太鋼。