?以商品為生9：如何交易咖啡期貨？

有智慧不如趁勢(shì) 2019-09-02

展開(kāi)全文

文 | Chuck Kowalski

譯| Jerry Ma

從純粹的貨幣交易量來(lái)看，咖啡是在商品清單當(dāng)中排名第二的?？Х瓤赡苁亲钣腥さ畈环€(wěn)定的商品之一。

咖啡是軟商品集團(tuán)的成員，還有農(nóng)民種植的其他商品，包括糖、橙汁、可可和水果。大多數(shù)這些商品，包括咖啡，都容易出現(xiàn)價(jià)格大幅波動(dòng)，交易者在考慮咖啡期貨時(shí)必須考慮咖啡生產(chǎn)和需求的各種因素。

咖啡豆的種類

有兩種主要類型的咖啡：羅布斯塔咖啡和阿拉比卡咖啡。在美國(guó)洲際交易所（ICE）期貨合約交易的咖啡是阿拉比卡咖啡。羅布斯塔咖啡豆的交易價(jià)格較高，這在很大程度上是由于Sara Lee，Kraft，Proctor&Gamble和雀巢等全球大客戶的需求。

這些公司共同購(gòu)買(mǎi)了全球生產(chǎn)的咖啡的近50%，他們被稱為“四大”咖啡烘焙商。這些公司擁有許多與咖啡相關(guān)的品牌，并以各種名稱生產(chǎn)咖啡產(chǎn)品。由于這些企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的咖啡量很大，其需求的任何變化都會(huì)影響咖啡期貨的價(jià)格。

咖啡行業(yè)中的一些人可能認(rèn)為阿拉比卡咖啡豆質(zhì)量較高，而且當(dāng)你購(gòu)買(mǎi)星巴克咖啡或其他優(yōu)質(zhì)咖啡時(shí)，你可能會(huì)喝阿拉比卡咖啡豆。

關(guān)于交易咖啡期貨，為了簡(jiǎn)單起見(jiàn)，本文將重點(diǎn)關(guān)注阿拉比卡咖啡豆。羅布斯塔的基本面會(huì)影響阿拉比卡的價(jià)格，因?yàn)榱_布斯塔是一個(gè)非常接近的替代品。

阿拉比卡咖啡豆主要在巴西種植，而哥倫比亞是第二大生產(chǎn)國(guó)。它們也在中美洲種植，但大多數(shù)咖啡貿(mào)易商在交易咖啡時(shí)都關(guān)注巴西。

天氣因素

咖啡生長(zhǎng)在小樹(shù)上，因此樹(shù)木全年都留在地上。這使它們?nèi)菀资艿教鞖庖蛩氐挠绊憽?strong>每年春天，樹(shù)木必須開(kāi)花，以產(chǎn)生良好的作物，在此期間，有利于樹(shù)木開(kāi)花的天氣非常重要。

天氣在咖啡生產(chǎn)中起著重要作用。長(zhǎng)時(shí)間過(guò)度潮濕或干燥天氣會(huì)影響產(chǎn)量。然而，霜凍或凍結(jié)是咖啡生產(chǎn)的最大威脅。咖啡種植季節(jié)與美國(guó)相反，因?yàn)橹饕鳛樯L(zhǎng)國(guó)存在于南半球。

大多數(shù)咖啡價(jià)格上漲的都是因?yàn)樘鞖夂鋵?dǎo)致樹(shù)木受損。如果天氣預(yù)報(bào)會(huì)出現(xiàn)極端寒冷天氣，那么在交易咖啡期貨時(shí)要小心謹(jǐn)慎。例如，如果凍結(jié)在巴西主要的產(chǎn)區(qū)，咖啡期貨的價(jià)格可能會(huì)超出許多人的預(yù)期，以非常迅速的速度上漲。

政治穩(wěn)定性

世界上超過(guò)65%的咖啡豆來(lái)自五個(gè)國(guó)家，如果這些國(guó)家中的任何一個(gè)經(jīng)歷政治不穩(wěn)定，這可能會(huì)影響咖啡的產(chǎn)量以及價(jià)格。巴西繼續(xù)生產(chǎn)世界30%以上的咖啡，其次是越南，然后是哥倫比亞，印度尼西亞和埃塞俄比亞。市場(chǎng)對(duì)這些國(guó)家的任何可能導(dǎo)致咖啡供應(yīng)量下降的事件反應(yīng)都非常的迅速。

增長(zhǎng)的消費(fèi)需求

需求方也在咖啡價(jià)格中起著重要作用。歐洲是最大的咖啡消費(fèi)國(guó)，歐洲的人均咖啡消費(fèi)量超過(guò)世界其他地區(qū)。美國(guó)也是一個(gè)重要的消費(fèi)者。像中國(guó)和南美洲國(guó)家這樣的發(fā)展中國(guó)家繼續(xù)變得更加習(xí)慣于喝咖啡，并可能在未來(lái)幾十年中帶來(lái)需求的大幅增長(zhǎng)。

需求通常在相當(dāng)可靠的水平上增加，人們?cè)诤脮r(shí)光和壞時(shí)光里都喝咖啡。然而，如果經(jīng)濟(jì)陷入嚴(yán)重衰退，對(duì)咖啡和所有商品的需求可能都會(huì)下降。

咖啡交易建議

咖啡期貨可在每個(gè)交易日內(nèi)大幅波動(dòng)。極端價(jià)格差異使咖啡在短期內(nèi)交易變得危險(xiǎn)，除非你可以花時(shí)間全天監(jiān)控市場(chǎng)。成功的交易還要求你遵守紀(jì)律，控制風(fēng)險(xiǎn)并在交易無(wú)效時(shí)迅速退出市場(chǎng)。了解你的目標(biāo)利潤(rùn)至關(guān)重要，因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格可以很快發(fā)生轉(zhuǎn)變。

一些交易者更喜歡在較長(zhǎng)期限內(nèi)交易咖啡。這意味著在幾周內(nèi)尋找更大的咖啡價(jià)格波動(dòng)，而不是試圖在咖啡期貨市場(chǎng)進(jìn)行日內(nèi)交易。有時(shí)，如果市場(chǎng)有了意外收獲，你可以選擇快速獲利。然而，尋找一個(gè)3比1或者更高盈虧比的價(jià)格移動(dòng)是比較合理的。

你還可以考慮通過(guò)賣出期權(quán)來(lái)交易咖啡，而不是使用期貨合約。咖啡期權(quán)通常具有大量溢價(jià)，因?yàn)槭袌?chǎng)傾向于廣泛的價(jià)格波動(dòng)。期權(quán)可以在這個(gè)市場(chǎng)中很好地運(yùn)作，因?yàn)樗鼈兛梢詾槟闾峁┮恍┑钟鶅r(jià)格波動(dòng)的緩沖。

例如，你可以在咖啡上賣出看跌期權(quán)，而不是購(gòu)買(mǎi)期貨合約。賣出期權(quán)具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，類似于期貨合約。對(duì)于那些不在期貨市場(chǎng)交易的人來(lái)說(shuō)，JO ETN等產(chǎn)品與咖啡期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)具有高度的相關(guān)性。

交易咖啡有很多機(jī)會(huì)，特別是如果你可以做到小心謹(jǐn)慎。做你的研究并制定交易計(jì)劃?？焖贉p少損失，并跟隨市場(chǎng)一段時(shí)間，而不是在第一天跳進(jìn)去。ETN含片可能是長(zhǎng)期交易頭寸的理想選擇，因?yàn)樗绕谪浕蚱跈?quán)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更小。雖然ETN可能撥動(dòng)，但它與期貨和期權(quán)合約的杠桿程度不同。

本站是提供個(gè)人知識(shí)管理的網(wǎng)絡(luò)存儲(chǔ)空間，所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布，不代表本站觀點(diǎn)。請(qǐng)注意甄別內(nèi)容中的聯(lián)系方式、誘導(dǎo)購(gòu)買(mǎi)等信息，謹(jǐn)防詐騙。如發(fā)現(xiàn)有害或侵權(quán)內(nèi)容，請(qǐng)點(diǎn)擊一鍵舉報(bào)。

轉(zhuǎn)藏 分享

QQ空間 QQ好友新浪微博微信

獻(xiàn)花（0） +1

來(lái)自：有智慧不如趁勢(shì) > 《融界42》

舉報(bào)/認(rèn)領(lǐng)