股票技術(shù)分析方法

在股票市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行分析的四大要素。這四大要素之間的相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。價(jià)，是指股票過(guò)去和現(xiàn)在的成交價(jià)。

技術(shù)分析中主要依據(jù)的價(jià)格有開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤(pán)價(jià)。量，是指股票過(guò)去和現(xiàn)在的成交量（或成交額）。技術(shù)分析要做的工作就是利用過(guò)去和現(xiàn)在的成交價(jià)和成交量資料來(lái)推測(cè)市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì)。價(jià)升量增、價(jià)跌量減、價(jià)升量減、價(jià)跌量增是技術(shù)分析所依據(jù)的最重要的價(jià)量關(guān)系。時(shí)，是指股票價(jià)格變動(dòng)的時(shí)間因素和分析周期。

一個(gè)已經(jīng)形成的趨勢(shì)在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)發(fā)生根本改變，中途出現(xiàn)的反方向波動(dòng)，對(duì)原來(lái)趨勢(shì)不會(huì)產(chǎn)生大的影響。一個(gè)形成了的趨勢(shì)又不可能永遠(yuǎn)不變，經(jīng)過(guò)一定時(shí)間又會(huì)有新的趨勢(shì)出現(xiàn)。循環(huán)周期理論著重關(guān)心的就是時(shí)間因素，它強(qiáng)調(diào)了時(shí)間的重要性。分析人員進(jìn)行技術(shù)分析時(shí)，還要考慮分析的時(shí)間周期，可以以“日”為單位，也可以以“周”、“月”、“季”或“年”為單位。

比如用日K線、周K線、月K線、季K線或年K線來(lái)進(jìn)行短期、中期或長(zhǎng)期分析。空，是指股票價(jià)格波動(dòng)的空間范圍。從理論上講，股票價(jià)格的波動(dòng)是“上不封頂、下不保底”的。

但是，市場(chǎng)是以趨勢(shì)運(yùn)行的，在某個(gè)特定的階段中，股票價(jià)格的上漲或下跌由于受到上升趨勢(shì)通道或下跌趨勢(shì)通道的約束而在一定的幅度內(nèi)震蕩運(yùn)行，空間因素考慮的就是趨勢(shì)運(yùn)行的幅度有多大。不言而喻，一個(gè)漲勢(shì)或一個(gè)跌勢(shì)會(huì)延續(xù)多大的幅度，這對(duì)市場(chǎng)投資者的實(shí)際操作有著重要的指導(dǎo)意義。

貫穿本書(shū)所有關(guān)于技術(shù)分析的內(nèi)容，我們或多或少都要暗示到時(shí)間問(wèn)題。在周期分析者眼中，這個(gè)問(wèn)題是理解市場(chǎng)漲落現(xiàn)象的關(guān)鍵之處。同時(shí)，我們打算給我們?cè)絹?lái)越豐富的分析工具包中，再添上時(shí)間這個(gè)重要的方面。這里我們所要解決的，不再是市場(chǎng)要向哪個(gè)方向運(yùn)動(dòng)、目標(biāo)有多遠(yuǎn)的問(wèn)題，而是要探究何時(shí)市場(chǎng)將達(dá)到那里，甚至是何時(shí)市場(chǎng)將開(kāi)始轉(zhuǎn)折的問(wèn)題。

我們以標(biāo)準(zhǔn)的日線圖為例。其中垂直軸表示價(jià)格，但這僅是有關(guān)資料的一個(gè)方面。水平軸表示時(shí)間。因此，日線圖其實(shí)是時(shí)間——價(jià)格圖?？墒?，很多人單單執(zhí)迷于價(jià)格資料，而忽視了時(shí)間因素。

在研究?jī)r(jià)格形態(tài)的時(shí)候，我們獲悉形態(tài)形成時(shí)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短，與隨后的市場(chǎng)變化的幅度之間，存在著一定的關(guān)系。趨勢(shì)線、支撐水平和阻擋水平保持有效的時(shí)間越長(zhǎng)，則其影響力越強(qiáng)，即便是擺動(dòng)指數(shù)，我們也需要對(duì)其時(shí)間參數(shù)作出選擇。

很顯然，在各種技術(shù)分析方法中，都必須在一定程度上考慮時(shí)間因素。不過(guò)，這些考慮方式各行其是、各有一套，因此不太可靠。而時(shí)間周期正好對(duì)癥下藥。周期分析者認(rèn)為，時(shí)間周期是決定牛市和熊市的決定性因素，而不是次要的或輔助性的角色。一方面，時(shí)間因素在市場(chǎng)上占據(jù)統(tǒng)治地位，另一方面，所有的技術(shù)工具再加上時(shí)間周期后，便如虎添翼。

例如，移動(dòng)平均線和擺動(dòng)指數(shù)就可以通過(guò)主流周期而得到優(yōu)化。在趨勢(shì)線分析中，我們可以借助周期分析對(duì)趨勢(shì)線進(jìn)行甄別，以確認(rèn)有效的趨勢(shì)線。在價(jià)格形態(tài)分析中，如果結(jié)合考慮周期的峰和谷的分布，也能提高其效能。另外，我們還可以通過(guò)“時(shí)間窗”方法，對(duì)價(jià)格行為進(jìn)行過(guò)濾，略去無(wú)關(guān)緊要的變化，突出重要的周期性頂和底附近的變化。時(shí)間因素在支撐和阻擋中占據(jù)著極為重要的地位。

時(shí)間不僅是形成支撐和阻擋的重要因素，也是衡量支撐和阻擋力度的重要標(biāo)準(zhǔn)。時(shí)間因素在支撐和阻擋中表現(xiàn)為：先前的支撐和阻力和當(dāng)前的距離越遠(yuǎn)，其蘊(yùn)含的阻力和支撐的力度越大。

具體表現(xiàn)為兩個(gè)層面的內(nèi)容：

（1）同一個(gè)分析周期中，先前的支撐和阻力位離當(dāng)前距離越遠(yuǎn)，支撐和阻力越大；離當(dāng)前距離越近，支撐和阻力越小；

（2）分析周期越大，支撐和阻力位蘊(yùn)含的力度越大，分析周期越小，支撐和阻力蘊(yùn)含的力度越小。月線的支撐和阻力大于日線中的支撐和阻力，5分鐘的支撐和阻力小于30分鐘的支撐和阻力。

不同的時(shí)間周期趨勢(shì)所遇到的阻力的大小不盡相同。在1分鐘圖表上，趨勢(shì)運(yùn)行所遇到阻力往往來(lái)自1分鐘的阻力位，在5分鐘圖表上，趨勢(shì)運(yùn)行所遇到的阻力往往來(lái)自5分鐘的阻力位。

支撐與阻擋的時(shí)間共振是一種重要的市場(chǎng)現(xiàn)象，對(duì)于研判個(gè)股盤(pán)中的趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)有著非常的意義。不同周期共振的程度越高，其支撐和阻力的強(qiáng)度越大，對(duì)趨勢(shì)運(yùn)行的影響越大。