《高勝算操盤》

作者：馬賽爾·林克 

從來就不存在成為一名成功交易員的神奇公式，但是《高勝算操盤》對任何交易員都有所助益。 

——邁克爾·斯坦哈特

本書討論了作者認為成功交易者最重要的各種素質(zhì)與相關(guān)問題，由基礎(chǔ)開始，最后討論紀律規(guī)范與情緒因素，其余還包括基本分析與技巧分析，交易計劃與風險管理計劃的制定與運用，交易系統(tǒng)的設(shè)計與嘗試。

本書每章最后一節(jié)都有“成為最佳交易者”，作為該章內(nèi)容的總結(jié)摘要，并列舉一些什么該做、什么不該做的行為，以及一些交易者應(yīng)該隨時提醒自己的問題，應(yīng)該有助于讀者辨認與交易相關(guān)的長處與短處，踏上贏家的道路。

馬塞爾·林克，美國知名交易專家。也是程序化交易領(lǐng)域重要的開拓者，他從1991年開始從事職業(yè)交易活動。他是Inkfutures.com的創(chuàng)始人，并擔任TradeStation的咨詢顧問。Linkfutures.com提供每日市場評論以及技術(shù)分析、培訓(xùn)、市場營銷等對交易者至重要的服務(wù)。

所謂高勝算操盤，作者定義為風險或報酬比率偏低的交易。歷史統(tǒng)計測試資料顯示，這些交易在既定的資金管理參數(shù)設(shè)定之下，能夠提供正數(shù)的期望報酬。最好的交易者之所以進行交易，是因為他們掌握很好的勝算，而不只是因為單純的交易沖動。他們進行交易只有一個目的：賺錢，而不是滿足賭博心理。

高勝算操盤者知道什么時候應(yīng)該認賠，也知道什么時候應(yīng)該繼續(xù)持有獲利部分。除了讓成功交易繼續(xù)獲利之外，知道什么時間應(yīng)該獲利了結(jié)也很重要。請注意：出場的重要性往往勝過進場，因為出場才是決定輸?shù)椎年P(guān)鍵。

想成為高勝算的交易者，就必須有一套交易計劃。這套計劃包括交易策略，更重要的，必須知道如何管理風險，本書會幫助交易者了解如何制定適當?shù)慕灰子媱潱煜に枰邆涞募记膳c工具。由于每個人的交易風格多少都有些差異，所以不可能有一套適用于每個人的完美交易計劃。每個人都應(yīng)該根據(jù)自己的個性與習慣，制定一套最恰當?shù)挠媱潯?/p>

本書系統(tǒng)地講了交易的幾個方面，不愧為“交易員完全教程”：包括交易基礎(chǔ)、消息面、技術(shù)分析、交易計劃和交易紀律五個部分，共有18章節(jié)。每個章節(jié)的最后，作者又特別以總結(jié)摘要形式引導(dǎo)讀者辨識與交易相關(guān)的長處和短處，幫助讀者早日踏上贏家的道路。

假設(shè)你打算成為最佳交易者，那恐怕要下一些工夫，不過只要決心投入，愿意付出時間，準備充裕的資本，仍然會成功。

初學(xué)者務(wù)必要記住，如果你不希望被淘汰出局，重點不在于如何賺更多錢，而在于如何少賠一點。保障資本應(yīng)該放在賺錢之前，如何處理錯誤很重要；每個人都會犯錯，尤其是初學(xué)者。記錄交易日志，定期翻閱檢討，分析自己的優(yōu)缺點。如果你發(fā)現(xiàn)自己不斷犯相同的錯誤，就要仔細考慮，或許你并不適合從事金融交易。

學(xué)者經(jīng)常面臨的問題：

1.忽略學(xué)習曲線。2.起始資本不足。3.缺少操作（流動）資本。4.缺乏正式訓(xùn)練。5.缺少受教育的機會。6.缺乏適當?shù)谋O(jiān)督。7.預(yù)期很快就能成功。8.預(yù)期從一開始就能賺大錢。9.破產(chǎn)。

提升交易技巧與存活機會的主要事項：

1.慢慢來。2.實際操作上與心態(tài)上，都不要好高鶩遠。3.支付交易學(xué)費。4.把握每個錯誤的學(xué)習機會。5.把經(jīng)驗視為最佳的老師。6.確定自己有足夠的資金持續(xù)下去。7.保障珍貴的資本。8.實際進行交易之前，先從事模擬作業(yè)。9.記錄交易日志。10.定期檢討交易。11.要有決心。12.享受交易的樂趣。

成為最佳交易者，是指你不只對本身自己能力設(shè)定務(wù)實的目標，也要對市場表現(xiàn)設(shè)定務(wù)實的目標。破產(chǎn)的可能性永遠存在，但只要你決心成為最佳交易者，破產(chǎn)也是一種值得汲取知識的經(jīng)驗。你不需要太在意能夠賺多少錢，重點是不要賠太多錢，設(shè)定很可能達到的務(wù)實目標，就有機會變成較好的交易者。

態(tài)度不夠務(wù)實的交易者，可能遭遇的問題：

1.不相信自己竟然會賠錢。2.交易過度頻繁。3.承擔太高的風險。4.好高鶩遠。5.容易遭遇挫折，感覺失望。6.破產(chǎn)。7.預(yù)期某只股票每年都會漲兩倍。8.整個生活變得不愉快。

幫助交易者態(tài)度更務(wù)實的一些事項：

1.目標設(shè)定在通常能夠達到的范圍內(nèi)。2.記??！不會天天過年。3.保持充裕的交易資本。4.知道交易對象的價格平均真實區(qū)間。5.知道每波浪走勢的平均長度。6.不要期待全壘打。7.期待較小而可靠的報酬。8.投入更多時間汲取經(jīng)驗。9.從錯誤中學(xué)習。10.不要讓虧損擴大。11.不要追逐行情。12.即使面對著瘋狂的行情，態(tài)度也要保持務(wù)實。13.把交易當成一種事業(yè)來經(jīng)營。14.擬定交易計劃。

成為最佳交易者，你必須盡力利用先進的科技與咨詢。不論你做什么，都務(wù)必記住，你的真正競爭對手都是最佳交易者，他們擁有充裕的資金、豐富的經(jīng)驗、先進的科技設(shè)備，以及最周全的咨詢管理，所以你必須想辦法踏上專業(yè)競技場。你所能夠采取的每一個小步驟，或許都可以讓你更接近成功。

交易者為何不能踏上專業(yè)竟技場：

1.缺乏適當?shù)目萍荚O(shè)備。2.缺乏經(jīng)驗。3.缺乏即時資訊。4.缺乏適量的交易資本。5.交易執(zhí)行速度太慢。6.沒有管道可以進人場內(nèi)。7.傭金費率太高。8.欠缺交易規(guī)模與購買力。

有助于整平競技場的因素：

1.準備充裕的資本。2.取得即時報價、走勢圖與新聞。3.盡量運用網(wǎng)絡(luò)的效益。4.裝設(shè)立即、可靠的網(wǎng)絡(luò)。5.充分利用網(wǎng)絡(luò)上的免費資訊。6.通過手工更新走勢圖。7.充分利用在線交易的優(yōu)點。8.盡量壓低傭金費率。9.采用具備編輯功能的交易軟件。10.采用高速度的電腦系統(tǒng)。

想成為最佳交易者，就要學(xué)習如何運用基本面的分析資料，以及如何根據(jù)消息面進行交易。此外，基本看法應(yīng)該得到技巧面證據(jù)（走勢圖）的確認。

針對消息進行交易的問題：

1.嘗試預(yù)測市場的反應(yīng)。2.堅信某種基本面看法。3.喪失客觀性。4.忽略市場趨勢。5.陷在價格突兀走勢中。6.絕對不會是第一個知道消息的人。7.消息已經(jīng)預(yù)先反映在市場價格內(nèi)。8.賭博。

增進基本分析方法的勝算：

1.掌握完整的市況。2.運用基本分析決定行情的根本驅(qū)動力量。3.運用技術(shù)分析作為輔助。4.運用基本分析判定行情的長期走勢方向。5.如果價格應(yīng)該上漲而沒有上漲，通常就會下跌。6.面對著新聞事件，不要害怕逆向操作。7.不要在新聞發(fā)布之后立即進場。8.讓市場有機會消化新聞。9.金融交易不該以自己的看法為準，而應(yīng)該以市場的實際走勢為準。10.保持彈性，愿意改變看法。11.謠言傳播時買進，消息成真時賣出。12.請記住，經(jīng)濟消息可能是市場的利多消息。13.不要抱著賭博心態(tài)：消息公布之前，最好結(jié)束相關(guān)部位。

成為最佳交易者，意味這能夠由各種角度觀察市場。執(zhí)著單一時間結(jié)構(gòu)，會局限你的視野與看法，你對于市場必須有宏觀的看法。一位成功的交易者，必須了解市場發(fā)展的大方向，不能只陷在當前的行情內(nèi)，必須掌握各種不同時間結(jié)構(gòu)的演變。

不采用多重時間結(jié)構(gòu)的缺點：

1.只能看到幾塊拼圖。2.無法真正了解重要的價位水準。3.在上漲行情的拉回走勢中放空。4.無法知道行情過度延伸。5.逆著動能方向進行交易。6.進場時間掌握不佳。7.交易過度頻繁。8.成功部位的持有時間不夠久。9.很容易被震蕩出局。

多重時間結(jié)構(gòu)的高勝算操盤：

1.能夠從較適當?shù)慕嵌扔^察當前的行情發(fā)展。2.與市場的磨合程度較高。3.能夠掌握市場的整體狀況。4.更能夠看清市場趨勢。5.能夠更有效掌握交易時效。6.通過較高時間結(jié)構(gòu)追蹤部位。7.得以判斷行情發(fā)展是否過度延伸。8.能夠找到更恰當?shù)闹闻c壓力水準。9.避開超買區(qū)與超賣區(qū)。10.較容易看清楚獲利目標。11.借此較高時間結(jié)構(gòu)減少交易頻率。.拉長獲利部位的持有時間。13.在每個時間結(jié)構(gòu)上進行加碼。14.只采納所有時間結(jié)構(gòu)都吻合的信號。15.運用相同系統(tǒng)在不同時間結(jié)構(gòu)上的信號彼此確認。

如果想成為最佳交易者，最重要的，就是順著市場的主要趨勢方向進行交易。成功的交易者，往往只愿意順著主要趨勢方向操作，并且在折返過程建立部位。你可以采用較高時間結(jié)構(gòu)走勢圖的移動平均進行測試，挑選一組最適用的均線。同時采用多種時間結(jié)構(gòu)，有助于判斷當時的市況發(fā)展，了解行情是否過度延伸，尋找折返走勢的可能支撐與壓力區(qū)。即使能夠確定趨勢發(fā)展的方向，也不應(yīng)該莽撞進場，最好等待折返走勢即將結(jié)束時才進場。

運用ADX分析趨勢的強度，以此來判斷如何獲利了結(jié)。另外，必須注意既有趨勢是否即將結(jié)束或已經(jīng)結(jié)束。只要你認為趨勢已經(jīng)結(jié)束，就立即出場。千萬不要嘗試掌握最后一波行情，立即出場?？傊?，隨時記住趨勢是你的朋友，就能讓你成為最佳交易者。

沒有適當運用趨勢的危險性：

1.勝算偏低的交易。2.處在行情發(fā)展的錯誤一邊。3.追價。4.不知道行情發(fā)展何時過度延伸。5.在逆勢中追求蠅頭小利。6.忘了移動平均是落后指標。7.不愿承認趨勢已經(jīng)結(jié)束。8.誤判趨勢線突破走勢。9.過度強調(diào)較無意義而不持久的短線趨勢。10.等待強勁黝中永遠不會發(fā)生的折返。11.以為折返走勢而發(fā)生虧損。12.停止單設(shè)定在折返走勢目標區(qū)的錯誤一邊。13.忘掉沒有所謂過高或過低的價格。14.部位持有過久。

趨勢跟蹤的高勝算操盤：

1.知道趨勢發(fā)展方向。2.最佳交易都是順著趨勢發(fā)展方向進行。3.運用多重時間結(jié)構(gòu)來判斷市況。4.假設(shè)主要趨勢線與移動平均不會被價格貫穿。5．傾斜角度平緩的趨勢線較可靠。6．期間較長的趨勢線比較能夠反映趨勢。7.等待折返走勢。8.不要追價。9.不要試圖與市場抗衡。10.即使是最強勁的趨勢，也一定會出現(xiàn)某種程度的折返。11.進場價格越接近趨勢線，風險與報酬比率越理想。12.操作方法盡量保持單純。13.如果最近一波走勢沒有觸及通道邊緣，或不及前一波走勢，就必須注意趨勢是否即將結(jié)束。14.利用ADX分析趨勢強度。15.趨勢越強勁，部位持有時間也應(yīng)該長一點。16.預(yù)期行情即將折返而結(jié)束趨勢跟蹤部位，最好不要反轉(zhuǎn)部位。17.反轉(zhuǎn)部位之前，應(yīng)該等待趨勢線突破的確認信號。18.注意移動均線之間產(chǎn)生的泡沫現(xiàn)象。19.注意斐波那契折返比率。20.停止單不應(yīng)該剛好設(shè)定在折返目標水準。21.估計行情能夠發(fā)展多遠。

如果想成為最佳交易者，不只是要使用擺蕩指標，而且要充分發(fā)揮其功能。擺蕩指標不能用來猜測行情頭部與底部，而應(yīng)該順著主要趨勢發(fā)展方向運用指標。如果市場處于上升趨勢，就利用擺蕩指標尋找拉回走勢的買點。想辦法在拉回走勢進人超賣區(qū)之后，才尋找適當?shù)倪M場機會。擺蕩指標的最主要功能之一，就是協(xié)助你挑選適當?shù)倪M出場點。

如果行情真的非常強勁，就應(yīng)該采用趨勢跟蹤指標，因為擺蕩指標在這類市況下并不適用。至于如何判斷趨勢的強度，ADx是不錯的指標。一般來說，如果ADx讀數(shù)超過30，意味著趨勢相當明確，適合采用趨勢跟蹤指標。如果ADX讀數(shù)低于20，代表市場沒有明顯的趨勢，屬于橫向發(fā)展的行情，擺蕩指標最適用于這類市況，來判斷超買與超賣區(qū)域。

不用或誤用擺蕩指標的一些問題：

1.進出場價位不理想。2.進出反復(fù)，不斷在超買區(qū)買進，在超賣區(qū)賣出。3.認為市場表現(xiàn)太過分了，導(dǎo)致虧損部位的持有時間過長。4.在強勁的趨勢中，擺蕩指標提供太多錯誤信號。5.追價。6.在最差的時候結(jié)束部位。7.不知道在什么情況下，行情發(fā)展才算過度延伸。8.認為市場必須根據(jù)技術(shù)指標的指示發(fā)展。9.猜測行情頭部與底部（交易部位違反趨勢發(fā)展方向）10.錯失行情反轉(zhuǎn)機會。

運用擺蕩指標的高勝算操盤：

1.順著主要趨勢方向進行交易，等待折返走勢進入超賣區(qū)才買進。2.擺蕩指標做頭，才結(jié)束多頭部位。3.不在超買區(qū)追價買進，不在超賣區(qū)追價放空。4.等待折返走勢，尋找更好的時機。5.運用擺蕩指標尋找更好的進場點。6.行情處于超買，買進必須謹慎；行情處于超賣，賣出必須小心。7.在長期時間結(jié)構(gòu)上，判斷主要趨勢還有多少發(fā)展空間。8.注意價格與技術(shù)指標之間的背離現(xiàn)象。9.注意擺蕩指標走勢的技術(shù)形態(tài)。10．通過ADX判斷趨勢的強度。11．擺蕩指標長期停留在極端區(qū)域，意味著趨勢非常強勁。12.結(jié)合各種技術(shù)指標，彼此進行確認。13.如果擺蕩指標上升穿越零線，只適合操作多頭部位。14.當行情發(fā)展過度延伸而造成你幾乎不能忍受，不妨再多等待一會。

當行情突破交易區(qū)間、價格形態(tài)或趨勢時，能夠做精確的判斷與反映，才能成為最佳交易者。優(yōu)秀的交易者應(yīng)該知道哪些位置可能發(fā)生突破，并通過一些工具判斷突破走勢的有效性，例如：趨勢線、突破形態(tài)、擺蕩指標、反轉(zhuǎn)形態(tài)與成交量。觀察較長時間結(jié)構(gòu)的走勢圖，也有助于判斷突破的有效性。

優(yōu)秀的交易者知道哪些形態(tài)可能出現(xiàn)突破，哪些可能會反轉(zhuǎn)，而且能夠估算后續(xù)走勢的幅度。交易者應(yīng)該想辦法正確估計目標價位，因為交易決策通常都取決于風險和報酬的關(guān)系。

高勝算操盤通常都應(yīng)該順著主要趨勢方向操作，只要遇到適當?shù)臋C會，心態(tài)就應(yīng)該積極一點。最后，讓我再提醒各位：絕對不要追價。追價的風險太高，不妨等待折返走勢。

突破走勢的陷阱：

1.忽略風險和報酬關(guān)系。2.不真正了解關(guān)鍵價位在何處。3.逆著主要趨勢方向進行交易。4．遇到假突破時，不知道立即結(jié)束部位。5.在還沒有發(fā)生之前就預(yù)期突破成功。6.突破走勢失敗時，不愿意及時認賠。7.沒有衡量突破之后的目標價位。8.忽略成交量變化。9.錯失第一波走勢之后，太慢進場。10.如果進場價位不理想，沒有想到止損點距離太遠。11.沒有耐心等待折返走勢。12.陷在拉回走勢中。13.追價，一旦行情折返整理，很容易發(fā)生重大虧損（至少是暫時的）。14.不能謹慎挑選進場點，很容易造成交易過度頻繁的問題。

高勝算的突破交易：

1.突破走勢的交易，需要耐心。2.等待折返或其他較好的進場點。3.順著市場的動能方向建立部位。4.如果突破走勢帶動一波新趨勢，應(yīng)該繼續(xù)持有部位。5.如果趨勢非常明確，而且突破的對象是逆向走勢，這類的機會通常很好。6.利用停止單進場建立部位。7.當行情接近可能發(fā)生突破的區(qū)域，就應(yīng)該有采取行動的心理準備。8.最好的突破走勢通常會立即發(fā)動。9.萬一沒有成功，立即出場。10.通過前一段波段、區(qū)間或密集交易區(qū)來衡量下一波走勢的目標幅度。11.經(jīng)過一段盤整之后，需要注意大量突破。12.注意成交量的變化。13.注意價格變動較積極的市場。14.注意成交量增加的價格變動方向，以及該方向的突破。15.利用一些濾網(wǎng)來過濾假突破。16.如果止損距離過遠，或許不值得冒險。17.意料之外的突破，效果通常最佳。18.朝著主要趨勢方向進行的突破，通常較容易成功。19.趨勢線的斜率越陡峭，遭到突破的可能性越高。20.利用其他技術(shù)指標協(xié)助判斷突破的有效性。21.運用較長期時間結(jié)構(gòu)的走勢圖，進一步判斷行情發(fā)展。22.分批進場。23.突破初期先做部分獲利了結(jié)，防范走勢折返。24.注意突破之前可能出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)。

如果你希望成為最佳交易者，就必須知道何時應(yīng)該不計盈虧的出場。進場之前，就應(yīng)該擬定出場計劃必須知道何時應(yīng)該不計盈虧的出場。你需要預(yù)先設(shè)定獲利了結(jié)的目標，以及認賠出場的價位。知道如何處理虧損部位，也知道有效部位應(yīng)該讓獲利持續(xù)擴大。過早獲利了結(jié)，相當于沒有充分發(fā)揮部位潛能，這會構(gòu)成長期的成本。

出場與止損的相關(guān)錯誤：

1.沒有預(yù)先擬定出場策略。2.缺少風險管理計劃。3.進行不順利的部位，不知道在何處出場。4.讓失敗的部位越陷越深。5.不了解出場的重要性，不低于進場。6.根本不了解出場的適當時機。7.過早獲利了結(jié)。8.貪婪的心態(tài)。9.根據(jù)特定金額設(shè)定止損。10.每種市場與每種市況都采用相同的止損金額。11.設(shè)定止損沒有參考走勢圖。12.止損設(shè)定的太近。13.止損設(shè)定得太遠。14.沒有采用適當?shù)木彌_。15.由于設(shè)定止損而變得太大意。16.當行情朝有利方向發(fā)展，沒有適當調(diào)整止損。17.當行情逼近時，取消原先設(shè)定的止損。18.沒有堅持心理止損。19.忽略止損。

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1.讓獲利持續(xù)發(fā)展。2.立即認賠。3.分批出場。4.出場必須要有理由。5.當初的進場動機發(fā)生變動，就應(yīng)該考慮出場。6.認賠是一種合理行為。7.實際進場之前，就知道萬一失算的出場位置。8.確定任何部位的損失都絕對不會傷及筋骨。9.止損必須根據(jù)市況設(shè)定。10.止損應(yīng)該設(shè)定在重要技術(shù)關(guān)卡之外。11.采用緩沖區(qū)。12.止損位置必須讓部位有足夠的活動空間。13.采用追蹤性停止策略保障既有獲利。14.對于任何一筆交易，絕對不讓損失超過你所愿意接受的程度。15.對于任何一筆交易，絕對都知道自己能夠承擔多少損失。16.在幾個不同的停止（止損）價位分批出場。17.根據(jù)較長期的走勢圖，挑選適當?shù)闹箵p點。18.如果不能嚴格遵守紀律，就預(yù)先遞人止損單。19.利用時間止損單清除不能適時發(fā)揮的部位。20.不要介人那些你經(jīng)不起風險的市場。21.止損設(shè)定在當時價格的兩個標準差之外，通常不會被隨機走勢觸發(fā)。22.如果出現(xiàn)不利的行情走勢，務(wù)必堅持當初設(shè)定的止損。

成為更好的交易者，就意味著能夠判斷出高勝算機會和底勝算機會。作者的觀點是，做到這一點的最佳方法就是在不同時間架構(gòu)上觀察行情發(fā)展，以便避免建立逆向部位。運用組合的時間架構(gòu)和不同技術(shù)的分析技巧，無論時間架構(gòu)是怎樣的，都能夠找到潛能最好的機會獨立交易。

若想發(fā)展成高勝算高素質(zhì)的交易者，你需要兩個最具決定性的要素：具有紀律規(guī)范，去等待良好的機會交易；具有資金管理技巧，當較好機會出現(xiàn)時，采取正確行動。

成為低勝算交易者的14個簡單步驟:

1.不把握交易時機。2.在市場波動劇烈時進行交易。3.開盤時交易。4.逆勢交易。5.不觀察走勢圖。6.不顧市場行情，憑消息交易。7.總是建立相同規(guī)模部位。8.一直試圖接住空中落下的刀子。9.過度頻繁交易。10.不能判斷高勝算操盤和低勝算交易。11．漫無目的的交易。12．不注意出場策略。13.考慮交易時忽略資金管理。14.在超買區(qū)追價。

成為高勝算操盤者：

1.同時觀察多種時間架構(gòu)。2.隨主趨勢交易。3.等待折返走勢。4.像蘇非貓一樣的思考。5.耐心等待最佳時機。6.了解成敗的可能性。7.明白有時錯過交易機會是正確的。8.運用機械性交易系統(tǒng)。9.只在風險與報酬比率恰當時交易。10.學(xué)習調(diào)整每筆交易的風險。11.勝算越高，部位規(guī)模越大。12.不要去賭。13.只在每件事看起來都正確時才交易。14.為每筆交易制定正確理由。15.擬定計劃。16.在市場開盤前，擬好你的交易計劃。17.有紀律的遵循你的計劃。18.保持專注。19.了解市場的行為模式。20.詳細的考慮你的交易。

如果想成為最佳交易者，就必須養(yǎng)成擬訂交易計劃與行動計劃的習慣。如果想成為最佳交易者，就需要一套完整的資金管理計劃與風險參數(shù)，告訴你可以承受多少風險。

最后強調(diào)，如果想成為最佳交易者，必須定期檢討自己的交易。你必須養(yǎng)成習慣，定期檢討交易與交易計劃，必須定期檢討自己的交易，這也應(yīng)該是交易計劃的一部分內(nèi)容。首先檢討還沒有結(jié)束的部位，然后才是已經(jīng)結(jié)束的部位。過去的經(jīng)驗，是最佳的學(xué)習對象，對于交易者來說，交易計劃是最珍貴的資產(chǎn)。

缺乏交易計劃和行動計劃可能導(dǎo)致的問題：

1.毫無節(jié)制。2.疏忽好的交易策略。3.根本不知道應(yīng)該承擔多少風險。4.不知道應(yīng)該在哪些市場從事交易。5.不知道應(yīng)該交易多少合約口數(shù)。6.交易過度頻繁。7.賬戶破產(chǎn)。8.對于特定的市況毫無應(yīng)對的策略。9.不知道何時應(yīng)該出場。10.不知道如何評估自己的操作績效。

有效運用交易計劃和行動計劃：

1.把交易計劃看成經(jīng)營計劃。2.交易計劃與行動計劃把所有的交易相關(guān)事項整合在一起。3.這兩者需要符合個人的交易風格。4.這兩者能夠讓你專注于績效已經(jīng)獲得證明的策略。5.這兩者讓你能夠應(yīng)對各種市況變動。6.這兩者讓每筆交易都有充分理由。7.這兩者協(xié)助你遵守資金管理計劃。8.這兩者可以舒緩交易的緊張氣氛。9.知道自己頂多能夠承受多少損失。10．行動計劃讓你進行的交易都經(jīng)過深思熟慮。11.預(yù)先設(shè)定出場點。12.通過檢討而學(xué)習。13.這兩者可以避免情緒決策。14.這兩者讓你知道在哪些市場進行交易。15.必須要有嚴格的紀律按照計劃行事。

如果想成為最佳交易者，就需要采用某種交易系統(tǒng)。不論是電腦化系統(tǒng)，還是在走勢圖上利用視覺判斷，也不論結(jié)構(gòu)單純還是復(fù)雜，你都必須采用某種經(jīng)過驗證的交易系統(tǒng)。交易系統(tǒng)使用之前，務(wù)必利用過去的價格資料進行測試。即使采用電腦化系統(tǒng)，仍然可以運用某些主觀判斷。大體上來說，對于一套有效的系統(tǒng)，你應(yīng)該盡可能采納所有信號。

采用交易系統(tǒng)發(fā)生虧損原因：

1.太早放棄系統(tǒng)。2.忽略傭金與滑移價差。3.缺乏嚴格遵守信號的紀律。4.對于信號不能果斷反應(yīng)。5.相信一些不確實的假設(shè)性結(jié)論。6.系統(tǒng)不符合使用者的交易風格。7.系統(tǒng)的操作方式超過交易者的資金規(guī)?；蚱渌麠l件。8.系統(tǒng)沒有經(jīng)過適當?shù)臏y試。9.系統(tǒng)采用太多變數(shù)與條件。10.系統(tǒng)經(jīng)過曲線套入。11.不能把握“保持簡單”的原則。12.系統(tǒng)不夠好。

高勝算的系統(tǒng)性交易：

1.只采用獲利期望值為正數(shù)的交易系統(tǒng)。2.了解如何測試系統(tǒng)。3.系統(tǒng)最好能夠適用于各種不同市場。4.交易法則必須很清楚。5.出場的重要性，不低于進場。6.交易系統(tǒng)必須考慮止損。7.系統(tǒng)績效很穩(wěn)定。8.保持簡單。9.在較長時間結(jié)構(gòu)上采用另一套系統(tǒng)，作為警報，并監(jiān)督止損位置。10.在較短期時間結(jié)構(gòu)上采用另一套系統(tǒng)，用以精確掌握進出場位置。11.系統(tǒng)的最大損失不要太大。12.了解自己最多能夠承受多少損失。13.利用不同系統(tǒng)的信號進行確認。14.必要情況下，可以利用主觀判斷。1.如果你想成為真正的系統(tǒng)性交易者，就應(yīng)該采納每個信號。

如果想成為最佳交易者，在實際運用之前，任何想法或系統(tǒng)必須用歷史資料進行測試。系統(tǒng)建立與最佳化過程中，應(yīng)該分別采用兩組不同的價格資料，才能避免曲線套入。當系統(tǒng)建立完成，而且參數(shù)值也設(shè)定妥當，就要使用稍早完全沒有用過的資料進行測試，最好還能包含各種市場狀況，資料足夠提供30個交易樣本。系統(tǒng)的建立、最佳化與測試，如完全采用相同一組資料，將是最致命的錯誤。

整體獲利金額與勝率的重要性，顯然不如每筆交易平均獲利與獲利因子。特別注意，最大連續(xù)虧損的金額你是否承受得了？不要假定最大連續(xù)虧損不會馬上發(fā)生，因為這種可能性畢竟是存在的。關(guān)于系統(tǒng)的獲利能力，務(wù)必要考慮傭金與滑移價差，否則測試數(shù)據(jù)恐怕沒有太大意義。

歷史資料測試的常見錯誤：

1.沒有進行歷史資料測試。2.不知道系統(tǒng)究竟是否能夠賺錢。3.系統(tǒng)或方法還沒有進行測試之前，就用于實際交易。4.不知如何評估測試結(jié)果。5.完全不懷疑系統(tǒng)的績效與測試結(jié)果。6.過度重視系統(tǒng)的勝率。7.過度重視系統(tǒng)總獲利。8.忽略最大連續(xù)虧損。9.過度強調(diào)曲線套入。10.太過于重視最佳化程序。11.測試資料不足，或不能充分反映市場狀況。12.沒有適當?shù)耐獠繕颖尽?3.測試的市場不夠多。14.系統(tǒng)測試忽略傭金與滑移價差。

盡量發(fā)揮歷史資料測試的功能：

1.采用具備測試功能的軟件。2.絕對不采用不適用的策略。3.如果不滿意測試結(jié)果，就不要采用該系統(tǒng)。4.測試過程務(wù)必要有足夠的資料。5.樣本至少要有30個。6.最后測試要采用全新的外部樣本。7.至少保留1/3的資料作為外部樣本。8.針對不同市場進行測試。9.系統(tǒng)必須對不同時間結(jié)構(gòu)進行測試。10.系統(tǒng)必須對不同市場進行測試。11.最佳化程序與曲線套入都不可進行得太過分。12.了解如何評估測試結(jié)果。13.學(xué)習比較不同的系統(tǒng)。14.不要低估傭金與滑移價差造成的影響。15.確定自己的資金足以應(yīng)付兩倍的最大連續(xù)虧損。16.避免績效波動過分劇烈的系統(tǒng)。17.確定系統(tǒng)的絕大部分獲利不是集中在一兩筆交易。

如果想成為最佳交易者，就必須了解資金管理的重要性。運用適當?shù)娘L險控制方法，來保障珍貴的交易資本，資金管理可能是決定交易勝敗的最重要單一因素。

所謂的風險管理，并不只是在部位建立之后，控制可能發(fā)生的損失；實際進行交易前，也有很多必須準備的相關(guān)工作。你必須算清自己能夠或愿意承受多少風險，評估整體部位所能夠投人的總資金額度，以及每筆交易的最大資金規(guī)模。

資金管理為什么重要？因為它可以確保交易賬戶不至于破產(chǎn)。精明的交易者就是那些知道如何控制風險的人。真正的輸贏關(guān)鍵，不在于如何擴大獲利，而在于如何控制損失。有效的交易系統(tǒng)，勝率通常低于50%，所以控制風險就成為關(guān)鍵。

缺乏或誤用資金管理計劃的危險：

1.交易賬戶破產(chǎn)。2.不知道應(yīng)該承擔多少風險。3.完全沒有風險概念。4.不知道何時應(yīng)該停止。5.采用獲利期望值為負數(shù)的交易系統(tǒng)。6.承擔你不堪重負的風險。7.沒有一句情況需要來調(diào)整風險。8.沒有嚴格遵守計劃的紀律。9.因為大輸或大贏而沖昏頭腦，不受風險參數(shù)控制。10.不相信自己會遇到最大連續(xù)虧損。

資金管理計劃的重要性：

1.嚴格的資金管理，是杰出交易者的共通點。2.資金管理讓不得以保障珍貴的交易資本。3.資金管理讓你了解自己能夠承受多少風險。4.資金管理讓你有處理最糟糕情況的準備。5.資金管理協(xié)助你控制虧損。6 .資金管理讓你知道最多持有幾口合約。7.資金管理協(xié)助你準備充裕的交易資本。8 .資金管理可以避免交易賬戶破產(chǎn)。9.資金管理協(xié)助你設(shè)定合理的交易目標。10.資金管理讓你明確知道什么時候應(yīng)該退場。11.資金管理可以避免賭博心態(tài)。12.資金管理可以協(xié)助你設(shè)定所允許發(fā)生的最大虧損。

想成為最佳交易者，就必須擬訂適當?shù)馁Y金管理計劃，并設(shè)定相關(guān)的風險參數(shù)。每筆交易所承擔的最大風險，不得超過風險資本的一小部分（2%-5%）。設(shè)定風險參數(shù)之后，你必須決定每個市場或每類市場可以承擔的最大風險。需要考慮整體部位所能夠承擔的總風險，我建議這項總風險不要超過風險資本的30%，尤其是期貨交易。

任何可以幫助你賺錢的法則，都可以包含在資金管理計劃內(nèi)。你可以列舉分批進出與加碼的相關(guān)法則。交易機會必須有合理的風險與報酬關(guān)系，最重要的，就是務(wù)必要有計劃，必須確實能夠嚴格遵。

缺乏一套適當?shù)馁Y金管理計劃，可能引發(fā)的種種問題：

1.沒有根據(jù)可以設(shè)定合理的目標。2.你必須與一些擁有周密資金管理計劃的杰出交易者同場競爭。3.經(jīng)常承擔過高風險。4.讓損失持續(xù)擴大。5.虧損可能演變?yōu)闉?zāi)難。6.根本不知道可以擁有多少股票。7.不知道如何設(shè)定止損。8.向下攤平。9.每筆交易都承擔相同風險。10.不知道如何加碼或分批進出。

設(shè)定風險參數(shù)與資金管理計劃應(yīng)該考慮的事項：

1.在能力允許范圍內(nèi)進行交易。2.首先考慮防守，其次才考慮進攻。3.務(wù)必控制損失，讓獲利部位持續(xù)發(fā)展。4.不可動用全部的交易資本，保留一半以防不時之需。5.任何單筆交易承擔的風險都不可超過風險資本的5%（最好是不超過2%）。6.必須注意相關(guān)部位。7.所有未平倉部位也應(yīng)該設(shè)定最高風險控制。8.擬訂一份表格，顯示每個市場的最高部位限制。9.配合技術(shù)分析，來決定交易股數(shù)。10.不要永遠都承擔最高風險。11.每筆交易允許的最低合約口數(shù)是零。12.除非風險與報酬關(guān)系恰當，否則不要進行交易。13.停止交易的虧損限額。14.遇到連續(xù)虧損，應(yīng)該減少交易量。15.了解哪些市場的價格波動較劇烈。16.加碼程序應(yīng)該由大而小。換言之，成本越低，數(shù)量越多；成本越高，數(shù)量越小。17.擬訂一份擴大交易規(guī)模的計劃。18.計劃必須合理，容易執(zhí)行與遵守。19.不要因為輸贏而變得情緒化。

如果想成為最佳交易者，就必須培養(yǎng)紀律規(guī)范。必須在市場開盤之前做好應(yīng)有的準備工作，清楚每筆交易進行的根本理由。一位自律的交易者會耐心等待適當?shù)臋C會出現(xiàn)。

缺乏交易紀律可能造成的傷害：

1.無法遵循正確的交易法則。2.交易過度頻繁。3.精神不集中。4.進場位置不當。5.追價。6.不耐心等待高勝算的機會。7.嘗試在波動劇烈的行情中火中取栗。8.逆勢交易。9.沒有行動計劃。10.對于行情發(fā)展缺乏適當?shù)膽?yīng)對決策。11.不受風險參數(shù)的控制。12.情緒不受控制。13.沒有能力認賠。14.無法讓獲利部位繼續(xù)發(fā)展。15.缺乏專業(yè)素養(yǎng)。

如何成為更有紀律的交易者：

1.把交易當成一種事業(yè)經(jīng)營。2.讓別人監(jiān)督你保持在正軌上。3.檢討交易。4.設(shè)定合理的交易日期。5.先處理容易處理的問題。6.檢討操作績效。7.編寫一份交易法則，放在隨時能看見的地方。8.擬訂交易計劃。9.擬訂行動計劃。10.準備一套可供遵循的交易策略。11.每筆交易進場之前問自己“這是否是一筆該做的交易”。12.做好準備工作。13.積極改進。14.積極自我催眠。15.放手進行。

如果想成為最佳交易者，務(wù)必記住，交易并不簡單，過度交易會讓你更難成功。成功的交易者必須有堅決的紀律。交易者之所以失敗，通常都是因為紀律不嚴。

決策不能受到情緒影響，最好的辦法，就是嚴格遵守交易計劃，不論盈虧，交易方法都不該受到影響。進場之前，必須擬訂交易計劃，必須準備健全的交易系統(tǒng)與資金管理計劃，嚴格遵守交易計劃，可以避免情緒性交易。如果沒有交易的節(jié)制，交易者很容易追價，不愿等待行情折返的適當機會。學(xué)習等待，自然可以減少交易。務(wù)必要減少交易量，只挑選那些風險與報酬關(guān)系很好的高勝算機會。

過度交易的原因：

1.追求刺激。2.受到交易盈虧的影響。3.報復(fù)性交易。4.太強調(diào)自我。5.擔心錯失機會。6.止損策略不當。7.經(jīng)紀人鼓吹。8.通過網(wǎng)絡(luò)進行交易。9.在狹幅震蕩行情內(nèi)交易。10.午飯時間進行交易。

幫助你少交易的事項：

1.記住交易需要成本。2.減少滑移價差。3.紀律！紀律！紀律！4.沒有計劃，就沒有交易。5．不要追價，讓價格回頭找你。6.只考慮高勝算操盤機會。7.把損失看成做生意的成本，欣然接受。8.不要基于報復(fù)心理進行交易。9.虧損的時候，不要增加部位規(guī)模。10.手氣不順暢時，休息一下，讓自己的頭腦清醒。11.任何一筆交易都不應(yīng)該受到先前交易的影響。12.不要因為成功而自以為是，好運終會結(jié)束。13.擴張時間結(jié)構(gòu)。14.專心留意少數(shù)幾個市場。15.不要成為行動狂。16.不要因為無聊而進行交易。17.避開狹幅震蕩走勢，趨勢明確的市場比較容易進行交易。18.避免在午飯時間或其他成交量偏低的市場進行交易。19.不要誤以為在線交易能夠讓你享有優(yōu)勢。20.設(shè)定適當?shù)闹箵p。

如果想成為最佳交易者，就必須控制自己的情緒、協(xié)調(diào)內(nèi)在沖突，革除不好的習性，才能保持最清醒的頭腦，維持清醒的頭腦，是最基本的成功條件。

如果表現(xiàn)不理想，不妨考慮暫停交易，讓自己冷靜下來，思考究竟發(fā)生了什么問題。是否因為你沒有好好遵守行動計劃？或者是行動計劃本身有問題？不論哪種情況，如果陷人低潮，就沒有必要勉強自己繼續(xù)交易。休息幾天，或盡量減少交易量，直到你找到原因，恢復(fù)清醒的頭腦為止。

可能造成傷害的心理問題：

1.出現(xiàn)內(nèi)在沖突。2.交易過程中，頭腦不夠清楚。3.認為“他們”在找你麻煩。4.期待行情會永遠持續(xù)下去。5.期待行情會反轉(zhuǎn)。6.固執(zhí)。7.從自己所持有的部位來思考行情。8.無法控制脾氣。9.基于報復(fù)心理進行交易。10.貪心。11.貪多。12.害怕自己錯失機會。13.害怕吐回既有獲利。14.害怕虧損太嚴重。15.無法認賠。16.無法扣動扳機。

保持頭腦清醒的辦法：

1.暫停交易。2.外出走走。3.從全新的立場來觀察行情。4.認賠后重新出場。5.設(shè)想自己遨游于市場。6.回歸到最根本的層面。7.檢討交易計劃。8.務(wù)必要準備資金管理計劃。9.嚴格遵守計劃。10.像專業(yè)交易者一樣思考。11.不要再期待，采取實際的行動。12.設(shè)定務(wù)實目標。13.尋找專業(yè)協(xié)助。14.采用催眠方法。15.瑜伽運動。16.到健身房運動。

4ever_911：第三遍復(fù)讀本書，雖然作者寫的略微啰嗦，但是字字千金，基本上該說的都說到了。先前是看的紙版，這次是在ipad上讀的pdf，基本上重要的語句都被波浪線標記出來了，所以這次看得更快。大力推薦給新手，如果是老手，可以快速翻閱。

尖東車神金毛玲：不錯的書，作者屬于天賦平平型，所以觀點都是經(jīng)過真槍實彈考驗過的。

白兔兔：這本書不論是技術(shù)部分還是心態(tài)資管部分都有干貨。

金牛：簡直就是神一樣的書，我?guī)缀跏强疵靼椎?，假如早幾年遇到就多好啊，相見恨晚。值得收藏?/p>

悠然桃花源：這是一本非常值得閱讀的好書，特別如果您仍然時新手，會幫助很大。

翾：如果，你只是剛?cè)腴T的交易者，看這本書至少為你開了一個好頭。