8月中旬以后，上市銀行開始陸續(xù)披露2019年的中報，不出意外，各家銀行的零售業(yè)務(wù)，尤其是信用卡業(yè)務(wù)，仍然會有不錯的增長，不良率的數(shù)據(jù)大概率也不會太難看。

但實際上，在與信用卡行業(yè)的小伙伴們交流的時候，他們向消金界透露，2019年上半年，信用卡不良的爆發(fā)還是比較嚴(yán)重的。

前期為了搶占市場份額，擴大放貸規(guī)模，一些產(chǎn)品的設(shè)計存在缺陷，風(fēng)控風(fēng)格比較激進，風(fēng)險早在去年就開始暴露了。

信用卡行業(yè)經(jīng)過前幾年的突飛猛進，進入2019年，無論是宏觀環(huán)境，還是銀行信用卡部門自身的經(jīng)營狀況，都不允許信用卡業(yè)務(wù)再像前幾年那樣激進，信用卡市場的競爭進入了下半場。

信用卡競爭的下半場，不再是增量的較量，而是存量的廝殺。

在下半場的競爭中，誰的產(chǎn)品做得好、體驗好，誰的經(jīng)營效率才能更高，才能將前期積累的用戶規(guī)模轉(zhuǎn)化為實際的收入。這才算是真正的勝出者，不然只能是默默消化不良，白忙乎一場。

從這個角度來講，產(chǎn)品才是最核心的競爭力。

而在實際的體驗中，每家銀行零售條線的產(chǎn)品，可以說既有相似之處，也有明顯的差異。以各家銀行的APP為例，用戶體驗可謂天差地別，從中也可以清晰的反映出各家銀行產(chǎn)品思路的不同，說的直白點，有的是為了用戶方便，有的則是為了自己方便。

因此，消金界將會陸續(xù)推出各家銀行信用卡業(yè)務(wù)下的產(chǎn)品介紹和測評，通過了解各家銀行信用卡產(chǎn)品，觀察信用卡行業(yè)下半場的競爭格局：信用卡產(chǎn)品發(fā)展的趨勢是怎樣的？誰將引領(lǐng)行業(yè)的發(fā)展，而又誰存在落后的風(fēng)險？

在小范圍的調(diào)研中，無論是使用頻率還是口碑，招商銀行信用卡及其APP，都排在首位，“零售之王”的名頭也算名不虛傳。而據(jù)消金界了解，很多銀行的信用卡部門都對標(biāo)招商銀行信用卡，開會分析自家產(chǎn)品或者經(jīng)營數(shù)據(jù)的時候，都會將招商銀行的同類數(shù)據(jù)拉出來做對比。對于它們來說，招商銀行的信用卡業(yè)務(wù)，既是對手，又是目標(biāo)。

那我們就先來看一下招商銀行信用卡業(yè)務(wù)下的產(chǎn)品。

信用卡發(fā)卡

截止2019年初，招商銀行信用卡流通卡數(shù)8430萬張，流通戶數(shù)5803萬。對于信用卡部門來說，即使進入存量競爭時代，新增發(fā)卡量仍是最重要的一個KPI，因為無論是有效卡量還是后邊為提升用戶經(jīng)營效率所做的努力，都是建立在要有更多用戶的基礎(chǔ)之上。

2018年，招商銀行信用卡線上獲客占比61.21%。在信用卡的發(fā)卡上，線上的精細(xì)化運營成為一種趨勢。與互聯(lián)網(wǎng)流量巨頭、豪門俱樂部合作推出信用卡聯(lián)名卡，開發(fā)熱門IP的粉絲卡成為各銀行信用卡部門最常用的手段。

招商銀行的聯(lián)名信用卡包括主題信用卡、網(wǎng)絡(luò)游戲卡、區(qū)域特色卡、卡通粉絲卡等，精細(xì)的聚焦到了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的各個場景之中。從聯(lián)名卡的主題中，可以看到，招商銀行信用卡的策略不僅僅是獲客，而是將獲客的目標(biāo)集中在了年輕族群中，絕大部分產(chǎn)品都集中在Z世代關(guān)注的領(lǐng)域之后，而2018年，招商銀行信用卡App，年輕客群占比已經(jīng)超過了70%。得年輕人者得未來，就年輕客群的占比來看，招行的零售優(yōu)勢可能還要持續(xù)很久。

掌上生活：不僅僅是信用卡APP

掌上生活A(yù)pp已經(jīng)成為了客戶經(jīng)營的主要平臺，一個信用卡App如何做到的？

掌上生活A(yù)pp包括金融、生活、信用卡、儲蓄卡、第三方服務(wù)5大方面的服務(wù)，雖然是一款信用卡App，但實際上已經(jīng)囊括了幾乎所有的零售銀行服務(wù)，將所有的服務(wù)都聚合到了掌上生活上。

并不是所有的銀行都選擇將信用卡App做成一個大而全的金融生態(tài)平臺，而且一個APP做成什么樣，也可以反映出銀行內(nèi)部的組織架構(gòu)。在招商銀行內(nèi)部，信用卡與借記卡的數(shù)據(jù)是互通的，對公客戶的數(shù)據(jù)也與零售客戶業(yè)務(wù)打通關(guān)聯(lián)。

背后的目標(biāo)就是想打造一個移動互聯(lián)網(wǎng)時代的流量入口。但是面對互聯(lián)網(wǎng)巨頭的競爭，以掌上生活A(yù)pp為代表的銀行App們，能不能打一個翻身仗，歸根結(jié)底還是看App的用戶體驗做的如何。

e系列的小心機

2018年全年，招商銀行短期貸款利息收入958.49億元，平均收益率5.98%，中長期貸款利息收入為895.75億元，平均收益率4.61%。

短期貸款平均收益率高于中長期貸款平均收益率的一個主要原因就是信用卡投資的收益率較高。

此外，招商銀行凈手續(xù)費及傭金收入為664.80億元，同比增長3.85%。其中，銀行卡手續(xù)費收入同比增加27.16億元，增幅19.38%，主要得益于信用卡中間業(yè)務(wù)收入的增長。

從以上數(shù)據(jù)可以明顯的看到，信用卡收入的增長支撐了零售業(yè)務(wù)收入的增長。

但是，從去年開始，各家銀行的信用卡中心，都在按照監(jiān)管部門的要求做同一件事情：剛性扣減。

監(jiān)管看到了住戶部門債務(wù)增長過快的勢頭，個人借貸領(lǐng)域出現(xiàn)了多頭借貸、過度授信的問題，要求信用卡行業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行“剛性扣減”的政策。

具體到信用卡業(yè)務(wù)，“剛性扣減”是指，銀行在給信用卡用戶額度或者提額的時候，要在該行自己核定的授信總額的基礎(chǔ)上，減去該申請人在其他銀行累計獲得的信用卡授信額度。

例如招商銀行信用卡中心核定給A用戶10萬元的信用卡額度，但該用戶農(nóng)行信用卡有2萬額度，浦發(fā)信用卡有3萬額度，那么招商最多只能給A用戶5萬元的信用卡額度。

“剛性扣減”對信用卡行業(yè)的影響非常大，直接決定了信用卡業(yè)務(wù)的放貸規(guī)模和收入。

所以從盈利的角度考慮，信用卡中心想要做的是增加信用卡的交易額，而不是縮減。但遇到“剛性扣減”的監(jiān)管要求怎么辦？開始在產(chǎn)品設(shè)計上下功夫。

除了常規(guī)的預(yù)借現(xiàn)金與賬單分期，招行信用卡現(xiàn)在主推“e”系列的產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品的特點，則反應(yīng)出應(yīng)對“剛性減扣”的小心機。

e分期是招行信用卡推出的分期還款服務(wù)，但是與常規(guī)的賬單分期不同的是，申請e分期后會有一個單獨的賬戶，其額度并不占用信用卡的授信額度。已經(jīng)分期的賬單還可以申請e分期，只是又支付了一次手續(xù)費。

消金界注意到，招商銀行曾將信用卡資產(chǎn)打包，通過華能信托發(fā)行消費金融ABS，對于資產(chǎn)質(zhì)量，華能信托規(guī)定，招商銀行提供的入池信用卡賬戶資產(chǎn)，根據(jù)招商銀行內(nèi)部的信用評級標(biāo)準(zhǔn)，第1組評分持卡人占比不低于50%。根據(jù)招商銀行的貸款五級分類結(jié)果，應(yīng)該全部為正常類，而且需要不存在正在進行的逾期，歷史上不存在連續(xù)逾期超過30天、連續(xù)逾期次數(shù)不能超過2次、連續(xù)累計逾期不超過60天。

但是該ABS的底層信用卡資產(chǎn)，明確表示不包括e分期。

同樣，e閃貸和e分期，一樣也是獨立賬戶，不占用信用卡的額度。可以看到，招商銀行通過在信用卡賬戶下，另開賬戶的方式，規(guī)避授信額度上限的限制。

更有意思的是“現(xiàn)金分期”產(chǎn)品。招商銀行行用卡用戶，申請“現(xiàn)金分期”時，被默認(rèn)為同時申請調(diào)額，銀行在審批通過的時候，暫時調(diào)高用戶的授信額度。等用戶還完“現(xiàn)金分期”的貸款，銀行再將額度回調(diào)。

為了做到既不違規(guī)，有最大的限度的提高交易量，在產(chǎn)品設(shè)計上真是絞盡了腦汁。