大盤今日震蕩收跌，市場成交量萎縮，行業(yè)板塊呈現(xiàn)普跌態(tài)勢，但稀土永磁板塊則逆市上揚。機構(gòu)認為，稀土永磁行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈庫存處于低位，疊加當前輕稀土價格處于近兩年底部，基本面或?qū)p稀土價格形成有力支撐。

輕稀土價格有望持續(xù)反彈

盤面數(shù)據(jù)顯示，昨日稀土永磁板塊整體表現(xiàn)突出，整體漲幅逆勢達到1.04%。其中，中鋼天源、北礦科技、廣晟有色、金力永磁、英洛華、五礦稀土、正海磁材、北方稀土分別逆勢上漲5.31%、4.23%、3.25%、3.08%、2.84%、2.40%、2.14%、1.96%。

業(yè)績方面，目前已有10家稀土永磁股發(fā)布中期業(yè)績預告，其中八家公司業(yè)績預喜，而中期業(yè)績預計將實現(xiàn)翻番的公司有安泰科技、廣晟有色、領(lǐng)益智造、英洛華、大洋電機，同比增幅將分別達到929.08%、332.27%、297.87%、240.04%、184.28%。

稀土下游主要應(yīng)用為磁性材料釹鐵硼，核心行業(yè)在汽車EPS、新能源汽車電機電控、風電、變頻空調(diào)及工業(yè)機器人等領(lǐng)域，其中特斯拉對新能源汽車市場的沖擊使得市場對行業(yè)產(chǎn)銷加速提升有了新的預期。

“稀土全球產(chǎn)業(yè)鏈庫存處于相對較低位置，近期企業(yè)持續(xù)積極補庫，貿(mào)易商也加大收貨力度，貿(mào)易摩擦持續(xù)演化不斷提升稀土磁性材料市場關(guān)注度，輕稀土價格穩(wěn)步上行。”對此，中信證券分析師敖翀介紹，“隨著新能源汽車在BBA等大廠的滲透率持續(xù)提升，海外訂單的增長將會給釹鐵硼消費帶來最大的增量信息，加之高端車型單車用量的提升及近期國內(nèi)對于新能源汽車行業(yè)的政策支撐，釹鐵硼需求有望得到持續(xù)穩(wěn)定拉動，輕稀土價格有望持續(xù)反彈?！?/p>

龍頭股盈利增長點豐富

個股方面，中科三環(huán)是國內(nèi)稀土永磁龍頭，擁有釹鐵硼毛坯產(chǎn)能約16000噸，產(chǎn)能全國第一，產(chǎn)能利用率在70%至80%。公司專注磁材業(yè)務(wù)，產(chǎn)品下游主要供給汽車、電機、VCM 領(lǐng)域。隨著特斯拉超級工廠上海的開工建設(shè)，公司作為國內(nèi)主要磁材供應(yīng)商，將迎來新的盈利增長點。

另外，正海磁材是國內(nèi)高性能釹鐵硼永磁材料的龍頭企業(yè)，公司現(xiàn)有毛坯產(chǎn)能為6300噸，產(chǎn)能緊跟市場需求;寧波韻升是中國主要的稀土永磁材料制造商之一，具有年產(chǎn)坯料10000噸的生產(chǎn)能力，公司主要收入來源于稀土永磁材料和伺服電機的銷售。公司積極將磁材產(chǎn)業(yè)延伸至下游，已經(jīng)成為全國重要的伺機電機生產(chǎn)企業(yè)之一;金力永磁是全球領(lǐng)先的風電應(yīng)用領(lǐng)域磁鋼供應(yīng)商，主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品主要包括釹鐵硼磁鋼成品和毛坯。

“釹鐵硼是當代磁性能最好、綜合性能最優(yōu)的磁性材料?！蔽髂献C券分析師劉崗表示，高端釹鐵硼行業(yè)進入門檻高，存在技術(shù)壁壘、非標設(shè)計及制造壁壘、資金壁壘、客戶黏性、認證壁壘和人才壁壘，國外僅四家供應(yīng)商，產(chǎn)量占比10%左右，其余大部分供應(yīng)商主要在國內(nèi)，包括像龍頭企業(yè)中科三環(huán)、正海磁材、寧波韻升、金力永磁這些上市企業(yè)及煙臺首鋼、京磁股份、大地熊、金山磁材等數(shù)十家優(yōu)秀的非上市企業(yè)，所以高性能釹鐵硼供給相對有限。

而針對行業(yè)整體發(fā)展情況，中信證券認為，稀土行業(yè)上游資源供給端收縮預期提升，稀土價格有望上漲，建議關(guān)注稀土板塊公司：北方稀土、盛和資源、五礦稀土、廈門鎢業(yè)、廣晟有色;關(guān)注稀土永磁板塊公司：寧波韻升、中科三環(huán)、正海磁材、金力永磁。

記者 張曌