474天后，ST撫鋼(600399.SH)財(cái)務(wù)謎團(tuán)終于解開——在長(zhǎng)達(dá)八年的時(shí)間里連續(xù)造假。

ST撫鋼7月8日晚間披露收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》，公司及45名相關(guān)責(zé)任人將受到處罰，其中主要責(zé)任人遭頂格處罰。7月11日，ST撫鋼收于2.88元/股，跌幅3.03%。

目前，ST撫鋼前10大股東，除大股東東北特殊鋼鐵集團(tuán)股份有限公司外，其余9名股東均為去年破產(chǎn)重整期間進(jìn)駐的銀行。

虛增利潤(rùn)19億

ST撫鋼因未在法定期限內(nèi)披露2017年年報(bào)及2018年第一季度報(bào)告，于2018年3月21日被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

經(jīng)查，ST撫鋼在2010年至2016年年報(bào)以及2017年第三季度報(bào)告中，連續(xù)8年在六個(gè)方面進(jìn)行了虛假記載。通過虛增存貨、減少生產(chǎn)成本、將部分虛增存貨轉(zhuǎn)入在建工程和固定資產(chǎn)進(jìn)行資本化等方式，八年累計(jì)虛增利潤(rùn)總額19.02億元。

除利潤(rùn)總額外，ST撫鋼還通過偽造、變?cè)煸紤{證及記賬憑證、修改成本核算系統(tǒng)等各式“技巧”，在期末存貨余額、在建工程余額、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本數(shù)據(jù)等5個(gè)方面虛假記載。

2010~2016年、2017年前三季度，ST撫鋼累計(jì)虛增存貨19.89億元，累計(jì)少結(jié)轉(zhuǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本19.89億元；2013~2014年，公司累計(jì)虛增在建工程11.38億元；2013~2015年，公司累計(jì)虛增固定資產(chǎn)8.42億元；2014~2016年，公司累計(jì)虛增固定資產(chǎn)折舊0.87億元。

證監(jiān)會(huì)決定，對(duì)ST撫鋼責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元的罰款；對(duì)時(shí)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等7人給予警告，并分別處以30萬元的罰款；對(duì)時(shí)任董事、監(jiān)事等23人給予警告，并分別處以10萬元罰款；對(duì)時(shí)任副總經(jīng)理、總法律顧問等15人給予警告，并分別處以5萬元罰款。

被迫“債轉(zhuǎn)股”重整

ST撫鋼的財(cái)務(wù)問題并非今天才暴露。早在去年年初，造假問題就已經(jīng)掩蓋不住。

2018年1月31日，ST撫鋼突然連發(fā)4份公告稱，經(jīng)公司自查發(fā)現(xiàn)存在存貨等實(shí)物資產(chǎn)不實(shí)的重大問題，以往年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或?qū)⒅卮笳{(diào)整；并預(yù)計(jì)調(diào)整后的2017年度歸母凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)為負(fù)的情形，且可能因追溯調(diào)整后出現(xiàn)連續(xù)虧損。

隨后，債權(quán)人上海東震冶金工程技術(shù)有限公司以“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力為由”，向法院申請(qǐng)對(duì)ST撫鋼的重整。

經(jīng)過5個(gè)月的自查，ST撫鋼的自查于2018年6月26日完畢。當(dāng)天，公司一口氣發(fā)布了包括會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正、追溯調(diào)整說明、2017年年報(bào)等在內(nèi)的29條公告。ST撫鋼表示，在自查后認(rèn)定公司內(nèi)部控制體系存在重大缺陷，導(dǎo)致存貨、固定資產(chǎn)、在建工程等失實(shí)。

公司對(duì)2014年度以前、2014年~2016年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及其他項(xiàng)目分別進(jìn)行了調(diào)整。

調(diào)整所涉金額之多、項(xiàng)目之廣令人咋舌。具體來看，調(diào)整后2014年~2016年度*ST撫鋼歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)分別為-1.24億、0.52億、-0.44億；調(diào)整前則分別為0.47億、1.97億、1.11億。同時(shí)，ST撫鋼在2016年度中，多計(jì)存貨6.99億、固定資產(chǎn)原值8.42億、在建工程2.97億。

上述三個(gè)項(xiàng)目的會(huì)計(jì)差錯(cuò)導(dǎo)致公司2016年度多計(jì)凈資產(chǎn)和累計(jì)折舊分別為17.74億、0.64億。

與此同時(shí)，截至2017年12月31日，ST撫鋼歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為負(fù)，虧損達(dá)13.38億，凈資產(chǎn)為-11.27億元，負(fù)債高達(dá)106.43億元。

資不抵債、連續(xù)兩年凈利潤(rùn)為負(fù)、2017年期末凈資產(chǎn)為負(fù)、且2017年財(cái)務(wù)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“無法表示意見”的審計(jì)報(bào)告。

2018年11月21日，撫順市中級(jí)人民法院裁定批準(zhǔn)ST撫鋼的重整計(jì)劃。根據(jù)重整計(jì)劃，按每10股轉(zhuǎn)增不超過5.72股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股本，而轉(zhuǎn)增產(chǎn)生的股票不向原股東分配，全部根據(jù)重整計(jì)劃的規(guī)定用于償付債務(wù)、支付相關(guān)費(fèi)用，補(bǔ)充公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金。同時(shí)，控股股東——東北特鋼“輸血”ST撫鋼不超過9億元，以補(bǔ)充公司的資本公積金。

同年12月27日，重整計(jì)劃執(zhí)行完畢。最終公司總股本由13億股增加至19.72億股，東北特鋼持股由4.97億股增加至5.77億股，比例下降至29.25%。此外，新總股本下ST撫鋼的除權(quán)參考價(jià)格為2.38元/股。

經(jīng)過重整，ST撫鋼前十大股東“大換血”，除大股東東北特鋼外，其余9席全部為銀行。

公告顯示，中國(guó)銀行撫順分行受領(lǐng)了1.23億股轉(zhuǎn)增股票用于抵償*ST撫鋼在該銀行的金融債務(wù)，持股比例由0%增加至6.23%，成為第二大股東。

截至2019年一季度，ST撫鋼的前十大股東中，渤海銀行大連分行、建設(shè)銀行遼寧分行、民生銀行大連分行、華夏銀行沈陽(yáng)分行、工商銀行遼寧分行持股均超過2%；遼寧銀行、撫順銀行、興業(yè)銀行持股均為1.5%左右。其中，興業(yè)銀行沈陽(yáng)分行為2019一季度首次躋身前10大股東。

ST撫鋼表示，《重整計(jì)劃》的執(zhí)行顯著改善了公司財(cái)務(wù)狀況。公司因?qū)嵤┲卣砻獾膫鶆?wù)及產(chǎn)生的凈收益共計(jì)28.26億元計(jì)入2018年度相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，本次重整對(duì)公司2018年度凈利潤(rùn)和期末凈資產(chǎn)均產(chǎn)生了重大的積極影響。

一季度凈利轉(zhuǎn)正

ST撫鋼一季度報(bào)告顯示，公司業(yè)績(jī)扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.58億元，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)5041.37萬元，而2018年同期為虧損2194.45萬元。不過，在被證監(jiān)會(huì)下達(dá)行政處罰后，ST撫鋼退市風(fēng)險(xiǎn)再次上升。

不過，北京盈科(上海)律師事務(wù)所合伙人胡鵬律師對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，退市的可能性不大?！吧辖凰鶎?duì)于重大違法違規(guī)退市涉及的6個(gè)方面，ST撫鋼暫時(shí)還沒有涉及，且在追溯調(diào)整后的數(shù)據(jù)也沒有觸及?！彼治?，ST撫鋼已于今年4月撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。如果這次涉及重大違法違規(guī)退市，公司應(yīng)當(dāng)披露被終止上市的公告。

對(duì)ST撫鋼而言，更大的負(fù)擔(dān)可能來自投資者索賠。畢竟八年財(cái)務(wù)造假，受損投資者數(shù)量眾多。第一財(cái)經(jīng)記者獲悉，已經(jīng)有部分證券訴訟律師代理了一部分投資者的委托。