最近有一個新聞，說的是余額寶最近的收益率創(chuàng)了新低，目前是2.26%左右的7日年化收益率。

（注：關(guān)于貨幣基金7日年化收益率的介紹，可以看《指數(shù)基金投資指南》第7章的內(nèi)容，書里有詳細的介紹哦。）

余額寶是貨幣基金的典型代表。想當年余額寶也有6-7%收益，風光一時。

不過最近幾年，貨幣基金的整體收益是在逐漸下降的。

也有一些朋友問螺絲釘，有沒有一些收益更好的、短期又比較穩(wěn)妥的投資品種可供選擇呢？

如果單純從基金的角度來考慮，主要有以下這幾類品種。

如果僅僅是想要跑贏余額寶這類貨幣基金，其實是很容易的。

因為余額寶這類貨幣基金，投資起來很方便，但背后選擇的貨幣基金，費率比較昂貴。

基金公司不是慈善機構(gòu)，貨幣基金也是有費用的。

貨幣基金主要是三個費用：管理費、托管費、銷售服務費。

像余額寶貨幣基金的費率，大約是管理費率0.3%/年，托管費率0.08%/年，銷售服務費率0.25%/年。

合計約0.63%/年。

這個費用是每年從貨幣基金的收益中扣除的。

所以按照當前2.26%的收益，貨幣基金20-30%的收益，都被收走了。

對投資者來說其實不是很劃算。

在貨幣基金中，有一類費率比較低的品種，是貨幣基金B(yǎng)類。

貨幣基金B(yǎng)類，以前是為機構(gòu)投資者準備的，投資門檻在500萬以上。普通投資者中，能拿出500萬投資貨幣基金的朋友，還是少數(shù)。

不過，目前還是有一些少量的B類貨幣基金降低了門檻，只需要幾百元就可以投資了。這對于普通投資者來說，是一個很好的選擇。

費率低了，收益自然就高了。

目前，費率比較低的貨幣基金主要有這樣幾只：?

• 南方天天利貨幣B：代碼003474，管理費率0.15%/年，托管費率0.05%/年，銷售服務費0.01%/年，總費率0.21%/年。

• 博時合惠B：代碼004137，管理費率0.15%/年，托管費率0.05%/年，銷售服務費0.01%/年，總費率0.21%/年。

• 建信天添益貨幣A：代碼003391，管理費率0.15%/年，托管費率0.07%/年，銷售服務費0.01%/年，總費率0.23%/年。

這幾只貨幣基金的費率比同類費率平均值還是要低不少的，甚至只有余額寶的三分之一費用。

我們來舉個例子實際看一下費用差別。

假設我們要投資10萬元貨幣基金。

如果投資的是低費率的貨幣基金，比如費率為0.21%/年，那我們一年的總費用為210元。

同樣是投資10萬元貨幣基金，如果投資的是一般的貨幣基金，平均總費率為0.47%/年，那么一年下來，總費用為470元。

可以非常直觀的看到，同樣是投資10萬元，費率低的貨幣基金，每年都可以節(jié)省下260元。投資時間越長，節(jié)省的越多。

費用便宜了，長期收益會高一些。

我們再以2019年7月10日的貨幣基金7日年化收益率為例來做個對比：

• 余額寶：2.26%

• 南方天天利B：2.949%

• 博時合惠B：2.854%

后兩者比余額寶高一些，高出來的收益，其中一部分就是因為費率更低的緣故。

這種因為費率低帶來的投資收益優(yōu)勢是比較確定的，所以貨幣B類可以作為余額寶很好的一個替代品。

短債基金則是另一類可選品種，適合對波動有一定承受能力的投資者。

短債基金是貨幣基金增強版，長期收益大約比同期貨幣基金高出1-2%左右。

其實短債基金就是在貨幣基金的基礎上，增加了一些中短期債券的投資，放大了收益，同時，風險也提高了一點。

一般我們投資貨幣基金，在持有的過程中是不會虧損的。但是在短債基金的投資過程中，則會出現(xiàn)一定程度的虧損。

不過短債基金的最大浮虧，通常在1%以內(nèi)。

所以這也是比較穩(wěn)健的品種。

短債基金以前的數(shù)量并不多，成立時間超過3年的老牌短債基金中，規(guī)模超過1億的，主要是嘉實超短債070009、大成景安短融002086。

2018年短債基金是很受歡迎的一類品種，很多基金公司也新上了一批短債基金。整體收益大同小異，不過歷史還不太長。

我們以歷史較長的嘉實超短債過去10年的走勢為例，可以看出這類品種的歷史走勢情況：

• 中間略有波動，但投資3-6個月以上，很少有虧損紀錄。

• 長期年化收益率，比貨幣基金高1-2%左右。

• 適合幾個月長度的投資。

所以也不要期望短債基金能相對貨幣基金的收益有一個翻天覆地的變化，它的收益也就是比貨幣基金略高一些。

現(xiàn)階段短債基金的長期投資年化收益，估算大約在3.5%上下，比貨幣基金高一些，但也高的有限。

很多幾個月的銀行理財，背后投資的也是短債基金。這兩類品種通?？梢曰ハ嗵娲?。

不過相比銀行理財來說，短債基金投資門檻低，流動性好（可以隨時申購贖回），如果遇到投資機會，贖回取用資金也是很方便的。

并且大部分短債基金，持有7天以上，贖回費是免除的。

所以螺絲釘組合，之前在A股3200點的時候，也選擇了短債基金作為短期的過渡。

其實如果資金真的超長期不用，比如說數(shù)年不用，那么投資低估指數(shù)基金是最劃算的。

而短期幾個月或者幾周里就要使用的錢，就不適合投資股票資產(chǎn)了，這時選擇貨幣基金或者穩(wěn)妥的短債基金是比較好的。

當然，即使是貨幣基金和短債基金，也是有優(yōu)化收益的空間的。螺絲釘后面也會規(guī)劃一下，幫助大家一站式解決這方面的需求～

PS：這幾只貨幣B、短債基金，在蛋卷上搜索代碼就有介紹。