本期主要人物【杰西·利弗莫爾】

杰西·利弗莫爾杰西·利弗莫爾輝煌的一生，留給我們九大啟示！

從富翁變負(fù)翁，杰西·利弗莫爾僅僅用了一年時(shí)間。之后又遇到美國(guó)長(zhǎng)達(dá)四年的經(jīng)濟(jì)大蕭條，杰西欠下了高達(dá)百萬(wàn)美元的債務(wù)。

杰西遭遇了人生中最艱難的一段危機(jī)，如何才能順利度過難關(guān)成為他面臨的最棘手的問題。

就在這時(shí)，一家也是僅有的一家券商對(duì)他伸出援手，向他提供了一筆為數(shù)只有500股的交易信用額度。也就是說，對(duì)他而言，這是唯一一次翻身的機(jī)會(huì)。他有一支名為“股界天才”的手槍，卻只有一粒額度為500股的子彈，如何用這唯一的子彈擊敗99%的對(duì)手，贏得自己的生存之戰(zhàn)？

☆成迷的翻身仗第一次世界大戰(zhàn)期間，華爾街股市于1914年7月到11月閉市。之后又因美國(guó)長(zhǎng)達(dá)4年的經(jīng)濟(jì)蕭條，整個(gè)華爾街一片狼藉，市場(chǎng)清淡、交易冷清，很多操盤好手都被迫遠(yuǎn)離市場(chǎng)。為了養(yǎng)活自己養(yǎng)活家人，這些操盤好手開始尋找更穩(wěn)當(dāng)?shù)墓ぷ鳌?/p>

留在股市的只有兩種人：一種是資本雄厚提前遠(yuǎn)離市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)依舊不抱有希望只是偶爾回來(lái)看看有沒有新的機(jī)會(huì)出現(xiàn)；一種是巨額負(fù)債之下只能靠交易機(jī)會(huì)翻身的負(fù)翁們。很不幸的是，利弗莫爾就屬于后者。

此時(shí)的他，必須滿足這四個(gè)條件，才能成功翻身：

第一，看對(duì)大盤；

第二，選對(duì)股票；

第三，抓住時(shí)機(jī)；

第四，拿出勇氣。

很顯然，生活在現(xiàn)代的我們，從歷史資料中了解到他打贏了這場(chǎng)翻身仗，雖然贏得漂亮但卻異常神秘。

如果說杰西一生中最輝煌的時(shí)刻之一是比肩摩根，那一生中最神秘且最令人津津樂道的便是利用這500股成功翻身。

1915年1月，Heckcher大廈的頂層辦公室，這里一直以來(lái)都是杰西的租用的辦公室，直至今日這幢曾被作為杰西總操盤控制室的頂樓，仍不對(duì)外開放，這神秘頂樓留給后人無(wú)限遐想，當(dāng)時(shí)的他是如何具體為這次操盤做準(zhǔn)備的，現(xiàn)在仍一無(wú)所知。

關(guān)于這場(chǎng)“戰(zhàn)役”，我們僅能從杰西的回憶錄和一點(diǎn)點(diǎn)的公開資料中找到蛛絲馬跡，但就這些零星點(diǎn)點(diǎn)的信息也足夠我們消化許久。

☆選股標(biāo)準(zhǔn)：業(yè)績(jī)黑馬、股價(jià)尚未體現(xiàn)我們現(xiàn)在知道，在一戰(zhàn)的世界大背景下，美國(guó)華爾街沒有賺錢效應(yīng)，杰西是如何在苦苦支撐了四年之后，讓耐心與時(shí)間給予他神話般東山再起的機(jī)會(huì)？

這是1912年9月到1916年4月，伯利恒鋼鐵的股價(jià)周K線圖

杰西破產(chǎn)后，幾乎沒有人愿意向他伸出援手。1915年2月，經(jīng)過冷靜分析之后，杰西厚著臉皮向一個(gè)曾經(jīng)陷害過他的經(jīng)銷商威廉姆森借錢重頭再來(lái)，然而他只愿意象征性借給杰西購(gòu)買500股的資金。也就是說，這是杰西唯一僅有的機(jī)會(huì)，他必須一出手就贏，因?yàn)橐坏┹斄怂驮僖矝]有翻身的機(jī)會(huì)了。

1915年2至3月，杰西早已看好大發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)財(cái)?shù)牟沅撹F公司，那時(shí)候該公司的股價(jià)為50美元左右。為什么選擇伯利恒鋼鐵公司呢？因?yàn)楫?dāng)時(shí)的伯利恒鋼鐵無(wú)論從規(guī)模和產(chǎn)能上均無(wú)法與美國(guó)鋼鐵公司相比。

在核對(duì)了伯利恒與美國(guó)鋼鐵從1912年三季度至1914年三季度的純利潤(rùn)后發(fā)現(xiàn)，伯利恒公司的純利潤(rùn)在兩年不到的時(shí)間里飆升400%以上，而股價(jià)始終維持在40-50美元左右。

造成這種怪異現(xiàn)象的原因在于，美國(guó)在一戰(zhàn)前長(zhǎng)達(dá)四年的時(shí)間里經(jīng)濟(jì)一直處于蕭條階段，市場(chǎng)低迷的人氣大大壓抑了股票應(yīng)該展開的大牛走勢(shì)。

1896-1901年，大北方鐵路的走勢(shì)可以說是伯利恒鋼鐵股1914-1916年的老師

觀察伯利恒股價(jià)走勢(shì)后發(fā)現(xiàn)，原來(lái)利弗莫爾的關(guān)鍵交易包涵了雙重含義：第一是等市場(chǎng)的走勢(shì)完全符合了牛市初具規(guī)模的特征，讓股價(jià)形成明顯的大趨勢(shì)，這就是時(shí)間要素，

第二就是怎么研究在大概率上真正把握住股價(jià)在開始大幅度波動(dòng)前的關(guān)鍵時(shí)刻。

經(jīng)查找資料后發(fā)現(xiàn)，在1886年-1886年間，美國(guó)所有4年漲15倍的大牛股都是以30度的仰角開始啟動(dòng)并以60度的仰角開始上沖。而能夠在4年中漲幅高達(dá)30倍的股票，其特點(diǎn)就是股價(jià)開始騰飛的仰角超過80度。

這80度的仰角，就是當(dāng)初杰西能夠在伯利恒鋼鐵上博浪一擊的成功關(guān)鍵點(diǎn)。

☆10周+6周的等待 500股成功打贏翻身仗成功的操作并不是選好股就能買。杰西從看好伯利恒鋼鐵上漲之時(shí)開始選股，在用了超過16周的時(shí)間等待大盤的強(qiáng)度，其中包括6周的時(shí)間等待伯利恒鋼鐵個(gè)股的強(qiáng)度后，杰西終于在其股價(jià)達(dá)到98美元時(shí)出手了。他扣動(dòng)名為“股界天才”手槍的扳機(jī)，用唯一的一顆“500股”的子彈為自己射中了金蘋果。

之后的9個(gè)月里，伯利恒的股價(jià)漲到了591美元。杰西是否持股到591美元我們不得而知，只知道從那之后到1929年中，他積累了足夠的籌碼，在1929年那次大崩盤中，他做空獲利1億美元的巨額現(xiàn)金（1929年，美國(guó)GDP為1026億美元，2014年美國(guó)GDP為17.4萬(wàn)億美元，換算一下相當(dāng)于現(xiàn)在的100多億美元）。

1929年美股崩盤后市場(chǎng)流動(dòng)性枯竭一瞥，在股市上賠光的一位人士100美元賣車，但只要現(xiàn)金

當(dāng)時(shí)已經(jīng)無(wú)限風(fēng)光，身處險(xiǎn)峰鼎盛時(shí)期的杰西， 1929年6月，就在即將進(jìn)入大崩盤前的四個(gè)月，他“踏空了最后4個(gè)月的行情”，依然用非凡冷靜的態(tài)度，在孤獨(dú)和耐心中等待著市場(chǎng)那最后瘋狂多頭的結(jié)束。

接下來(lái)他要做的，就是放空5000萬(wàn)美元的股票，等待著1億美元的利潤(rùn)自動(dòng)送上門。

1929年，那年的他52歲，這是他流芳后世的頂峰之作。有人說，杰西的成功，運(yùn)氣大于實(shí)力。而實(shí)際上，這所有的一切都是他的耐心等候。他對(duì)本次交易的信心來(lái)源和支撐，正是始終保持分析自己在過去賠錢的錯(cuò)誤交易中所學(xué)到的實(shí)戰(zhàn)知識(shí)為基礎(chǔ)。對(duì)走勢(shì)的預(yù)估和判斷誠(chéng)然重要，但對(duì)于職業(yè)操盤手來(lái)說，一等一的確實(shí)耐心、學(xué)習(xí)和研究已經(jīng)發(fā)生過的正確和錯(cuò)誤的交易記錄。

縱觀杰西·利弗莫爾輝煌的一生，我們可以總結(jié)出他留下來(lái)的9大啟示：①市場(chǎng)是有規(guī)律的，市場(chǎng)的規(guī)律性源于人們不變的人性華爾街沒有新事物，投機(jī)就像山川那么古老。錢袋會(huì)改變，股票會(huì)改變，但華爾街從來(lái)不會(huì)改變，因?yàn)槿说谋拘允菑膩?lái)不會(huì)改變的。

②耐心等待市場(chǎng)真正完美的趨勢(shì)，不要做任何預(yù)測(cè)性的介入；“時(shí)機(jī)就是一切”，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候買進(jìn)，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候賣出。股票作手必須明白，賺大錢需要的是“等待”，一定要等到所有因素都對(duì)自己有利的時(shí)機(jī)。仔細(xì)選擇時(shí)機(jī)非常重要，操之過急是要付出代價(jià)的。

③正確就是正確，錯(cuò)誤就是錯(cuò)誤，只做正確的事情，不要錯(cuò)上加錯(cuò)在多頭市場(chǎng)看多，在空頭市場(chǎng)看空。解盤中，在正確的時(shí)候開始也很重要，堅(jiān)持自己的想法也一樣重要。沒有一個(gè)人能夠免于犯下愚蠢操作的危險(xiǎn)，一旦犯了，那就要為愚蠢付出代價(jià)。

④市場(chǎng)包容和消化一切，它永遠(yuǎn)都是正確的，順應(yīng)市場(chǎng)是最明智的一個(gè)簡(jiǎn)單的事實(shí)是，行情總是先發(fā)生變化，然后才有經(jīng)濟(jì)新聞，市場(chǎng)不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)新聞做出反應(yīng)。市場(chǎng)是活的，它反應(yīng)的是將來(lái)。股市只講事實(shí)，只講現(xiàn)實(shí)，只講理性。股市永遠(yuǎn)不會(huì)錯(cuò)，錯(cuò)的只能是交易者。

⑤虧損是交易的成本，失敗并不可怕，可怕的是沒有從失敗中得到足夠的教訓(xùn)不管交易者多么有經(jīng)驗(yàn)，他犯錯(cuò)做出虧損交易的可能性總是存在，因?yàn)橥稒C(jī)不可能百分百安全。然而，一個(gè)人犯錯(cuò)很正常，但如果不難從錯(cuò)誤中吸取教訓(xùn)，那就真冤了。

⑥交易就是理性與情感的對(duì)抗！交易需要理性的計(jì)劃投機(jī)客的主要敵人總是從內(nèi)心出現(xiàn)，控制不住自己的情緒是投機(jī)者真正的死敵。一個(gè)投資者，如果沒有真正的自律，沒有一個(gè)明確的策略，沒有一個(gè)簡(jiǎn)單易行的計(jì)劃，那他就會(huì)陷入情緒的陷阱。

⑦控制你的交易，管理你的資金除非你知道你要進(jìn)行的交易在財(cái)務(wù)上是安全的，否則絕不要進(jìn)行任何交易。因?yàn)?，為每筆交易付出太多，是不符合人性的。同時(shí)，投機(jī)者在買股票的時(shí)候應(yīng)該分幾次買，而且每次只買一定的比例。記住，絕不要讓虧損超過資本的10%。

⑧投資者最大的敵人不是市場(chǎng)，不是別的其他，而是投資者自己，大波動(dòng)才能讓你掙大錢股票作手只有了解到，只有同時(shí)判斷正確，又堅(jiān)持不動(dòng)，才能夠賺大錢。華爾街不乏操盤大佬，但市場(chǎng)準(zhǔn)備照他們認(rèn)為的趨勢(shì)走動(dòng)時(shí)，他們變得不耐煩或懷疑。最后他們敗了，是他們打敗了自己，因?yàn)樗麄儫o(wú)法堅(jiān)持不動(dòng)。

⑨投機(jī)是一場(chǎng)游戲，更是你自己的事業(yè)，需要持續(xù)的努力、付出和總結(jié)投機(jī)就像一場(chǎng)游戲。你的成功將與你在自己的努力中所表現(xiàn)出來(lái)的真心和忠誠(chéng)成正比，這種努力包括堅(jiān)持自己做行情記錄，自己進(jìn)行思考并得出自己的總結(jié)。若一個(gè)人想在游戲中賺錢，就必須相信自己和自己的判斷。

備注：“九大啟示”部分摘錄自撲克財(cái)經(jīng)《史上最全整理：杰西·利弗莫爾投資原則及啟示》

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編輯：天厚投資整理

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