莊 家的成敗往往由其對籌碼控制的程度決定,因為莊家只有充分控制了籌碼,才能隨心所欲地操縱價格,莊家深深明白這個道理,因此只要資金實力允許,他們總會設(shè) 法多吸納一些低價籌碼,所以,細心的投資者總會從成交量上尋到莊家建倉、吸貨的蛛絲馬跡,當(dāng)然,投資者還應(yīng)從莊家吸貨階段的長短、成交量的

如果一只股票在經(jīng)過一波上漲之后,它的成交量變化出現(xiàn)以上四個方面的特征,那就說明該股莊家洗盤的可能性極大,后市看好。

值得投資者注意的是,莊家洗盤的任何方式最終都必定表現(xiàn)出成交量萎縮的第一特征,這也是莊家洗盤的目的。它表明場中拋盤枯竭,獲利盤、套牢盤、止損盤、買盤均全部離場出局,不堅定的浮動籌碼基本被清洗干凈。

三．莊家拉升時的成交量特征

不管莊家采取何種方式拉升,在其運作過程中,總是會留下一些較為明顯的特征。就成交量方面而言,成交量持續(xù)穩(wěn)步放大,呈現(xiàn)價升量增、價跌量縮的特點,量價配合良好,在這段時期內(nèi),成交量整體上保持活躍狀態(tài),市場投資者積極參與、人氣旺盛。

在實戰(zhàn)中,關(guān)于莊家拉升的成交量的分析,投資者可以把握以下幾個點。

(1)拉升股價脫離成本區(qū),形成上升第一浪時。在日K線圖上表現(xiàn)為股價從長期潛伏的底部突起,在周K線上形成旗桿,價升量增,周成交量一般可以達到前5周平均成交量的5倍以上,這一步是所有的莊家都要做的。

(2) 洗盤震倉時。第一波拉升后,一些跟風(fēng)的投資者嘗到了甜頭,隨時有拋出的可能。為了防止跟風(fēng)的投資者獲得利潤太大,以至于在關(guān)鍵價位向下拋,使莊家處于被 動,莊家就必須把短線投資者洗掉。另外,莊家還會進行震倉,震倉與洗盤是兩回事,洗盤是洗獲利盤,震倉是把不堅定的散戶震出去。所以,洗盤常在剛擺脫底部 之后進行,而震倉則常在股價上漲一段時間之后進行。在成交量方面,震倉時的量常常比較大,有的圖形還很難看,市場上的分析多半是莊家要出貨,但如果投資者 真正掌握了莊家的成本,分析其利潤,就可以清楚其意圖。

(3)莊家后續(xù)資金到位,輿論沸騰,人心思漲,啟動第三浪時。這個階段的莊家操作方式和拉升期有點相似,只不過根據(jù)自己的持倉情況決定拉升的斜率。倉位較重的拉升斜率陡峭,倉位較輕的平坦些,這時莊家所考慮的是要拉出以后的出貨空間。

從盤面來觀察,通常上升行情開始時一定會有極強烈的買進信號告訴投資者可以大膽進場了,這個強烈的買進信號是放巨量拉長陽線。如果在盤整行情中突然出現(xiàn)開盤跌停收盤漲停,往往代表著大行情可能開始,尤其是連續(xù)幾天放巨量拉長紅,代表強烈的上攻趨勢。

(4) 最后拉高時。最后拉高的目的是為了出貨,拉高最主要的特點是漲幅不大（圖5-17）。如果漲幅過大,出貨的人會比較多。即便此時漲幅比較大,它的成交量也 是非常小的,顯示籌碼鎖定在莊家手中,拉高成本不大。漲幅大了之后,向下的殺跌空間比較大,容易出貨。判斷莊家是在最后拉高還只是在中期的再次拉高,關(guān)鍵 看漲幅,再就是看成交量,如果在高位拉高但沒有成交量,投資者則可以基本放心；如果拉高的幅度很小且成交量大,這就是出貨的征兆,投資者就要準備拋出股 票。

總而言之,在拉升行情中,股價上漲,成交量通常就會持續(xù)放大,并沿著5日移動平均線上行；股價下跌,成交量就會過度萎縮,并且能夠在10日或30日移動平均線處明顯止跌回穩(wěn)。當(dāng)成交量創(chuàng)新紀錄直至無法再擴大,股價收大陰放大量時,上升行情才結(jié)束。

四．莊家出貨時的成交量特征

在實戰(zhàn)中,成交量與股價之間的關(guān)系變化是投資者判斷一只股票走勢的重要信號。莊家出貨的時候成交量與價格的關(guān)系經(jīng)常具有以下的一些特點。

(1)當(dāng)一只股票上漲到一定的高位,成交量卻萎縮得很小,市場還傳言該股有重大的利好題材時,大家一定要小心,這很有可能是莊家在放出風(fēng),自己想脫身。在K線上反映為放大量造成假突破,隨后連續(xù)放量下跌。

(2)當(dāng)一只股票在高位連續(xù)幾天放天量,但股價卻是上漲的幅度一天比一天小的時候,表明莊家正在拉高出貨。在K線上的形態(tài)是連續(xù)的十字星,成交量連續(xù)放大量的情況（圖5-18）。

(3) 一只股票在高位出現(xiàn)連續(xù)震蕩,而不論上漲下跌成交量始終很大的時候,表明莊家正在利用震蕩行情出貨。K線形態(tài)為陰陽交錯,并且很多K線帶有很長的上下影 線。實踐證明,高位放量除了是莊家對倒之外,別的可能性很小,因為其他機構(gòu)都不會在高位介入某只有莊的股。只要在高位放量不漲,其后股價又緩慢下跌,可以 肯定是莊家在出貨。

(4) 一只股票在高位突然調(diào)頭向下,而且成交量一天比一天放大,股價也在瘋狂下挫的時候,該股可能有突發(fā)性的利空出現(xiàn),莊家急于出貨逃命。K線形態(tài)上是價跌量增,支撐位不起任何作用。

事 實上,在正常情況下,許多股票的莊家是以較溫和的成交量慢慢陰跌出貨的,這種出貨手法較隱蔽,不易引發(fā)跟風(fēng)出貨的現(xiàn)象,對股票后市的走勢也留有余地。這種 出貨方式與震蕩調(diào)整蓄勢行情表現(xiàn)相似,很難區(qū)別,稍有不慎就會出現(xiàn)失誤。區(qū)分兩者的關(guān)鍵在于,如股票的股價前期有過較大拉抬,且下跌時無明顯阻力時,一般 可認定為出貨。反之,則可判斷為震蕩。

總之,投資者應(yīng)該記住一點,股價在高位時如果出現(xiàn)價升量減、價跌量增的背離現(xiàn)象,應(yīng)該將手中股票拋出,防止股價下跌給自己造成損失。

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