最近，隨著原油期貨的觸底反彈，化工系期貨的走勢(shì)都開(kāi)始終止了下行趨勢(shì)，轉(zhuǎn)為震蕩。期貨市場(chǎng)上除了個(gè)別品種，如鐵礦，貴金屬，紙漿等，大多數(shù)都開(kāi)始較大區(qū)間的震蕩整理了。

這意味著，集體共振般的走勢(shì)暫時(shí)可能出現(xiàn)不了了。這其實(shí)很正常，對(duì)于交易而言，本就是一個(gè)進(jìn)進(jìn)退退的過(guò)程。

可最近，我在某處看到了一位朋友發(fā)了一張截圖，最高點(diǎn)處赤裸裸的在那里狂空鐵礦…我很詫異，因?yàn)樵谖业挠∠笾?，他以前可是典型的趨?shì)型交易員…這不太像他的風(fēng)格。

簡(jiǎn)單的理解之后知道了，他現(xiàn)在已經(jīng)是網(wǎng)格型交易選手了。

什么叫網(wǎng)格型交易？就是給走勢(shì)畫上自己定義的網(wǎng)格，觸及高點(diǎn)就空，跌到下面的線就買。這是一個(gè)典型的“高拋低吸”，“震蕩性”策略。

為什么他忽然就變成了跟以前截然不同的風(fēng)格？是因?yàn)樗谧罱淖邉?shì)中發(fā)現(xiàn)以前的趨勢(shì)型方法根本就沒(méi)有賺到什么錢，而他遇到了另外一位網(wǎng)格型選手在原油，燃油，豆類這種V型走勢(shì)中，大放異彩，資金曲線暴利拉升。

這結(jié)果直接擊碎了他之前的認(rèn)知信仰…

這個(gè)時(shí)候我忽然想起來(lái)，K線看似正常的一起一落背后，其實(shí)是一個(gè)重新洗牌的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，會(huì)有無(wú)數(shù)的人放棄之前的方法和策略，尋找到新的方法。

我不由感嘆，他再一次被結(jié)果偏好所影響了。

1、

之前，有人問(wèn)過(guò)一個(gè)問(wèn)題：交易員必備的思維模式有哪些？

我回答的第一條是：辯證思考的能力。

為什么辯證思考在交易中非常重要？因?yàn)樵贙線混沌的走勢(shì)中，唯有辯證思考能力出眾的交易者，才有機(jī)會(huì)發(fā)現(xiàn)其中的關(guān)鍵邏輯。如果沒(méi)有辯證思考的能力，那么就會(huì)被結(jié)果偏好深深的影響。

比如，見(jiàn)到行情出現(xiàn)了某個(gè)形態(tài)后，行情就上漲，當(dāng)連續(xù)見(jiàn)了2次之后，他就覺(jué)得這個(gè)形態(tài)有規(guī)律…再比如，下單后止損了，結(jié)果行情再次上漲，所以，止損這件事情就錯(cuò)的。再比如，他聽(tīng)說(shuō)，做交易要讓利潤(rùn)奔跑，于是某一次他有浮盈之后嘗試拿了一下單子，結(jié)果利潤(rùn)全吐沒(méi)了之后被套了，于是他認(rèn)為見(jiàn)好就收才是王道。還有，某人說(shuō)明天行情一定會(huì)漲！第二天果然漲了，所以此人就立即變的強(qiáng)大而神秘…

這種類型的交易者在市場(chǎng)的結(jié)局是很悲慘的，他們很難找到交易正確的路。這一切，就是因?yàn)樗恢痹谑褂米罟?jié)省能量的模式：所見(jiàn)即所得的結(jié)果偏好。

曾經(jīng)我問(wèn)過(guò)某人一個(gè)問(wèn)題：2個(gè)交易者，A在一年中只做了3筆交易，盈利了300%，而另一個(gè)交易者B在同樣的時(shí)間內(nèi)交易了1000次，盈利了30%。你說(shuō)他倆誰(shuí)厲害？

他笑了，哈哈大笑，這還用說(shuō)嘛，當(dāng)然是第一個(gè)了。他能夠賺那么多錢，是因?yàn)樗吹臏?zhǔn)，出手狠…

可實(shí)際上呢？實(shí)際上，樣本數(shù)越大，越能夠證明一個(gè)交易者的水平。樣本太少，運(yùn)氣成分的占比就越重。相對(duì)于有限的數(shù)據(jù)而言，可能交易者B更值得信任。

結(jié)果偏好，其實(shí)是我們?nèi)祟愡M(jìn)化過(guò)程中的生成的一個(gè)本能。因?yàn)樵谖覀兟L(zhǎng)的進(jìn)化過(guò)程中，由于環(huán)境惡劣，信息有限，迅速的，高效的做出決策是非常關(guān)鍵的。而在客觀的世界里，結(jié)果確實(shí)也比較有說(shuō)服力，通過(guò)不斷的獲得反饋而判斷行為的對(duì)錯(cuò)是非常有效的。

然而，交易終歸是反人性的。K線是主觀的世界，是不確定世界。

在這里，并不是說(shuō)出現(xiàn)了三只烏鴉的形態(tài)行情就會(huì)下跌，也并不是說(shuō)出現(xiàn)了收斂三角形行情就一定會(huì)漲。K線的背后，是無(wú)數(shù)的交易者對(duì)行情未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期的結(jié)合體， 由所有交易者綜合博弈出來(lái)的K線，其的最大特點(diǎn)是“不確定性”。同樣的走出了W型，有的行情后面持續(xù)上漲，有的行情變成WM，還有的行情走出了其他的奇形怪狀…

K線的走勢(shì)并不遵從某一條客觀規(guī)律，它完全是由人們對(duì)于未來(lái)的預(yù)期而構(gòu)成。而未來(lái)一切皆有可能。

未來(lái)出現(xiàn)一個(gè)假消息，可能會(huì)讓市場(chǎng)上漲，出現(xiàn)一個(gè)毫無(wú)關(guān)聯(lián)的真消息，可能也會(huì)讓行情大幅度波動(dòng)。在這種情況下，如果繼續(xù)保持結(jié)果偏好，那么交易者未來(lái)必定會(huì)很悲催，因?yàn)樗肋h(yuǎn)會(huì)跟著結(jié)果，搖擺不定。

2、

想要避免結(jié)果偏好，辯證思維就非常重要，這決定了一個(gè)人能否從復(fù)雜萬(wàn)變的市場(chǎng)中走向另一個(gè)方向。

什么叫辯證思維？在交易中，具體的表現(xiàn)就是要從多個(gè)角度來(lái)評(píng)判一件事情的真相。

最簡(jiǎn)單的例子還是止損。現(xiàn)在我們假設(shè)有10個(gè)交易員。他們用同樣的方法做交易。第一筆單子，止損掉之后行情再次啟動(dòng)了，止損讓本來(lái)可以盈利的單子變成了虧損。那么，我們問(wèn)他們：止損是對(duì)的嗎？

可能會(huì)有9個(gè)人都會(huì)說(shuō)是對(duì)的。但是，假如接下來(lái)連續(xù)止損了10次呢？那么這種情況下止損還是對(duì)的嗎？

堅(jiān)持說(shuō)的對(duì)的人估計(jì)就會(huì)少了很多。

之所以如此，是因?yàn)殡S著眼前的“結(jié)果”越來(lái)越強(qiáng)勢(shì)時(shí)，交易者必須要對(duì)整體交易策略全局的把控，要有能夠分辨出這是運(yùn)氣還是其他原因的能力。

如果僅看結(jié)果缺乏系統(tǒng)性思維，很容易生成一個(gè)止損就是錯(cuò)誤的答案。

這一點(diǎn)海龜交易法則書中也寫過(guò)：

要想獲勝，你必須讓你的思維擺脫結(jié)果偏好的影響。個(gè)別交易的結(jié)果如何是無(wú)關(guān)緊要的。如果你連續(xù)賠了10次卻仍然能夠堅(jiān)持你的策略，那么你做得很不錯(cuò)，只是運(yùn)氣有點(diǎn)兒差罷了。

3、

我曾經(jīng)寫過(guò)一句話：交易邏輯是辨別一個(gè)策略好壞的最好標(biāo)準(zhǔn)。邏輯正確，虧三年也是對(duì)的。邏輯錯(cuò)誤，賺三年也是錯(cuò)的。

有很多人看了這句話，根本不管我這三年的量詞，到底是不是為了加重語(yǔ)氣的助詞，直接就判定我說(shuō)錯(cuò)了。他們說(shuō)，判斷策略好壞的唯一標(biāo)準(zhǔn)：盈利。賺錢就是對(duì)的，虧錢就是錯(cuò)的等等。

很明顯，這問(wèn)題需要辯證的看。為什么有些時(shí)候，賺錢的策略也是錯(cuò)的？而為什么有些時(shí)候，短期盈利的策略也是錯(cuò)的？

當(dāng)年的PTA，從2015年的1月開(kāi)始，一直到2018年7月份，在接近3年半的時(shí)間里，它維持著一種寬幅震蕩的走勢(shì)。在這種走勢(shì)里，對(duì)于那些做趨勢(shì)型交易的人而言，是典型的磨損期。

大體是一個(gè)什么感覺(jué)呢？見(jiàn)下圖：

圖中黃色的線，就是某一套交易策略的資金曲線。在700多個(gè)交易日里，資金曲線連續(xù)的虧損。而在這個(gè)階段里，怎么才能盈利？很簡(jiǎn)單，你抄底摸高，逆著這套交易策略來(lái)就可以了。如果完全的逆著來(lái)，對(duì)于這種日線級(jí)別的交易而言，完全可以翻轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)變成了一條穩(wěn)定盈利的曲線，而且一賺就是三年。

所以呢？哪種方式正確？哪種方式又是錯(cuò)誤，是不是就一目了然了？結(jié)果偏好的人估計(jì)在虧損的短期內(nèi)就會(huì)放棄這套策略，或許會(huì)開(kāi)始反向跟單？

然后呢？ 在震蕩了接近4年后，PTA一波行情拔地而起，這套策略的盈虧情況發(fā)生了逆轉(zhuǎn)：

一個(gè)月的時(shí)間，把過(guò)去4年的虧損賺了回來(lái)，并且創(chuàng)了新高。

為什么？因?yàn)橹暗倪B虧，是它根本沒(méi)有行情，根本無(wú)法證明交易邏輯是錯(cuò)的。而有了行情，它就會(huì)展現(xiàn)出無(wú)敵的霸氣，連虧三年又如何？一次波動(dòng)足以。而那些反著做的人呢？連賺了三年，然后一波行情就可以讓他們回到解放前，甚至直接虧損出局。

因此，什么是對(duì)？什么是錯(cuò)？在期貨這種不確定橫行的領(lǐng)域，僅跟著眼前的結(jié)果走，就會(huì)失去對(duì)全局的把控能力。

追漲殺跌就是錯(cuò)的？帶上止損有何不可？連續(xù)虧損就錯(cuò)的？控制住風(fēng)險(xiǎn)等待行情依然可以崛起。沒(méi)有辯證思維，想法一根筋的話，在交易領(lǐng)域?qū)?huì)被困在無(wú)數(shù)個(gè)陷阱里。

4、

在交易中，如何做到辯證的思考？其實(shí)很簡(jiǎn)單，盡量的思考到每一種可能性。

為什么會(huì)連續(xù)止損10次？可能是因?yàn)槟銌未沃箵p設(shè)置的太小，導(dǎo)致你的方法是小勝率大盈虧比，也可能是因?yàn)槟阕罱龅男星楸揪褪钦鹗幾邉?shì)，還有可能就是你的運(yùn)氣太差，恰好就是遇到了應(yīng)該止損10次的不利走勢(shì)…

你必須要全面的思考所有的方面的可能性，通過(guò)綜合的判定才能夠真正的得出自己的交易策略是否存在問(wèn)題，而絕非簡(jiǎn)單的通過(guò)結(jié)果輕易的下了定論。

正如馬克吐溫所言：讓我們陷入困境的不是無(wú)知，而是看似正確的謬誤論斷。

僅看眼前的結(jié)果，就是生成謬誤的開(kāi)始。

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