編譯：曹瑋鈺

來源：CB Insights

「譯者說」

近兩年，獨(dú)角獸企業(yè)可謂百花齊放，刷足了存在感。在閃光燈紛紛聚焦于獨(dú)角獸之時(shí)，那些幕后的推手——被戲稱為“獨(dú)角獸獵人”的風(fēng)投機(jī)構(gòu)同樣值得我們關(guān)注。全球知名創(chuàng)投研究機(jī)構(gòu)CB Insights近日發(fā)布了今年最新的“獨(dú)角獸獵人”報(bào)告，讓我們對獨(dú)角獸背后的推手一探究竟。

以下是譯文，文章略有刪減。

老虎基金投出了最多的獨(dú)角獸企業(yè)，而SV Angel參與了最多的獨(dú)角獸企業(yè)早期投資。

截至2019年5月5日，全球共有344家估值超過10億美元的私人獨(dú)角獸企業(yè)。

近年來，共有2018家投資人披露了對這些獨(dú)角獸企業(yè)的投資。72%的投資人（約1453家）僅投資了一家獨(dú)角獸公司，而有些投資人則表現(xiàn)超群——支持了10家，20家甚至超過40家獨(dú)角獸企業(yè)。

借助CB Insights的數(shù)據(jù)，我們得以一探究竟：哪些投資人“捕獲”了最多的獨(dú)角獸——以及，如果這些獨(dú)角獸能夠以其在私人市場的估值退出，又有哪些“獨(dú)角獸獵人”可以占據(jù)C位，獲得豐厚的投資回報(bào)。

“獨(dú)角獸獵人”排行榜

按獨(dú)角獸數(shù)量排名

按照獨(dú)角獸企業(yè)的數(shù)量來算，位于美國紐約的老虎基金以42家位居榜首。

中國的騰訊控股緊隨其后，支持了40家獨(dú)角獸企業(yè)，而日本的軟銀則以38家位列第三。

其它挺進(jìn)前十的投資機(jī)構(gòu)有：紅杉中國（ Sequoia Capital China）（35家），紅杉資本（Sequoia Capital）（33家）， Kleiner Perkins (30家), DST Global (29家), 富達(dá)資本（Fidelity Investments） (28家), Andreessen Horowitz (28家)以及威靈頓管理公司（Wellington Management ） (26家)。

排名前十的投資機(jī)構(gòu)，扎堆下注了幾家如今估值很高的獨(dú)角獸企業(yè)——有8家支持了在線住宿預(yù)定平臺(tái)Airbnb（估值290億美元），6家支持了叫車服務(wù)公司Uber（估值720億美元），5家支持了在線支付初創(chuàng)公司Stripe（估值225億美元。）

從總體的統(tǒng)計(jì)來看，支持5家及以上獨(dú)角獸企業(yè)的機(jī)構(gòu)投資人有143家，高于2017年2月的76家。（CB Insights上次評估時(shí)間為2017年2月）。

另外值得一提的是，紅杉資本的獨(dú)角獸投資交易筆數(shù)最多，達(dá)到99筆。

按獨(dú)角獸估值排名

軟銀支持的獨(dú)角獸企業(yè)（38家）合計(jì)估值最高，達(dá)到3890億美元——比老虎基金高45%，是騰訊控股的2倍多。

老虎基金以2690億美元位列第二，而富達(dá)投資（Fidelity Investments）則以2310億美元排名第三。

在排名前十的機(jī)構(gòu)中，Andreessen Horowitz支持的獨(dú)角獸企業(yè)合計(jì)估值最低，僅為1340億美元，是軟銀的三分之一左右。

早期投資人排名

在初創(chuàng)企業(yè)早期融資階段入場的投資人，在退出時(shí)會(huì)獲得更為豐厚的回報(bào)。我們進(jìn)行了評估，看看哪些機(jī)構(gòu)在獨(dú)角獸企業(yè)種子輪和A輪融資時(shí)便已下注，最終押中了最多數(shù)量的獨(dú)角獸。

本次評估位列第一的依舊是SV Angel，去年排名第二的紅杉資本今年滑落至第四名，Y Combinator和紅杉中國分列第二和第三名。

最高效的投資人

如果要衡量一個(gè)投資機(jī)構(gòu)的相對投資實(shí)力，一個(gè)方法就是，看一看這家機(jī)構(gòu)所有的獨(dú)角獸投資中，早期投資的比例是多少。換言之，就是看看這家機(jī)構(gòu)參與最初期融資的動(dòng)作有多頻繁。

通過下面的列表可以看出，幾家最高效的投資機(jī)構(gòu)是：Y Combinator (18家獨(dú)角獸中,16家是早期投資), SV Angel (23家獨(dú)角獸中，18家為早期投資), 以及IDG資本 (18家獨(dú)角獸中, 11家為早期投資)。

下圖是完整列表，列出了全球頂級投資機(jī)構(gòu)的獨(dú)角獸投資數(shù)量，以及其中的的獨(dú)角獸早期投資數(shù)量。

獨(dú)角獸分布態(tài)勢

總體來看，大多數(shù)獨(dú)角獸企業(yè)位于美國（49%），其次是中國（26%）。

排名前十機(jī)構(gòu)所支持的獨(dú)角獸企業(yè)，同樣也是主要位于美國，之后是中國。

毫無疑問，不論中國還是美國，都相應(yīng)地支持了更多的本國獨(dú)角獸企業(yè)。

排名前十中的美國投資機(jī)構(gòu)，其獨(dú)角獸投資組合中，美國企業(yè)占據(jù)了大半壁江山。而上述所有的投資機(jī)構(gòu)（騰訊控股和紅杉中國除外），其獨(dú)角獸投資組合中，美國企業(yè)也屬多數(shù)。

紅杉中國支持了最多數(shù)量的中國獨(dú)角獸企業(yè)（27家），占中國獨(dú)角獸企業(yè)總數(shù)的29%。

在中國和美國以外的地區(qū)，軟銀支持的獨(dú)角獸數(shù)量最多（18家）。