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2017-09-17 12:54

近兩年來，隨著物聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)技術(shù)的迅猛發(fā)展，融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新活力也持續(xù)走強，汽車金融市場等輕資產(chǎn)的租賃業(yè)務(wù)開始在我國悄然興起，成為租賃業(yè)內(nèi)的一支“輕騎兵”。汽車金融作為汽車后市場最具價值的一環(huán)，正成為各種資本爭相追逐的風(fēng)口。而融資租賃，作為汽車金融業(yè)務(wù)的一種新模式，將以其獨特的發(fā)展優(yōu)勢，成為促進汽車金融市場發(fā)展的重要推力。

工信部數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來，我國汽車產(chǎn)業(yè)已連續(xù)8年位居全球第一。而從政策層面看，2015年國務(wù)院出臺的《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》中提出，積極穩(wěn)妥發(fā)展家用轎車等居民家庭消費品租賃市場。這也從國家層面肯定了汽車融資租賃的市場潛力。

此外，羅蘭貝格發(fā)布的《2016年中國汽車金融報告》數(shù)據(jù)顯示，全球發(fā)達國家汽車市場平均金融滲透率已達70%，汽車租賃市場的成熟度較高。以美國為例，在美國豪華車領(lǐng)域，40%的新車銷售都來自于租賃。而我國汽車金融整體滲透率還較低，滲透率僅為35%左右，這表明，我國汽車租賃市場的潛力有待進一步挖掘，前景可期。

以租代購驅(qū)動業(yè)務(wù)升級 隨著融資租賃加速滲透到汽車金融市場中，租賃公司紛紛試水汽車租賃業(yè)務(wù)，如何創(chuàng)新開展業(yè)務(wù)，成為爭奪市場“蛋糕”的關(guān)鍵。從汽車消費者市場看，當(dāng)前的汽車消費整體趨于年輕化、剛性化，社會大眾對分期購車的認(rèn)可度也在逐步提升。對于有車一族來說，汽車折舊和使用率不高是明顯痛點。而對于“無車一族”來說，資金短缺和使用汽車的需求也客觀存在。因此，以“租賃”代替“購買”的這一更為靈活的汽車租賃模式迎合了市場需求。

汽車融資租賃，通俗地講，也可以叫“以租代購”，被視為分期購車的另一種新方式。比如我打算購置一輛愛車代步，手頭沒有足夠的現(xiàn)金，又不想去銀行貸款嫌麻煩。于是我找到一家提供融資租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)銷商或融資租賃公司，我作為承租人，租賃公司作為出租人，賣車的經(jīng)銷商作為供貨人，租賃公司與經(jīng)銷商簽訂買賣合同，出錢幫我買下我看中的車，然后跟我簽訂了一個兩年的租賃合同，我獲得了汽車的使用權(quán)，每個月再向租賃公司支付一定的租金。

兩年后，我可以選擇要這輛車或者不要。如果要，則按車輛殘值購買，補上差價，把車過戶到我名下；不要，直接把車還給租賃公司，拍拍屁股走人。

簡言之，這種模式主要由“三人”與“兩個合同”組成，“三人”是指承租人、出租人及供貨人；“兩個合同”指出租人與承租人簽訂的“租賃合同”和出租人與供貨人簽訂的“買賣合同”。

這種模式的核心在于實現(xiàn)了汽車使用權(quán)與所有權(quán)的分離，最終汽車所有權(quán)可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移，具有很大的靈活性。另外消費者以租金的形式承擔(dān)購車月供，而租賃公司為擴大覆蓋人群，會大大降低租金比例，為消費者減輕了負(fù)擔(dān)，因此這種模式越來越受到市場的青睞。

直租回租傻傻分不清汽車融資租賃主要有兩種模式，直租和售后回租。行里人有時還會碰到正租與反租的叫法，幾個概念疊在一起，容易分不清楚，這里重點做下區(qū)分。

一句話概括它們之間的關(guān)系是，直租=正租，回租=反租。概念一樣，只是叫法不同。

1、直租

直租，就是直接租賃，指融資租賃公司按照用戶的購車需求，向用戶指定的經(jīng)銷商購買車輛，并出租給用戶或企業(yè)的業(yè)務(wù)。

說白了就是租賃公司出錢，幫客戶購買了客戶看上的車，再租給客戶，車輛的所有權(quán)是融資租賃公司的，而使用權(quán)是客戶的。主要操作流程如圖1所示。

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圖1：汽車直租交易示意圖

直租就是“購進租出”。融資租賃公司買了車輛，上融資租賃公司的牌，再租給客戶使用。

2、售后回租 售后回租，是指出售人與承租人是同一人的融資租賃模式。主要的特征是，融資租賃公司作為賣方，客戶作為買方，把車作為標(biāo)的物，進行買賣及所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。同時，融資租賃公司作為出租人，與承租人客戶或企業(yè)簽訂融資租賃合同。

簡單地說，就是客戶買了一輛車，把車抵押給融資租賃公司，獲得資金，同時租賃公司又把車租給客戶使用，收取租金?？蛻舯Ａ袅塑囕v的使用權(quán)。

汽車售后回租就是融資租賃公司給客戶融資，車上客戶的牌，租賃期間把車抵押給融資租賃公司，租賃期滿收回所有權(quán)。操作流程如圖2所示。

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圖2：汽車售后回租交易示意圖

售后回租的好處在于承租人在保留車輛使用權(quán)的情況下也獲得了所需的資金，同時為出租人提供了良好的投資機會。

售后回租與直租最大的區(qū)別在于所有權(quán)的歸屬，相對于直租的所有權(quán)是掛在租賃公司的名下，售后回租車輛的所有權(quán)寫的是客戶，更迎合客戶心理，只是在租賃期間，客戶為獲取資金，做了車輛所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，租賃期滿，又收回了對車輛所有權(quán)。因此在融資租賃興起時，售后回租成為了融資租賃公司的主推業(yè)務(wù)。

隨著消費觀念的改變，越來越多的人開始接受直租方案，同時得益于低門檻、高便利性直租產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新與升級，直租逐漸成為汽車消費領(lǐng)域的一種潮流。

汽車融資租賃作為一種新的汽車消費方式，與傳統(tǒng)的汽車分期貸款相比，具有其獨特的優(yōu)勢：

1、融資的對象不僅是車價，還可以包含購置稅、保險、上牌等衍生服務(wù)的費用，減輕了消費者負(fù)擔(dān)；

2、在租賃期內(nèi)，車輛的所有權(quán)歸融資租賃公司所有，對于限牌城市來說，這一點又很好地解決了“上牌難”的問題，讓客戶或企業(yè)在沒搖到號之前仍可開車上路；

3、融資方案更靈活，可買可租，滿足消費者的個性化需求；

4、融資租賃的首付、月供更低，擴大了覆蓋的用戶群；

5、能幫助企業(yè)合理避稅，不增加固定資產(chǎn)，優(yōu)化財務(wù)報表。

汽車融租租賃與汽車經(jīng)營性租賃模式上看起來類似，其實卻有本質(zhì)上的區(qū)別。汽車經(jīng)營性租賃主要指將汽車的使用權(quán)與所有權(quán)分離，出租人擁有汽車的所有權(quán)，承租人擁有汽車的使用權(quán)，雙方簽訂租賃合同。

汽車經(jīng)營性租賃與融資租賃的區(qū)別在于：首先，經(jīng)營性租賃只交換汽車使用權(quán)，不涉及汽車所有權(quán)的轉(zhuǎn)移；其次，二者最大的區(qū)別在于，對承租人來說，經(jīng)營性租賃是以使用車輛為目的，而融資租賃是以融物的方式實現(xiàn)融資為目的；最后，計算租金的方式不同，經(jīng)營性租賃以承租人占用車輛的時間計算租金，而汽車融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。

汽車經(jīng)營性租賃按租賃期長短可分為兩種：長期租賃和短期租賃。

長期租賃是汽車租賃公司與用戶簽訂長期的租賃合同，按長期租賃所發(fā)生的費用扣除車輛的剩余價值后，按合同每月平均收取租賃費用，并提供汽車相關(guān)的綜合服務(wù)的一種形式。這種方式主要用于我國的企業(yè)用車與企業(yè)的財務(wù)優(yōu)化。

短期租賃是汽車租賃公司與客戶簽訂短期的租賃合同，為客戶提供短期內(nèi)的用車服務(wù)，并收取短期租金，以解決用戶在短期內(nèi)的用車需求的租賃形式。

未來，隨著租賃市場的逐漸繁榮，傳統(tǒng)經(jīng)營性租賃產(chǎn)品與服務(wù)也將越來越豐富。

總體而言，汽車融資租賃的模式靈活，分期成本低廉，大大降低了消費門檻。更重要的是，融資租賃不僅能提升新車的銷量，還能促進二手車業(yè)務(wù)的發(fā)展，成為促進我國汽車金融業(yè)務(wù)發(fā)展的有效工具，促進汽車交易市場形成良性的閉環(huán)。借鑒汽車成熟市場的經(jīng)驗，未來，融資租賃必將成為汽車消費領(lǐng)域的主流模式。