從往期5年的數(shù)據(jù)來看（假設(shè)各基金運行相互獨立，收益毫無關(guān)聯(lián)）：

基金A的業(yè)績風(fēng)險穩(wěn)定為最大回撤5%，收益穩(wěn)定為年化12%；

基金B(yǎng)的業(yè)績風(fēng)險穩(wěn)定為最大回撤3%，收益穩(wěn)定為年化9%；

基金C的業(yè)績風(fēng)險穩(wěn)定為最大回撤10%，收益穩(wěn)定為年化35%；

基金D的業(yè)績風(fēng)險穩(wěn)定為最大回撤15%，收益穩(wěn)定為年化40%；

基金E的業(yè)績風(fēng)險穩(wěn)定為最大回撤1%，收益穩(wěn)定為年化6%；

若你此時有閑置資金可以投以上5個穩(wěn)定的產(chǎn)品，那么怎么投才是最優(yōu)的方案呢？

這時，你就會面臨抉擇，是選擇收益高的呢？還是選擇風(fēng)險低的？還是二者兼顧衡量？因為在這個市場中普遍都是風(fēng)險與收益共存的，想要獲得更優(yōu)的收益，那么相對承擔(dān)的風(fēng)險也會更大。

此時，我們可以用風(fēng)險收益比來衡量每一個產(chǎn)品在一份風(fēng)險下所獲得的基準(zhǔn)收益，計算公式如下：

風(fēng)險收益比=年化穩(wěn)定收益/最大回撤

所以以上5個基金的風(fēng)險收益比分別為2.4，3，3.5，2.7，6.說明在同種風(fēng)險情況下，所能獲得的收益分別是2.4，3，3.5，2.7，6單位。這種情況下是不是只選擇基金E就可以了呢？答案肯定不是，因為僅有6%的收益，實際在這個金融市場中收益是比較低的，雖然其風(fēng)險收益很高，能夠選擇證券市場，或者基金產(chǎn)品的投資者大部分都是風(fēng)險偏好型，也就是期望在這個市場中賺取更多收益的人群。所以這時基金組合就更有必要，比如我們可以用基金C以及基金E拼湊出風(fēng)險收益高，并且穩(wěn)定年化收益高的，比如：

我按照1：2的資金份額投基金C以及基金E，那么我此時的最大回撤為4%，收益約為16%，風(fēng)險收益依舊很高約為4，但是收益已經(jīng)達(dá)到了16%。

但是，目前出現(xiàn)了一個產(chǎn)品基金F的業(yè)績風(fēng)險穩(wěn)定為最大回撤7%，收益穩(wěn)定為年化42%；

那么此時或許大家都不會去看前5個基金了，第一優(yōu)選的就只會是基金F了，若此時在和其他基金進(jìn)行組合，要么就是降低基金F的收益能力，要么就是增大他的風(fēng)險，因為目前來說總共的6個基金中他的風(fēng)險收益比足夠大，并且年化收益也最高。這時候完全沒有進(jìn)行組合與分散投資的必要，有了這一個可以勝過其他5個基金以及他們的任意組合。

本期所講的精華內(nèi)容

1、當(dāng)產(chǎn)品或者投資標(biāo)的以及策略不完美的時候，我們可以考慮分散投多個產(chǎn)品或標(biāo)的，以及運行多種策略進(jìn)行組合，降低單一情況下的風(fēng)險，并提高預(yù)期收益。這是我們可以需要將雞蛋放入不同籃子里

2、在出現(xiàn)收益風(fēng)險以及收益能力同時占優(yōu)的時候，我們不需要考慮講雞蛋放在一個籃子里，只需要把最大的閑置資金放入這個盈利能力最強的籃子里。

這一種投資思維，在當(dāng)下作為簡單的個人投資者實際是很難完成的，或者需要搜集大量的資料或者數(shù)據(jù)，才能進(jìn)行良好的判斷。這也是說明單個人在市場中有賺錢的機會，但是賺錢比較難，畢竟沒有誰能夠隨隨便便成功。并且以上的基金情況并非實際例子，均是屬于投資思維的講解而杜撰的。在這個復(fù)雜的市場中，建議還是多下功夫，或者把交給專業(yè)的人進(jìn)行打理。

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