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美國(guó)的科技股，中國(guó)的消費(fèi)股，全球投資的兩大核心資產(chǎn)。
短期來(lái)看，5000年的中華文明正在重新點(diǎn)亮自己的科技樹(shù)，尤其在當(dāng)下，華為的安卓操作系統(tǒng)被谷歌封禁停止升級(jí)。國(guó)人當(dāng)自強(qiáng)，為華為鼓掌。
政治正確的話(huà)說(shuō)完之后，我們來(lái)說(shuō)說(shuō)消費(fèi)品。
最好的消費(fèi)類(lèi)公司很多沒(méi)有上市，比如老干媽?zhuān)热甾r(nóng)夫山泉。
鐘睒睒真是一個(gè)商業(yè)奇才，他把農(nóng)夫山泉打造成了藝術(shù)品。
從最早的紅白瓶（瓶口進(jìn)化設(shè)計(jì)也玩出花了）。
 到這個(gè)，
 再到這個(gè)，
  這個(gè)，
 以及這個(gè)
凡此種種，我們喝的不是水，是設(shè)計(jì)，是美學(xué)。那入口的感覺(jué)，哪里是怡寶那種俗脂庸粉能比擬的。
水月仰天長(zhǎng)嘯，為什么農(nóng)夫山泉不上市？
鐘睒睒的訪(fǎng)談節(jié)目文字都很少，但是每篇都是投資消費(fèi)品的圣經(jīng)，推薦大家去搜索閱讀。
飲料教父？絕對(duì)的。至于娃哈哈？那是上個(gè)世紀(jì)的。
消費(fèi)主義就是審美主義，比如多年來(lái)的椰汁一直在挑戰(zhàn)大眾：
 這個(gè)設(shè)計(jì)師一定為老板擋過(guò)子彈吧，
為什么這種包裝我一直感覺(jué)自動(dòng)忽視那個(gè)“不”字，看到的是“香精”
然而，這么多年過(guò)去了，時(shí)間成就一切，我們看到了設(shè)計(jì)師的用心：
   每年都在有巨大的進(jìn)步。我毫不懷疑他能堅(jiān)持100年。
其實(shí)，椰樹(shù)椰汁的設(shè)計(jì)過(guò)于前衛(wèi)，現(xiàn)在的人們還不太接受，但是行家才知道——“這個(gè)瓶子的設(shè)計(jì)，看起來(lái)毫無(wú)邏輯，但是其中隱藏著蒙德里安的審美觀念！強(qiáng)烈的色彩對(duì)比，文字排版和方塊分割相疊加，整體設(shè)計(jì)完美體現(xiàn)嚴(yán)謹(jǐn)耿直的品牌精神，與香港招牌設(shè)計(jì)風(fēng)格有相同之處。這種招牌風(fēng)格在其他東南亞城市也很常見(jiàn)，這非常魔幻，非常賽博朋克?！?/div>
 我們換個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景就一目了然了。
比如這個(gè)手袋，既傳承了椰樹(shù)牌椰汁一貫的風(fēng)格：字多、字大、主色調(diào)紅黃藍(lán)不變，又做了新的創(chuàng)新，重新排版與降低飽和度后，竟然覺(jué)得有一種復(fù)古潮牌之感。
包裝設(shè)計(jì)，只是消費(fèi)品的很小一個(gè)細(xì)節(jié)。下面，我們回到消費(fèi)品投資上來(lái)。
比設(shè)計(jì)更重要的是什么？
我覺(jué)得是細(xì)分模式、品牌和渠道。
商業(yè)模式是投資的一個(gè)起點(diǎn)，商業(yè)模式的好壞基本決定了投資第一步生死。
消費(fèi)品本身是很好的商業(yè)模式，但我們?nèi)匀灰M(jìn)一步細(xì)分。
比如，我們?cè)陂L(zhǎng)期的投資實(shí)踐中，發(fā)現(xiàn)茅臺(tái)還是比伊利強(qiáng)，茅臺(tái)還是比張?jiān)?qiáng)，茅臺(tái)還是比雙匯強(qiáng)。
為什么？
茅臺(tái)比伊利強(qiáng)，比五糧液強(qiáng)、比瀘州老窖強(qiáng)，大概能告訴我們，消費(fèi)品還是高端比低端更賺錢(qián)，或者說(shuō)更容易賺錢(qián)。嗯，讓我想想，周黑鴨和絕味好像不同意。好吧，都做鴨子了，就不要搞階級(jí)斗爭(zhēng)了。他倆不屬于高低端之爭(zhēng)而是直營(yíng)和加盟之爭(zhēng)。周黑鴨做蝦瞎搞去了，怪不得別人。
茅臺(tái)比張?jiān)?qiáng)，水月的結(jié)論是，民族的才是世界的，張?jiān)Ｔ谙忍焐暇洼數(shù)袅耍M(jìn)口紅酒的沖擊勢(shì)不可擋。比如現(xiàn)在很火的瑞幸咖啡真能干掉星巴克？我覺(jué)得這是不可完成的任務(wù)。舶來(lái)品的基因決定了勝敗。老干媽配饅頭，草莓醬配面包。馬應(yīng)龍配火鍋。
茅臺(tái)比雙匯強(qiáng)，這能說(shuō)明喝的比吃的更賺錢(qián)一些吧。大概率上礦泉水也比瓜子榨菜更賺的多。
過(guò)去三五年里，我們對(duì)啤酒的投資一個(gè)基本邏輯是啤酒行業(yè)的整合?，F(xiàn)在看來(lái)，這種整合比我想像的要慢的多。啤酒整合的速度比乳液也要慢的多。
這教會(huì)了我們：消費(fèi)的擴(kuò)張性、進(jìn)攻性和自有產(chǎn)品銷(xiāo)售半徑密切相關(guān)。
銷(xiāo)售半徑越大，進(jìn)攻性越強(qiáng)，這也是啤酒始終不如白酒的原因。
茅臺(tái)一個(gè)廠可以全國(guó)賣(mài)，青島華潤(rùn)卻不得不各地建廠，逐個(gè)攻山頭。
白酒的產(chǎn)業(yè)格局清晰可見(jiàn)，啤酒的整合則需要時(shí)間。
擴(kuò)張性不強(qiáng)的好處是易守難攻。市場(chǎng)份額相對(duì)穩(wěn)固，一旦打下來(lái)的江山也不容易讓旁人奪取。
地區(qū)性的消費(fèi)品擴(kuò)張慢，卻利基穩(wěn)固。
在細(xì)分模式中，最佳消費(fèi)品自然是具備成癮性的，可惜中華不上市，不說(shuō)中華了，黃鶴樓、大重九隨便一個(gè)垃圾煙廠都行啊。過(guò)去我們只能買(mǎi)點(diǎn)勁嘉股份、東風(fēng)股份沾點(diǎn)煙草的包裝。
大麻被熱炒是自然的。同理。
合法的能買(mǎi)到的，就只有功能性飲料了。
比如白酒，社交加自嗨的麻醉效果。
比如紅牛，以前我們買(mǎi)過(guò)的奧瑞金，或者怪獸，美股上市。
從這一點(diǎn)說(shuō)，白云山王老吉真心不錯(cuò)，養(yǎng)元股份，嗯，棒極了。怕上火喝王老吉，經(jīng)常用腦六個(gè)核桃，自帶功能屬性的消費(fèi)品都要高看一眼。
有意思的是，植物蛋白領(lǐng)域簡(jiǎn)直是壟斷之地。露露壟斷了杏仁，養(yǎng)元壟斷了核桃仁，椰樹(shù)雖然面臨諸多挑戰(zhàn)看起來(lái)也很從容。
在商業(yè)模式之后，就是品牌。
品牌的極其重要在快速消費(fèi)品領(lǐng)域遠(yuǎn)甚于其他行業(yè)。汽車(chē)？飛機(jī)？電視機(jī)？或者服裝？床單？那些都不重要。
品牌的根在于差異化，同質(zhì)化的產(chǎn)品品牌毫無(wú)意義。
口味就是很玄妙的東西。醬香型白酒的口味帶來(lái)的擁躉必然強(qiáng)于清香型。伊利和蒙牛我喝不出差別，但是安慕西和莫里斯安就差別很大了?；疱伒琢弦欢ㄊ呛馨舻牟町惢a(chǎn)品。同樣是農(nóng)夫山泉出品，茶派實(shí)在比東方樹(shù)葉強(qiáng)太多。
瀘州老窖是如何砸掉1573品牌的？
rio和香飄飄又是如何建立自己品牌的？
定位理論在品類(lèi)中的運(yùn)用是經(jīng)營(yíng)者的起點(diǎn)，擁有消費(fèi)者的心智資源才是消費(fèi)品投資的終極奧義。
養(yǎng)元紅這個(gè)名字實(shí)在不如“二十八顆枸杞”上口吧。
品牌的進(jìn)化是伴隨著時(shí)代的進(jìn)步。
三只松鼠來(lái)了，洽洽么？好像屬于上一個(gè)時(shí)代了。雖然洽洽抓住了每日?qǐng)?jiān)果的大風(fēng)。
渠道的重要性在不斷下降。
但是六個(gè)核桃的經(jīng)銷(xiāo)商依舊是全國(guó)最強(qiáng)。很多基金經(jīng)理看不起養(yǎng)元，只是我們還是要時(shí)刻牢記中國(guó)國(guó)情：10億中國(guó)人沒(méi)有坐過(guò)飛機(jī)；13億中國(guó)人沒(méi)有出過(guò)國(guó)、沒(méi)有念過(guò)本科；5億人沒(méi)有用過(guò)馬桶；80%的中國(guó)家庭，人均月收入不超過(guò)3000元。了解一些現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)，有助于客觀認(rèn)識(shí)世界，做好投資。
土的掉渣的養(yǎng)元經(jīng)銷(xiāo)商占領(lǐng)著中國(guó)廣袤的農(nóng)村市場(chǎng)。離開(kāi)了經(jīng)銷(xiāo)商，養(yǎng)元什么都不是。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代是一個(gè)更講產(chǎn)品力的時(shí)代。茅臺(tái)對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商的清洗算一個(gè)標(biāo)志性動(dòng)作吧。電商對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)銷(xiāo)商地位的削弱還在繼續(xù)。
康師傅、統(tǒng)一這些老牌勢(shì)力正在逐漸消退。
新寵是海天味業(yè)、頤海國(guó)際、海底撈。
調(diào)味品的估值看起來(lái)已經(jīng)觸及天際，在消費(fèi)品中無(wú)人能及。
每隔三五年，總會(huì)有某一個(gè)品類(lèi)到達(dá)風(fēng)口。
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