3月31日，財(cái)政部修訂發(fā)布了關(guān)于金融工具的三個(gè)準(zhǔn)則（準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量、準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)），這是時(shí)隔十年之后，對(duì)金融工具相關(guān)準(zhǔn)則的一次修訂，體現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的持續(xù)趨同以及監(jiān)管層對(duì)金融工具相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理和信息披露的重視。同時(shí)境內(nèi)外上市的企業(yè)從2018年1月1日采用新準(zhǔn)則、境內(nèi)上市企業(yè)從2019年1月1日采用新準(zhǔn)則、其他企業(yè)從2021年1月1日采用新準(zhǔn)則，提倡企業(yè)提前采用新準(zhǔn)則。

縱觀此次修訂，比較明顯的變化有金融資產(chǎn)由目前的“四分類”變成“三分類”、金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)由“實(shí)際損失法”變成“預(yù)期損失法”等。本文重點(diǎn)談?wù)勎覍?duì)“四分類”變成“三分類”的一些思考。

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一、簡(jiǎn)單粗暴地與原有的四分類對(duì)比一下

二、修訂后準(zhǔn)則的分類標(biāo)準(zhǔn)及其判斷

三、對(duì)權(quán)益性工具的核算處理

四、權(quán)益性工具核算方法變化對(duì)報(bào)表的影響

五、其他綜合收益的信息含量增加

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一、簡(jiǎn)單粗暴地與原有的四分類對(duì)比一下

原來(lái)的準(zhǔn)則將金融資產(chǎn)劃分為四類，修訂后準(zhǔn)則主要?jiǎng)澐譃槿?。栗子老師?jiǎn)單粗暴地將二者之間可能的關(guān)系畫(huà)了一下，但這是簡(jiǎn)單粗暴的。

（手頭正好攤著小朋友畫(huà)的一張fancy spaceship，在此背景襯托下，愈發(fā)顯得我們的金融資產(chǎn)分類頗具魔幻現(xiàn)實(shí)主義的宇宙深邃感。）

二、修訂后準(zhǔn)則的分類標(biāo)準(zhǔn)及其判斷

事實(shí)上，修訂后準(zhǔn)則進(jìn)行這樣的分類，用準(zhǔn)則的話說(shuō)是應(yīng)當(dāng)去“考慮企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征”，綜合判斷應(yīng)該屬于哪一類金融資產(chǎn)。所以不建議用上圖簡(jiǎn)單粗暴的劃分方式，而是應(yīng)當(dāng)判斷業(yè)務(wù)模式和合同現(xiàn)金流特征。

如上圖所示，如果現(xiàn)金流特征與基本借貸的現(xiàn)金流一致（簡(jiǎn)單理解的話——如果企業(yè)買了債券），那么結(jié)合業(yè)務(wù)模式進(jìn)一步判斷；如果業(yè)務(wù)模式是持有，那么就按照歷史成本核算（攤余成本法）；如果業(yè)務(wù)模式是持有或者出售兩可，就按照公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益核算；如果業(yè)務(wù)模式就是為了出售，那么就按照公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入損益核算。

但如果企業(yè)投資的是權(quán)益性工具呢（簡(jiǎn)單理解的話——如果企業(yè)買了股票呢）？

三、對(duì)權(quán)益性工具的核算處理

按照栗子老師的理解（粗看準(zhǔn)則，不一定對(duì)，歡迎探討爭(zhēng)鳴哈），大概也可以分為以下三種情況。（下圖中簡(jiǎn)單以債券和股票稱之，只是為了便于理解，并不是準(zhǔn)則準(zhǔn)確用語(yǔ)哈。）

從目前的準(zhǔn)則來(lái)看，除非持股達(dá)到重大影響程度以上，才能放在長(zhǎng)期股權(quán)投資當(dāng)中核算（即用歷史成本核算）；那么持股較少的情況如何核算？從目前的準(zhǔn)則的傾向來(lái)看，就是要用公允價(jià)值核算（因?yàn)?，?zhǔn)則說(shuō)了，不屬于第一類（攤余成本）和第二類（計(jì)入其他綜合收益的），全都算第三類（計(jì)入損益的））。

因此，權(quán)益性工具的核算從準(zhǔn)則制定者的角度來(lái)看，是傾向于公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的。但是準(zhǔn)則也額外提到，企業(yè)可以將非交易性的權(quán)益性工具劃分為計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，但是?。。∫粋€(gè)顯著的變化是當(dāng)回頭處置這些股票的時(shí)候，原來(lái)計(jì)入其他綜合收益的未實(shí)現(xiàn)損益不能再轉(zhuǎn)出了（準(zhǔn)則中明確提到了這一點(diǎn)）！

在實(shí)務(wù)中，很多時(shí)候我們會(huì)去投資非上市公司，其股票的公允價(jià)值沒(méi)有二級(jí)市場(chǎng)這個(gè)活躍市場(chǎng)的成交價(jià)作為參考。在現(xiàn)有的實(shí)務(wù)中，絕大多數(shù)公司是放在可供出售金融資產(chǎn)并用歷史成本核算的。我看現(xiàn)在這個(gè)趨勢(shì)，是要對(duì)這部分股權(quán)投資也適用公允價(jià)值，那么就靠估計(jì)了！

感覺(jué)公允價(jià)值會(huì)計(jì)又攻占了報(bào)表的一塊陣地。

但準(zhǔn)則制定者又害怕估計(jì)的公允價(jià)值太離譜，對(duì)利潤(rùn)表產(chǎn)生過(guò)大沖擊，所以規(guī)定處置時(shí)候的未實(shí)現(xiàn)損益不得轉(zhuǎn)入利潤(rùn)表。也算用心良苦。

四、權(quán)益性工具核算方法變化對(duì)報(bào)表的影響

在原有準(zhǔn)則下，如果企業(yè)參股了一家盈利能力很強(qiáng)的（或者股價(jià)與成本價(jià)相比上漲的）上市公司，之前放在可供出售金融資產(chǎn)核算的話，其公允價(jià)值變動(dòng)是直接進(jìn)權(quán)益（其他綜合收益）的。但是，當(dāng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)不好的時(shí)候，公司就通過(guò)處置該項(xiàng)投資，使得未實(shí)現(xiàn)損益釋放出來(lái)，跑到利潤(rùn)表的投資收益里面。有很多很典型的案例是這樣的。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)也證明了，上市公司的確更傾向于將權(quán)益性投資劃分為可供出售金融資產(chǎn)，并在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)通過(guò)處置它，來(lái)影響利潤(rùn)表（往往是巨大的投資收益）。

而這次準(zhǔn)則的修訂，顯然堵住了這條路，今后想要通過(guò)這種方法操縱利潤(rùn)不太好使了?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)的Candy Jar（糖果罐）效應(yīng)會(huì)極大弱化。但如果公司不想讓利潤(rùn)表受公允價(jià)值波動(dòng)的過(guò)大影響的話，我認(rèn)為大部分公司仍然會(huì)傾向于將權(quán)益性投資劃分為可供出售金融資產(chǎn)。

除非你投資投成了大股東，那么就可以成功跳脫金融資產(chǎn)準(zhǔn)則的束縛，變成長(zhǎng)期股權(quán)投資了。此時(shí)就可以歷史成本核算，并且在處置的時(shí)候，釋放巨大的投資收益到利潤(rùn)表里面。哈哈，鼓勵(lì)你們炒股炒成大股東！

如果企業(yè)參股了一家盈利能力很強(qiáng)的非上市公司，之前它按照可供出售金融資產(chǎn)的歷史成本核算該項(xiàng)投資，假設(shè)該項(xiàng)投資盈利能力很強(qiáng)有很豐沛的分紅，因此投資收益也確認(rèn)較多。

準(zhǔn)則變化之后，由于要公允價(jià)值計(jì)量這部分投資，可能會(huì)使得資產(chǎn)變大，但投資收益仍是那么多，會(huì)給總資產(chǎn)收益率等指標(biāo)帶來(lái)向下的影響（顯得企業(yè)不好了）。

而如果企業(yè)參股了一家盈利能力很差的非上市公司，該公司也不分紅，原來(lái)歷史成本列示，企業(yè)本來(lái)應(yīng)該計(jì)提減值損失，這樣利潤(rùn)和資產(chǎn)會(huì)同時(shí)減少。

但現(xiàn)在變成公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，會(huì)使得利潤(rùn)不變，而資產(chǎn)變小，其他情況不變的話，總資產(chǎn)收益率反而增加（顯得企業(yè)更好了）。

因此，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，需要去關(guān)注隱藏在其他綜合收益里面的未實(shí)現(xiàn)利得和損失。

五、其他綜合收益的信息含量增加

如前所述，目前的準(zhǔn)則變化以及公允價(jià)值的進(jìn)一步引入，使得其他綜合收益中包含的信息更加豐富和有用，很有可能其他綜合收益與股價(jià)之間的相關(guān)性會(huì)進(jìn)一步提升。

另，鑒于準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)，此次并沒(méi)有再修訂。因此，假設(shè)一段時(shí)間內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表的項(xiàng)目名稱應(yīng)該還是會(huì)沿用目前的持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)等說(shuō)法。我無(wú)法想象報(bào)表列報(bào)時(shí)候金融資產(chǎn)的名稱變成現(xiàn)在的分類名稱！那我的講課一定會(huì)變成繞！口！令！目前有這一個(gè)長(zhǎng)名字就已經(jīng)讓我跟學(xué)生吐槽很久了！