講到股指及期貨在程序化交易中形成滑點(diǎn)的主要原因，及如何有效的處理這些滑點(diǎn)現(xiàn)像, 相信每一位從事期貨交易或程序化交易的朋友都有過被滑點(diǎn)吞食利潤的經(jīng)歷，滑點(diǎn)、它既是一種在交易中的自然誤差現(xiàn)像，也是短線或高頻交易對(duì)提高盈利的一個(gè)最大瓶頸。那么高頻交易系統(tǒng)對(duì)滑點(diǎn)的敏感度用模型測(cè)試就能看出來。

期貨程序化交易中滑點(diǎn)形成的主要原因；

    1、由于系統(tǒng)在產(chǎn)生信號(hào)時(shí)價(jià)格的快速波動(dòng)形成，這主要是由于使用文華財(cái)經(jīng)的客戶產(chǎn)生滑點(diǎn)現(xiàn)像很突出。如：使用的模型為“收盤價(jià)模型”實(shí)質(zhì)并沒有收盤價(jià)模型這一說，只不過文華的工作人員為了普通用戶使對(duì)編程的簡單化，特設(shè)了一個(gè)讓K線走完再發(fā)出交易指令的功能，目的是要等K線走完在交易過濾掉K線當(dāng)使用函數(shù)C導(dǎo)制信號(hào)消失的原因。這是給一些對(duì)編程技巧不成熟的朋友開發(fā)的。但這些功能理論上是在當(dāng)前K線走的瞬間出現(xiàn)信號(hào)并按當(dāng)前價(jià)交易，但常常對(duì)于系統(tǒng)都有0.3秒左右的響應(yīng)時(shí)間，而文華財(cái)經(jīng)的功能并不是按收盤價(jià)發(fā)單，而是按收盤這一時(shí)間的價(jià)格發(fā)單，因此由于價(jià)格波動(dòng)或計(jì)算機(jī)的響應(yīng)速度誤差，就造成了實(shí)際交易中的滑點(diǎn)，也就是滑試與實(shí)際交易的偏差。

    2、反手下單造成的滑點(diǎn)較大，大家都知道反手下單是先平倉再開倉，在這兩個(gè)動(dòng)作之間是有較長的時(shí)間差。但價(jià)格的波動(dòng)是一直在進(jìn)行的，那么在程序化交易中反手下單則會(huì)造成比系統(tǒng)延響應(yīng)并更為嚴(yán)重的滑點(diǎn)。當(dāng)然這也取決于交易時(shí)價(jià)格波動(dòng)的速度。如果是文華財(cái)經(jīng)做日內(nèi)或高頻交易時(shí)，盡量避免反手下單現(xiàn)像。否則測(cè)試與實(shí)盤將會(huì)有較大的差距。

    3、追價(jià)引發(fā)的滑點(diǎn)，通常情況下如果因?yàn)槌绦蚧噶畎l(fā)單發(fā)如果因?yàn)樵谝欢ǚ秶鷥?nèi)沒能成交，在啟用追價(jià)功能后系統(tǒng)將會(huì)自動(dòng)轍單并按設(shè)置重新發(fā)單委托，這就是程序化交易的追價(jià)功能。由于發(fā)單后再轍單、再發(fā)單一般都會(huì)有3秒左右的過程時(shí)間，那么常常也是造成較大滑點(diǎn)現(xiàn)像的主要原因。這種現(xiàn)像一般沒法避免交易滑點(diǎn)。文華的追價(jià)功能主要是依據(jù)沒成交的時(shí)間來引發(fā)追價(jià)。具有指定價(jià)格發(fā)單的系統(tǒng)則有時(shí)間與價(jià)格偏離兩個(gè)條件來選擇引發(fā)追價(jià)的條件。

如何避免交易滑點(diǎn)及期貨程序化交易中滑點(diǎn)的處理方法；

         由于文華財(cái)經(jīng)的功能所限滑點(diǎn)現(xiàn)像基本都會(huì)發(fā)生，這是由于發(fā)單時(shí)報(bào)價(jià)的機(jī)制所定。為了盡量減少滑點(diǎn)或減輕滑點(diǎn)，可以在程序化交易時(shí)盡量關(guān)閉其它在電腦中運(yùn)行的程序，以提高計(jì)算機(jī)響應(yīng)的時(shí)間。再者提高網(wǎng)絡(luò)的速度，流暢的網(wǎng)絡(luò)不僅可以使計(jì)算機(jī)反應(yīng)變快同時(shí)也有利于第一次發(fā)單既成交，從而避免引發(fā)追價(jià)。最后為了滑點(diǎn)現(xiàn)像，盡量不做高頻交易，這也是最有效的控制滑點(diǎn)的方法，滑點(diǎn)屬于交易成本中的誤差，交易頻率越低則交易成本越低，滑點(diǎn)也就越少！

       對(duì)于具有高級(jí)策略的程序化交易者可以使用具有指定價(jià)格發(fā)單的功能，既無論計(jì)算機(jī)當(dāng)時(shí)響應(yīng)的速度是多少，只要發(fā)單的條件形成系統(tǒng)將會(huì)按程序化計(jì)算的價(jià)格來發(fā)單，并不會(huì)因?yàn)楫?dāng)時(shí)波動(dòng)快、或計(jì)算機(jī)響應(yīng)慢而將報(bào)價(jià)移動(dòng)的結(jié)果。避免了第一次報(bào)價(jià)滑點(diǎn)的因素。當(dāng)然如果因?yàn)楸P中跳空或波動(dòng)過快無法交易造成的追價(jià)還是會(huì)有滑點(diǎn)的，但從一定義意上規(guī)避了因發(fā)單時(shí)報(bào)價(jià)偏移產(chǎn)生的滑點(diǎn)現(xiàn)像。

        擇其所長，可以將期貨日內(nèi)模型或短線模型用具有指定價(jià)格發(fā)單的系統(tǒng)來交易，趨勢(shì)波段交易系統(tǒng)則用文華來交易，這樣既降低了交易成本，也對(duì)日內(nèi)或高頻交易滑點(diǎn)問題得到了很好的解決。