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在19年前的一個(gè)早晨，著名跨國公司亞馬遜創(chuàng)始人杰夫貝索斯給巴菲特通了一個(gè)電話。 他問巴菲特：“您的投資體系這么簡單，為什么您是全世界第二富有的人，別人不做和您一樣的事情？” 巴菲特回答說：“因?yàn)闆]人愿意慢慢的變富。” 簡單的一句話，道破了為什么無數(shù)人在學(xué)習(xí)巴菲特，但卻沒人成為第二個(gè)巴菲特的秘密。 1 巴菲特從1964年開始進(jìn)行價(jià)值投資，在之后的55年中，取得了平均年化收益率近20%的驚人表現(xiàn)。 這不得不說是一個(gè)奇跡，然而有些人還是嗤之以鼻，認(rèn)為一年才賺這么點(diǎn)，起碼翻倍才厲害。 但是，請(qǐng)記住，在股市中，一年五倍者比比皆是，五年一倍者寥寥無幾。最可貴的是能保持持續(xù)盈利。 那么，20%的年化收益率，意味著什么呢？  請(qǐng)看這張圖，保持每年20%的收益率，在第50年時(shí)，已經(jīng)翻了九千倍。這就是復(fù)利的力量。 而那些追求短時(shí)期高收益率的人，基本都死掉了。資本市場的歷史長河中，多少泡沫灰飛煙滅，又有多少人因?yàn)橐淮闻Ｊ信菽钠茰缍罱K一無所有。 荷蘭郁金香泡沫、20世紀(jì)20年代末的股市大崩盤、七八十年代的美國科技股泡沫，國內(nèi)08年、15年牛市后的股災(zāi)……數(shù)不勝數(shù)。 2 再回到巴菲特這里。 巴菲特曾經(jīng)說過，他從老師格雷厄姆那兒，學(xué)了投資的兩個(gè)規(guī)則： 規(guī)則一，不要賠錢；規(guī)則二，不要忘記第一規(guī)則。  不要賠錢，這句話聽起來很容易，但做起來卻非常難?；?、股票，都存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，怎么可能會(huì)不虧錢？ 巴菲特對(duì)此的回答是：買的便宜。 在巴菲特看來，股票其實(shí)就像是商品，在商品市場上，存在著價(jià)值規(guī)律，即價(jià)格會(huì)圍繞價(jià)值上下波動(dòng)。 當(dāng)經(jīng)濟(jì)比較好的時(shí)候，大家對(duì)股市有信心，都愿意去買股票，那么水漲船高，股票的價(jià)格自然就會(huì)上升。 但是在經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，例如去年，各種黑天鵝不斷，經(jīng)濟(jì)寒冬之說流行，大家都很悲觀，股票無人問津，這個(gè)時(shí)候股價(jià)自然就跌了。 聰明的人，在那個(gè)時(shí)候其實(shí)都已經(jīng)悄悄入場，因?yàn)樗麄冎溃鹊酱蠹业目只徘榫w過去，價(jià)格回歸價(jià)值，那必然會(huì)有相當(dāng)可觀的收益。 自春節(jié)之后A股重回3200點(diǎn)，相信在去年堅(jiān)持定投的人都多數(shù)都掙錢了，這也充分證明了這一點(diǎn)。 3 只做自己能力范圍內(nèi)的投資。 巴菲特對(duì)自己看不懂的公司絕對(duì)不買。比如他對(duì)科技公司不熟悉，即使有像谷歌、臉書這樣的優(yōu)質(zhì)公司的股票，他也堅(jiān)決不碰。 這就是原則，而我們普通人呢，啥熱追啥，閉著眼闖進(jìn)去，最后往往碰得頭破血流。 韓寒曾經(jīng)說過這樣一句話，“不要拿自己的業(yè)余去挑戰(zhàn)人家的職業(yè)。” 在投資圈，有很多清華北大985、世界名校常青藤畢業(yè)的金融碩士、博士，在證券行業(yè)從業(yè)了十幾二十年的基金經(jīng)理。 他們的專業(yè)能力完全碾壓我們，但是他們之中大多數(shù)人的夢想只是跑贏大盤。 那為什么我們這些天資平平的普通人，只在業(yè)余時(shí)間玩玩基金，就覺得自己的能力足夠跑贏大盤呢？ 所以，對(duì)于普通人來說，最好的投資方法就是指數(shù)基金定投。 具體的方法已經(jīng)在前期中提過，有興趣可以去查看：第一次基金定投，我有點(diǎn)緊張 4 如果你做到了以上這些，那意味著你已經(jīng)真正懂得了如何去做價(jià)值投資。 但是如果沒有耐心的話，還是有很大的可能會(huì)失敗。 因?yàn)槎ㄍ妒且粋€(gè)長期的過程，在A股牛短熊長的環(huán)境中，難免會(huì)遇到賬面浮虧的情況。 在這種情況下有些人就熬不住了，會(huì)停止定投，甚至選擇贖回，這樣怎么會(huì)賺錢。 定投考驗(yàn)的就是投資者的耐心，越是浮虧，就越要堅(jiān)定加碼，這樣在牛市到來的時(shí)候，才能一波收割，獲得高收益的回報(bào)。 然而最讓人惋惜的是，你經(jīng)歷了黑暗中的孤獨(dú)、煎熬、折磨，卻在黎明快要到來的時(shí)候放棄。 |
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