摘要在實(shí)戰(zhàn)中，投資者一般很難探知主力的持倉量。
盡管一些投資者想方設(shè)法想要通過各種方法去探知主力的持倉量，但是結(jié)果往往是探知的結(jié)果與事實(shí)有非常大的出入。 究其原因主要有以下幾個(gè)方面： 首先，主力為了反追蹤，常常把自己的籌碼分成若干份，這樣就不會(huì)那么引人注目了。主力在吸籌時(shí)，故意放出一個(gè)大單子拋壓，讓投資者以為有大戶要離場，他卻可以用小單子完成吸籌； 其次，從“操盤手”那里獲知的消息往往不可靠。市場上的傳聞?dòng)泻芏?，但是這些傳聞也有相當(dāng)大的問題。有時(shí)是主力故意泄露的，主力暴露自己持倉和公開自己所獲知的信息的目的是一樣的，無非是想在其拉抬的過程中引誘大家抬轎，甚至是在其出貨的時(shí)候引誘公眾資金入場。
一、探知主力倉位的原理 客觀來講，要想探知主力的倉位并不是一件容易的事情，要想準(zhǔn)確探知主力的倉位，必須改變思路，掌握以下幾點(diǎn)： 1、獲利不拋的籌碼是主力的籌碼 從主力的角度測算主力的倉位絕非易事，因此可以轉(zhuǎn)換思路，從散戶的角度入手，采用一個(gè)否定式的方法：在股市中，除了主力就是公眾投資者，貨不在散戶手里，就一定在主力手里；反之亦然。 通過分析發(fā)現(xiàn)：多數(shù)投資者的操作習(xí)慣非常接近，他們的拋出位置是盈利8%到15%的這個(gè)區(qū)間。且不評(píng)價(jià)這樣做是否劃算，只是得到這樣一個(gè)市場事實(shí)，即散戶很難將股票的浮動(dòng)盈利做到20%以上。所以，那些獲利不拋的籌碼基本就是主力的籌碼。 2、解套不賣的籌碼是主力的籌碼 從解套來看，一般散戶的普遍持股心理是“獲利則焦躁不安，深度被套則異常平靜”。因此，在大熊市中，證券營業(yè)部基本是人去樓空，別說是買賣股票，散戶們連看盤都懶得看。而當(dāng)股價(jià)見底反彈，投資者接近解套的狀態(tài)，股市就重新活躍起來。當(dāng)股價(jià)回到前期套牢區(qū)附近，大都會(huì)引發(fā)比較大的成交量，說明這些早期被套的投資者一旦解套，便紛紛選擇了離場觀望。 但是主力和散戶卻是不同的，因?yàn)槿绻髁Τ钟谐^流通盤50%以上的籌碼，即使是解套也沒有出貨的機(jī)會(huì)。原因在于如此多的籌碼一旦拋出，股價(jià)會(huì)重新下跌，主力將面臨的是再度被套。所以，即使主力想走，也必須把股價(jià)再拉高若干個(gè)漲停板，給自己構(gòu)造一個(gè)足夠的出貨空間。正是由于這樣，解套不賣的籌碼是主力的籌碼。 3、橫盤洗不掉的籌碼是主力的籌碼 一般來說，投資者最煩、最怕的不是股票下跌，而是股價(jià)長期不漲。一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，甚至兩三個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，一會(huì)兒讓你掙10%，一會(huì)兒讓你賠10%，一會(huì)兒再讓你掙10%，一會(huì)兒再讓你賠10%，這兩三個(gè)月折騰來折騰去的，任憑誰也受不了這樣的心理折磨。 因此，股價(jià)的長期震蕩橫盤，散戶往往會(huì)忍耐不住，在某個(gè)位置上把股票拋掉。這時(shí)那些不會(huì)拋售的籌碼就是主力的籌碼了，所以，橫盤洗不掉的籌碼通常就是主力的籌碼。 二、主力持倉量的計(jì)算方法 事實(shí)上，股價(jià)的漲跌，在一定程度上是由該股籌碼的分布狀況以及介入資金量的大小決定的：動(dòng)用的資金量越大、籌碼越集中，走勢越穩(wěn)定，不易受大盤所左右；動(dòng)用的資金量越小、籌碼分散在大多數(shù)散戶手中，股價(jià)走勢漲難跌易，難有大的作為。 在實(shí)戰(zhàn)中，計(jì)算主力的持倉量，可以很好地幫助投資者判斷主力目前處于何種階段，如果是建倉階段就應(yīng)該伺機(jī)跟進(jìn)，如果是出貨階段就應(yīng)該趕快平倉出局。這其實(shí)也是股市制勝的一個(gè)要點(diǎn)。 但要非常精確地知道主力的持倉量是一件不可能的事情，投資者只能根據(jù)不同的階段、不同的時(shí)間，用某種方法去大致估算它。通常情況下，投資者可以使用以下幾種方法來計(jì)算主力的持倉量： 1、根據(jù)吸貨時(shí)間計(jì)算持倉量 對(duì)于一些吸貨期非常明顯的個(gè)股，大致測算主力持倉量較為簡單，其公式為： 持倉量=（吸貨期×吸貨期每天平均成交量/2）-（吸貨期×吸貨期每天平均成交量/2×50%）。 從公式中可以看出，吸貨期越長，主力持倉量就越大；每天成交量越大，主力的吸貨也就越多。
2、根據(jù)階段換手率計(jì)算持倉量 在低位出現(xiàn)成交活躍、換手率較高、而股價(jià)漲幅不大（設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)為階段漲幅小于50%，最好為小于30%）的個(gè)股，通常為主力吸貨。此間換手率越大，主力吸籌越充分，投資者可重點(diǎn)關(guān)注“價(jià)”暫時(shí)落后于“量”的個(gè)股。 一般情況下，假設(shè)股價(jià)在上漲時(shí)，主力所占的成交量比率大約是30%，而在股價(jià)下跌時(shí)，主力所占成交量的比率大約是20%。股價(jià)上漲時(shí)放量，下跌時(shí)縮量，假設(shè)放量：縮量=3：1，可以得出一個(gè)推論：假設(shè)前提為上漲時(shí)換手率為300%，則下跌時(shí)的換手率應(yīng)是100%，這段時(shí)間總換手率為400%，依此可得出主力在這段時(shí)間內(nèi)的持倉量為70%（300%×30% － 100%×20%），即主力在換手率達(dá)到400%時(shí)，其持倉量能達(dá)到70%，也就是每換手100%時(shí)，其持倉量為17.5% (70%/400%×l00%)。 此計(jì)算方法的實(shí)戰(zhàn)意義是主力資金以超越大盤換手率的買人量（即平均買入量）的數(shù)額通常為先知先覺資金的介入，一般適用于長期下跌的冷門股。因此，主力一旦對(duì)冷門股持續(xù)吸納，投資者就能相對(duì)容易地測算出主力手中的持倉量。所取時(shí)間一般以60~120個(gè)交易日為宜，因?yàn)橐粋€(gè)波段主力的建倉周期通常在55天左右。 3、從分時(shí)走勢和單筆成交來判斷 若分時(shí)走勢極不連貫、單筆成交量小，通常主力持倉量較大、籌碼集中度通常較高。 4、從價(jià)量背離來判斷 若上升過程中成交量并未放大，保持均衡狀態(tài)，甚至價(jià)量背離的個(gè)股，籌碼通常已集中在主力手中。 判斷主力持倉量時(shí)，周線圖的參考意義最大，參看個(gè)股的周K線圖，周均線參數(shù)可設(shè)定為5、10、20，當(dāng)周K線圖的均線系統(tǒng)呈多頭排列時(shí)，就可以證明該股有主力介入。只有在主力大量資金介入時(shí)，個(gè)股的成交量才會(huì)在低位持續(xù)放大，這是主力建倉的特征。正因?yàn)榛I碼的供不應(yīng)求，使股價(jià)逐步上升，才使周K線的均線系統(tǒng)呈多頭排列，投資者也就可初步認(rèn)定找到了主力。 投資者進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)分析的時(shí)候，總是希望可以得知主力持倉量的大小，這是因?yàn)橹髁Τ謧}量如果很大，那么股價(jià)就很容易展開大幅度的上漲，而如果主力持倉量較小，股價(jià)上漲的延續(xù)性就會(huì)很弱。主力持倉的多少將直接影響股價(jià)的上漲幅度，也決定著普通投資者的獲利幅度，所以，得知主力持倉量大小是實(shí)戰(zhàn)分析過程中相當(dāng)重要的分析工作 |
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