貝萊德首席執(zhí)行官 拉里·芬克

中國基金報記者 姚波

全球最大資管公司貝萊德周一在給股東的信中，顯示貝萊德立場在中國市場發(fā)展的雄心壯志——公司預(yù)計中國將在不到兩年的時間內(nèi)成為全球僅次于美國的第二大投資市場，貝萊德也意圖成為中國市場上頂尖的資產(chǎn)管理公司。

據(jù)了解，貝萊德是全球最大的資產(chǎn)管理公司，目前的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到6萬億美元，總部設(shè)于于美國紐約市，并在全球26個國家中設(shè)立了74個辦公室，客戶遍及60個國家。

在給股東的信中，貝萊德首席執(zhí)行官拉里·芬克表示，中國是貝萊德未來最大的發(fā)展機會之一，公司致力于發(fā)展在岸業(yè)務(wù)。他還指出，在中國的驅(qū)動下，亞洲地區(qū)占據(jù)了全球資產(chǎn)新增份額的一半以上，促進(jìn)在中國市場落地并發(fā)展，將成為其促進(jìn)公司持續(xù)增長的三大措施之一。

他表示，中國正面臨養(yǎng)老危機，正需要大型國際資管公司的參與，他希望能夠在中國發(fā)展占多數(shù)股權(quán)的資管業(yè)務(wù)，他還指出，貝萊德正與中國監(jiān)管機構(gòu)保持著密切聯(lián)系。

作為全球最大的資管公司，貝萊德也承受著業(yè)績增長壓力，2018年，許多資管公司股價都出現(xiàn)下跌，貝萊德股價下跌20%。擔(dān)心經(jīng)濟衰退所帶來的投資放緩，管理費的白熱化競爭，被動產(chǎn)品的流行等因素，都使得大型資管公司的收入下滑。

公司股東回報增速近年有所放緩

正在積極促成控股公司落地

盡管中國的合資基金公司不少，但目前還沒有純外資尤其是知名大型機構(gòu)控股的。2017年11月10日，財政部宣布，國內(nèi)基金公司控股權(quán)外資持股比例放寬至51%，三年之后投資比例不受限制，隨后，證監(jiān)會于2018年4月正式發(fā)布《外商投資證券公司管理辦法》。

政策放開已經(jīng)一年多，到目前為至，不少在中國經(jīng)營多時的大型外國資產(chǎn)管理公司，包括擁有基金公司股權(quán)的摩根大通，還沒有申請轉(zhuǎn)為51％進(jìn)行多數(shù)控股。不過，近期包括摩根士丹利等機構(gòu)都在實施參股合資基金公司股權(quán)增持動作。

據(jù)報道，貝萊德已與中金公司就收購該投資部門的多數(shù)股權(quán)進(jìn)行了會談。中金基金是國內(nèi)第一家由單一股東設(shè)立的基金管理公司。而且，貝萊德還與少數(shù)其他資管機構(gòu)就交易進(jìn)行了會談。

據(jù)了解，貝萊德已擁有中銀基金公司16.5％的股權(quán)。然而，這一股權(quán)是2006年收購美林投資管理公司后所獲得的遺產(chǎn)，將其持股率提升至51％被視為不太可能。

目前中國及亞太市場貢獻(xiàn)不多

貝萊德在中國擴張由前全球企業(yè)戰(zhàn)略負(fù)責(zé)人杰拉爾丁·白金漢（Geraldine Buckingham）領(lǐng)導(dǎo)，他最近接任瑞安·斯托克（Ryan Stork）擔(dān)任香港亞太區(qū)負(fù)責(zé)人，他已在中國擁有一支龐大的團(tuán)隊，擁有約40名員工。

2017年，貝萊德成立了外商在中國境內(nèi)設(shè)立的獨資企業(yè)(WOFE)，該子公司允許其向合格的中國投資者成立和發(fā)行私募產(chǎn)品，去年推出了投資中國股票的量化基金。

截至2018年底，亞太地區(qū)占貝萊德整體營收的比重并不高。據(jù)其年報數(shù)據(jù)，貝萊德在亞太地區(qū)資產(chǎn)規(guī)模為4300億美元，其管理總資產(chǎn)超過6萬億美元，占比約7%；其在亞太地區(qū)的收入為6.78億美元，2018年的總收入為142億美元，占比約5%。

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大公司增長有策

三大轉(zhuǎn)型措施促增產(chǎn)增收

2018年貝萊德年報中致股東的信

在給股東的信中，貝萊德還提到了其它促進(jìn)業(yè)務(wù)增長的方法，可為不少大型機構(gòu)提供借鑒思路。

1，產(chǎn)品導(dǎo)向轉(zhuǎn)向構(gòu)建投資組合的轉(zhuǎn)變：

目前，更多的個人和機構(gòu)投資者不再關(guān)注獲得市場平均業(yè)績的產(chǎn)品，而是尋求根據(jù)特定目標(biāo)（如退休儲蓄等）創(chuàng)建投資組合。

這正在促使資產(chǎn)管理者從過去以產(chǎn)品主導(dǎo)，開始轉(zhuǎn)移到提供基于結(jié)果的投資方法的服務(wù)。為此，貝萊德希望成為“產(chǎn)品無關(guān)”，提供從提供投資基礎(chǔ)設(shè)施，到可持續(xù)基金的全方位供應(yīng)商。

2，在整個資產(chǎn)管理價值鏈中成為技術(shù)引領(lǐng)者：

貝萊德長期致力于成為金融科技的領(lǐng)導(dǎo)者，特別是其投資管理平臺阿拉丁已經(jīng)成為業(yè)界較為成熟和領(lǐng)先的資管平臺。

據(jù)了解，阿拉丁是貝萊德開發(fā)的基于風(fēng)險管理的交易、資產(chǎn)管理和風(fēng)險控制平臺。 “我堅信阿拉丁最大的機遇之一就是讓它成為財富管理機構(gòu)，財務(wù)顧問和個人投資者的構(gòu)建投資組合的基本工具，”芬克在致股東信中表示。

雖然技術(shù)收入去年只占公司總收入的6％，但它是增長最快的渠道之一。2018年，由于市場對投資管理平臺阿拉丁和數(shù)字財富相關(guān)技術(shù)的強勁需求，技術(shù)類服務(wù)收入增長了19％。

3，投資于全球高增長市場成為本土企業(yè)：

貝萊德在30多個國家設(shè)有辦事處，致力于將環(huán)球增長作為其發(fā)展的差異化增長點。芬克選擇了三個國家 - 墨西哥，巴西和中國 - 作為特別關(guān)注的領(lǐng)域，尤其中國是“未來最大的增長機遇之一”。