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今天我們用數(shù)據(jù)說話，看看多大的基金規(guī)模最合適~ ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------做公募基金投資，很多投資者會偏好規(guī)模大的基金，認(rèn)為基金規(guī)模大肯定是因為大家都看好這個基金，這么多人認(rèn)同，這個基金一定也不會差。所以，從這個方面來講，規(guī)模越大，基金的業(yè)績也越好，事實上真是這樣嗎？  外灘云財富對不同時間段的基金進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，力爭從數(shù)據(jù)方面找到基金規(guī)模和業(yè)績的相關(guān)性。因為基金規(guī)模是隨時變動的，所以，我們用年初和年末基金規(guī)模的平均數(shù)代替基金公司年末公布的數(shù)據(jù)來衡量該基金每年的規(guī)模。數(shù)據(jù)樣本是從基金數(shù)量相對較多的2006年至2017年三季度末。 對各個時間段的基金規(guī)模和基金業(yè)績進(jìn)行相關(guān)性分析，發(fā)現(xiàn)規(guī)模和業(yè)績之間并不存在明顯的相關(guān)性。下表為2006年以來各年度基金規(guī)模和業(yè)績的相關(guān)系數(shù)，相關(guān)性最強的是2007年，但相關(guān)系數(shù)也只有0.27，其余幾個年份，相關(guān)系數(shù)還為負(fù)數(shù)，即這幾年規(guī)模和業(yè)績是弱的負(fù)相關(guān)，規(guī)模越大，業(yè)績越差。  既然規(guī)模和業(yè)績之間不存在規(guī)模越大業(yè)績越好，或者規(guī)模越小業(yè)績越好的線性關(guān)系，會不會存在基金規(guī)模保持在一定范圍內(nèi)，能取得更好的業(yè)績的關(guān)系呢？我們把規(guī)模分為0~10億，10億~20億，20億~50億，50億~100億，100億以上幾個區(qū)間，對每年度這幾個區(qū)間的基金業(yè)績進(jìn)行計算，數(shù)據(jù)如下：  對不同年度的各區(qū)間業(yè)績平均數(shù)進(jìn)行排名，排名第一的取值為1，排名第二的取值為2，以此類推，對12個年度各區(qū)間排名靠前（即取值為1或者2）的次數(shù)進(jìn)行統(tǒng)計，數(shù)據(jù)如下：  以上數(shù)據(jù)表明，在過去12個年度區(qū)間內(nèi)，10億~20億區(qū)間規(guī)模的基金表現(xiàn)更為突出，整體排名靠前，其次為20億~50億，再次為50億~100億，基金規(guī)模小于10億和規(guī)模大于100億的基金，表現(xiàn)最弱。 所以，數(shù)據(jù)分析來看，并不是基金規(guī)模越大，基金業(yè)績越好。基金規(guī)模過大或者過小，反而影響基金的業(yè)績表現(xiàn)，保持在適當(dāng)?shù)膮^(qū)間，更有利于基金經(jīng)理的投資和交易。聰明的投資者，明白以后該怎樣看基金規(guī)模這個數(shù)字了嗎？ |
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