3月29日，隨著交行、中行和農(nóng)行年報的發(fā)布，六大國有銀行2018年成績單悉數(shù)登場。在經(jīng)濟下行、金融強監(jiān)管等背景下，六大行2018年依舊賺得凈利潤10611.4億元，相當(dāng)于日均凈利潤29.07億元。與此同時，資產(chǎn)質(zhì)量進一步改善，5家銀行不良率出現(xiàn)下降。值得注意的是，受資管新規(guī)的影響，六大行理財業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降。即將成立的理財子公司將成為國有大行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)力的重點。在業(yè)績發(fā)布會上，多家銀行披露了理財子公司的設(shè)立進展。

01

工行“最能賺”，

郵儲銀行增速最高

延續(xù)2017年凈利潤增速的回暖勢頭，六大國有銀行2018年的盈利情況繼續(xù)改善。

數(shù)據(jù)顯示，從當(dāng)前披露年報的國有大行中，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行和郵儲銀行在過去一年歸屬于母公司股東的凈利潤增速分別達到4.1%、5.09%、4.45%、5.11%、4.85%和9.71%，剛剛加入國有銀行隊伍的郵儲銀行在六大行中歸屬于母公司股東的凈利潤增速居于首位。

值得注意的是，工行、農(nóng)行、建行、交行4家銀行的凈利潤增速高于2017年同期，上升幅度在0.19-1.3個百分點；中行和郵儲銀行的凈利潤增速則出現(xiàn)下降。

從利潤絕對額來看，六大國有銀行的賺錢能力依舊令中小銀行望塵莫及。數(shù)據(jù)顯示，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲銀行6家國有大行去年的凈利潤分別為2976.76億元、2027.83億元、1800.86億元、2546.55億元、736.3億元和523.11億元，工行繼續(xù)蟬聯(lián)最賺錢銀行寶座。經(jīng)計算得出，六大行去年共計凈賺10611.4億元，相當(dāng)于每天凈賺29.07億元，比2017年26.4億元的日均多了2.67億元。

另外一些指標(biāo)也能體現(xiàn)出盈利能力的提升。例如工行2018年利息凈收入同比增長9.7%；建行利息凈收入同比增長7.48%，凈息差比上年提升10個基點。

02

資產(chǎn)質(zhì)量普遍好轉(zhuǎn)，

撥備覆蓋率全數(shù)提升

除了業(yè)績增速呈現(xiàn)回暖勢頭，多家國有行資產(chǎn)質(zhì)量也有所改善。6家國有銀行中，除郵儲銀行不良率小幅增長外，其他5家銀行的不良率均出現(xiàn)了下降。

財報顯示，截至2018年末，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行的不良率分別為1.52%、1.59%、1.42%、1.46%和1.49%，其中農(nóng)行不良率比2017年末下降幅度最大，達0.22個百分點，另外4家的下降幅度在0.01-0.03個百分點之間。郵儲銀行2018年末的不良率為0.86%，較2017年末上升0.11個百分點。

雖然農(nóng)行不良率仍是6家國有銀行中最高的，但該行不良率下降幅度最大，不良貸款也有所減少，2018年內(nèi)，該行不良貸款余額下降了40.30億元。農(nóng)行在年報中指出，2018年加大不良貸款處置力度，多措并舉拓寬處置渠道，積極運用不良貸款批量轉(zhuǎn)讓、證券化、債轉(zhuǎn)股等市場化手段，積極消化存量不良。

事實上，近年來，銀行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量承壓，加速處置不良貸款也成為銀行的重點。工行首席風(fēng)險官王百榮在業(yè)績說明會上表示，去年該行核銷資源是1080億元，化解了2265億元的不良資產(chǎn)。他還指出，去年工行關(guān)注類貸款降了1100多億，潛在風(fēng)險貸款降了1800多億，降幅比較大；逾期貸款降160多億，剪刀差降了303億，降幅達到46%，下一步劣變的壓力得到了很大程度的緩釋或者減輕。

另外，6家國有銀行的撥備覆蓋率都有所提升。截至2018年末，工行撥備覆蓋率上升21.69個百分點至175.76%；建行撥備覆蓋率208.37%，較上年提升37.29個百分點；農(nóng)行撥備覆蓋率大幅提升43.81個百分點至252.18%；中行提升22.79個百分點至181.97%；交行撥備覆蓋率小幅回升至173.13%；郵儲銀行撥備覆蓋率提升約22個百分點至346.8%。

雖然國有大行不良率普遍改善，但對未來的信貸質(zhì)量情況依舊要保持高度警惕。在業(yè)績發(fā)布會上，建行首席財務(wù)官許一鳴表示，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量管控方面，雖說目前資產(chǎn)質(zhì)量維持較好，但受外部環(huán)境影響，依舊很脆弱，銀行需要好好經(jīng)營現(xiàn)有業(yè)務(wù)。

03

理財業(yè)務(wù)面臨轉(zhuǎn)型壓力，

子公司設(shè)立加速推進

備受業(yè)界關(guān)注的資管新規(guī)已于去年4月正式落地。從年報披露的情況來看，不少銀行壓降理財業(yè)務(wù)規(guī)模，向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，理財業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)縮減。

數(shù)據(jù)顯示，工行2018年個人理財及私人銀行收入為275.96億元，較2017年減少52.5億元，縮水16.0%；對公理財145.82億元，同比減少23.2%。對此，工行在年報中表示，該行按照資管新規(guī)要求推進產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，同時受資產(chǎn)管理產(chǎn)品于2018年開始繳納增值稅等因素影響，個人理財和對公理財?shù)葮I(yè)務(wù)收入有所下降。

另外，建行2018年理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入為111.13億元，較上年下降44.55%。郵儲銀行理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入45.89億元，較上年同期減少2.47億元，下降5.11%。

值得一提的是，在監(jiān)管政策的要求下，銀行理財子公司成為未來銀行理財銷售的主體。此前，銀保監(jiān)會已經(jīng)批準(zhǔn)了中、工、農(nóng)、建、交五大行的理財子公司設(shè)立申請。各家銀行正在抓緊籌備。在業(yè)績發(fā)布會上，各家銀行也對理財子公司的進展情況進行了披露。

交行副行長呂家進表示，交行理財子公司正在準(zhǔn)備開業(yè)前的工作，比如完善公司治理體系、管理體系，同時研究了董事會和監(jiān)事會人選。他還表示，交行已經(jīng)全面啟動理財子公司的IT系統(tǒng)建設(shè)。

農(nóng)行副行長張克秋表示，2019年，銀行理財收入增速下滑幅度將收窄，將會出現(xiàn)一個較為平穩(wěn)穩(wěn)定增長?！袄碡斪庸镜幕I建準(zhǔn)備工作將會是今年上半年的重點工作，目前，理財子公司籌建工作完全按照此前的時間計劃表進行，預(yù)計將在半年內(nèi)正式開業(yè)。”

中行黨委委員鄭國雨透露，自資管新規(guī)發(fā)布以來，中行按監(jiān)管要求，積極推進理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。中行去年理財收入有所下降，但理財規(guī)模保持平穩(wěn)。中行正按照監(jiān)管規(guī)定，從公司治理、風(fēng)險控制、內(nèi)控體系、人力資源配置等方面推進理財子公司組件的相關(guān)工作，目前進展順利。下一步中行理財子公司將堅持分散化、差異化、專業(yè)化原則，重點提升對工商類企業(yè)信用債和民企債的投資能力。

建設(shè)銀行副行長章更生表示，理財子公司各項準(zhǔn)備工作在進行中，上半年有望開業(yè)，但受牌照審批等因素影響，也存在不確定性。

在大資管環(huán)境下，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品與基金公司、證券公司、信托公司等其他各類金融機構(gòu)的資管產(chǎn)品競爭日趨激烈，銀行理財子公司將如何定位業(yè)務(wù)方向、形成差異化競爭優(yōu)勢尤為值得期待。

對于大型商業(yè)銀行理財子公司的建設(shè)或關(guān)于理財子公司與集團內(nèi)其他資管機構(gòu)如中銀基金等的定位差異問題，鄭國雨表示，在定位上會有所側(cè)重，理財子公司從投資范圍上來說，包括固定收益、權(quán)益類資等方面；發(fā)行既可以采取公募形式，也可以私募；理財子公司與集團內(nèi)基金、券商資管適用的監(jiān)管辦法各有特點，可以滿足不同客戶的風(fēng)險偏好。中行通過理財子公司來開展理財業(yè)務(wù)，將利于構(gòu)建集團內(nèi)部大資管體系，從而帶動整體銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。