我們在不同人生階段對生活有著不同的優(yōu)先偏好排序，這對于我們在不同時期的財務(wù)決策也有重要的影響。 - - 理性動物

所有的投資決策表面基于理性，背后卻是人類進化階段的慣性決定的，不同的慣性決策系統(tǒng)應(yīng)對不同的外部環(huán)境風險。如何能合理運用自己的慣性決策系統(tǒng)，就能在不確定市場里獲得可觀的回報。

對沖基金大王，索羅斯說：人對事物認識并不完整，并由此影響事物本身的完整。得出與流行觀點相反的看法，流行的偏見和主導(dǎo)的潮流互相強化。相互影響著。這就是有趣的反身理論。

自從大盤在3000點附近來回折騰后，市場對定投基金的熱情被激發(fā)，很多對個股失望，對股市沒信心的的散戶開始嘗試做基金定投，來獲取市場上漲的回報。股市的大幅波動，一方面是人們對基金定投的熱情推動市場的大漲，一方面對股票市場個股投資的信心不足。

基金定投，投的是什么？

基金定投投的是市場的偏見，也是人的偏見，投的是人性的不確定性。

大多數(shù)人做基金定投（我們主要圍繞指數(shù)型和股票型來說），第一眼看的必定是基金的收益率，這也是我們直觀上可以看到的數(shù)字。代表了一只基金的投資價值和投資成績。然后我們會點開這只基金看看信用評級怎么樣，是否靠譜。接著我們會打開歷史業(yè)績波動曲線，看看這個基金的過往收益水平如何。但是收益，數(shù)據(jù)，業(yè)績這些都是表面的。

未來的投資回報是不能用過去評估的，投資是不確定的，一個投資品種存在的風險是不可以規(guī)避的，規(guī)避了收益也就不存在了，我們只能對沖掉其他投資品種和其他投資環(huán)境對當下這個投資品種的風險。

當下的回報是過去的選擇造成的，未來的回報是在你買入基金后金經(jīng)理根據(jù)市場做的每一個選擇造成的。過去，現(xiàn)在，未來是三個獨立時間軸。

人的偏見讓市場變的不確定性，但是從進化慣性來說，人的偏見是基于不同外部風險作出的深度理性決策。

如何根據(jù)進化階段去選擇適合自己的基金？

如果讓你去劃分人生階段，你會把自己的人生分為幾段？

青春期，青年期，中年期，老年期。這樣的劃分似乎跟投資沒有什么關(guān)聯(lián)。

從進化心理學(xué)的角度說：每個人的人生都可以劃分為三個階段，第一個階段存續(xù)階段；第二個階段是擇偶階段，第三個階段是育兒階段。。而且這三個階段是人類在進化過程中形成的一個慣性狀態(tài)，就連我們?nèi)A爾街的投資大佬信奉的理性市場經(jīng)濟學(xué)都要讓步于這三個人生階段的慣性決策。

1 存續(xù)階段選擇什么基金定投

存續(xù)階段的特征：這個階段的特征就是生存，積累，成長。穩(wěn)扎穩(wěn)打的階段。比如剛剛踏入社會的年輕人，需要生存，需要穩(wěn)定的工作。

這個時候是存續(xù)階段的決策系統(tǒng)在幫你做決定，存續(xù)階段的你，會偏于保守，內(nèi)在的自我保護需求，避免疾病需求，社交需求會不斷出現(xiàn)在你的決策系統(tǒng)里。

這個階段選擇的基金定投需要保守型的基金定投，比如FOF型基金，專門投資基金的基金，這類基金的風險和收益高于貨幣和債券型基金，低于指數(shù)和股票型基金。

當然你也可以選擇把消費資金放在貨幣基金里，把投資的資金放在債券基金里去投資純國債，或者公司債。也可以選擇保險公司的儲蓄和理財型保險，讓自己的資金處于一個安全穩(wěn)定長期的狀態(tài)。

當然許多年輕人在不懂投資的時候都愛冒險，但是你的那個慣性決策系統(tǒng)卻是想要穩(wěn)定持續(xù)安全的，這也是年輕人投資總是虧損，沒有穩(wěn)定回報的原因，內(nèi)在和外在的不協(xié)調(diào)（捂臉哭）

2 擇偶階段如何選擇基金定投

擇偶階段特征就是：愛冒險，激進。主動爭取機會的狀態(tài)。想想男生們打籃球的時候，看到一旁觀戰(zhàn)的女生的時候心里和外在滿滿的表現(xiàn)欲。恨不得拉個暴扣，然后帥氣的落地，這個就是擇偶型自我在指揮你。

這個階段可以選擇帶主動性的指數(shù)基金ETF去定投，既可以被動跟蹤指數(shù)，享受指數(shù)周期性回報，也可以在二級市場做日內(nèi)交易，把握短線指數(shù)波動機會，ETF指數(shù)基金結(jié)合了封閉和開放式基金的有點。安全和便捷都有了。

最冒險的選擇那就是選擇股票型基金定投了，大家也應(yīng)該知道現(xiàn)在都是指數(shù)在V型波動，個股還是處于風雨不動安如山的狀態(tài)，需要基金經(jīng)理有足夠的經(jīng)驗和投資能力。但股票型基金業(yè)績的不確定性，基金經(jīng)理變換的不確定性，都是需要考量的風險因素。

很多散戶被垃圾股誘惑，好不容易解套的，又給套回去了。有些散戶則希望有機會投資優(yōu)質(zhì)的科創(chuàng)板高科技股，門檻雖高，但也是把投機人群篩開，讓優(yōu)質(zhì)股板塊健康成長的方式。相信后續(xù)必定會有相關(guān)基金定投對標科創(chuàng)板塊，給小散們參與機會的

3 育兒階段如何選擇基金定投

這個階段從擇偶愛冒險的狀態(tài)進入家庭階段，和妻子一起撫育下一代，共同付出和奉獻。這個時候的決策會進入一個穩(wěn)健階段，關(guān)注當下的付出，對未來有無限期許。

這個時候可以選擇的基金定投方式是普通指數(shù)基金定投，就是純被動跟蹤型指數(shù)基金定投。比如有代表性的中證500，滬深300，上證50等對標大盤指數(shù)的定投品種，不需要花費精力，可以把重心花費在家庭生活和工作中，耐心等待周期性回報，忽略中間定投虧損的狀態(tài)。用時間換回報空間。

當然，也有一些人對自我決策系統(tǒng)的認知很全面的，會根據(jù)自己不同階段的非理性決策系統(tǒng)，去做一個基金定投的優(yōu)化投資組合。但也只是少數(shù)能跳出人的非理性決策和市場理性決策局限的人。