喜歡【聰明公開課】的基友們!好久不見!上期和大家聊了聊“火炎焱燚的Smart Beta是什么”，相信不少基友已經(jīng)感受到了這款投資工具的不明覺厲之處。其實，大家的陌生情有可原，因為Smart Beta就是個舶來品。早在2000年，第一代Smart Beta產(chǎn)品就在美國市場誕生了。今天，我們就繼續(xù)向更深遠(yuǎn)的地方探尋Smart Beta的成長軌跡，了解歪果仁如何玩轉(zhuǎn)Smart Beta。

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歪果仁是如何玩轉(zhuǎn)Smart Beta的

2000年5月，第一代Smart Beta ETF 在美國誕生，代表產(chǎn)品是iShares Russell 1000 Growth WIF。

自Smart Beta產(chǎn)品誕生到2018年9月底，全球Smart Beta ETF產(chǎn)品規(guī)模累計4500億美元。 其中，美國是全球市場上Smart Beta ETF最大的、最多樣化的市場。截至2018年年底，美國市場過去三年發(fā)行的新基金中，smart beta產(chǎn)品占比達(dá)到53%，它們來自65家不同的ETF發(fā)行人。

從過去5的規(guī)模增長情況看，低波動、多因子、動量因子產(chǎn)品的年復(fù)合增長率排名最靠前，同時三類產(chǎn)品占目前smart beta規(guī)模的75%左右。

Smart beta在美國發(fā)展如此迅猛，那么它的核心競爭力究竟來自哪里呢?

景順標(biāo)普500低波動ETF

是景順集團(tuán)2012年5月5日推出的一只Smart betaETF，主要采用低波動策略

景順標(biāo)普500低波動ETF將不少于90%的基金總資產(chǎn)投資于標(biāo)普500低波動指數(shù)，該指數(shù)由過去12個月標(biāo)普500指數(shù)成份股里100只波動率最低的股票構(gòu)成。

也就是說，通過低波動策略加持，景順標(biāo)普500低波動ETF跑出了長期穩(wěn)定的收益率，smart beta產(chǎn)品散發(fā)出聰明的光芒。

再說說看起來很膩害的Smart Beta，歪果仁是怎么玩的呢?

有數(shù)據(jù)顯示，2017年50%的機(jī)構(gòu)投資者正在使用Smart Beta ETF。

為什么機(jī)構(gòu)偏愛smart beta呢?

據(jù)全球市場策略對機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)查，45%的機(jī)構(gòu)認(rèn)為，使用Smart Beta 策略可以改善風(fēng)險調(diào)整后的回報。(來源:Smart Beta ETF的發(fā)展 2017年9月 全球市場策略)

機(jī)構(gòu)投資者在運用Smart Beta策略時，使用單一策略的越來越少，更傾向于采用多個SmartBeta策略來進(jìn)行資產(chǎn)配置。

事實上，近年來全球市場風(fēng)格的變化加劇，不確定性增加，機(jī)構(gòu)投資者對市場風(fēng)格的分散要求也提升，這為Smart Beta產(chǎn)品的發(fā)展提供了良好機(jī)會。

【聰明公開課】是景順長城基金推出的Smart Beta系列科普專欄，基友可以在輕松活潑的圖文中深入了解最新、最in的投資品種。在下期的【聰明公開課】中，我們將帶基友探尋國內(nèi)Smart Beta產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀，了解Smart Beta這一舶來品在A股市場留下的痕跡。基友也可在本條推文下方留言將感興趣的話題或疑問傳送給小景，小景一定知無不言，力爭為基友提供更多有趣又實用的內(nèi)容。我們下期再會!