  作者 | 夏心愉 出品 | 愉見財經(jīng)  銀行要貼合實體，銀行要貼近客戶，銀行要做普惠金融——這些話或許聽起來像是喊口號。但在本輪去杠桿、表外收縮周期之后，不管是去看各家銀行陸續(xù)公布的年度業(yè)績，還是看股票市場的估值，會發(fā)現(xiàn)：其實到了最后，還是深耕實體的老實人贏了。 先說一句大道理。金融業(yè)本身又不直接創(chuàng)造財富，真正創(chuàng)造財富的是實體經(jīng)濟。金融機構(gòu)們只是搬運工，把錢從資源冗余效率低下的地方搬去資源稀缺效率高企的地方，從而在總量不變的情況下獲得更多產(chǎn)出。在這一邏輯里，實體如“皮”、銀行如“毛”，長期來看，只有皮健康毛才能光亮。 再說些實惠的。 第一方面，是銀行自身發(fā)展。 這幾年實體經(jīng)濟有所放緩，互聯(lián)網(wǎng)金融又叫板得厲害，銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)不好做，未來之路怎么走？正如今日二條推送里國信證券王劍的觀察，無序的表外擴張被遏制后，業(yè)績背后真正的基本功，要落到最為本源的“客戶基礎(chǔ)”：這家銀行到底有多少實實在在的客戶？產(chǎn)品和服務(wù)對客戶的黏性如何？客戶質(zhì)量如何？資產(chǎn)質(zhì)量如何？ 其實回歸本源是穿越周期最好的方式。這樣的銀行，在近幾年的規(guī)模不會波動明顯，業(yè)績也不會低位不前，其會帶著相對厚實的撥備覆蓋，穩(wěn)健發(fā)展。一如股份制銀行梯隊中的招商銀行，水落石出時才更明顯地看得出其靠零售長板帶來的內(nèi)驅(qū)力，就好比當(dāng)一眾銀行都為息差快速收窄犯愁時，招行的息差壓力天然就不大；也如城商行梯隊中能堅持“門當(dāng)戶對”做好小客戶的一批銀行。 寧波銀行是其中一例。該行2018年業(yè)績快報顯示，截至去年末總資產(chǎn)11165.23億元，比年初增長8.19%；各項存款6467.21億元，比年初增長14.41%；各項貸款4290.87億元，比年初增長23.94%；2018年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤111.86億元，同比增長19.84%。在2018年三季報中該行曾總結(jié)稱，因持續(xù)積累比較優(yōu)勢和可持續(xù)發(fā)展能力，強化客群工程建設(shè)，夯實客戶積累，由此推動了各項業(yè)務(wù)規(guī)模協(xié)調(diào)、持續(xù)增長。 業(yè)績快報還顯示，寧波銀行2018年末不良貸款率為0.78%，比年初再降0.04個百分點；撥備覆蓋率521.83%，已經(jīng)連續(xù)12個季度實現(xiàn)增長。  第二方面，是來自資本市場的認(rèn)同。 看A股銀行股，其實市場用真金白銀投票出的估值是有其智慧的（暫撇開次新股、和盤子較小易受資本攪動的個案不論）。大家都說銀行股估值低，2014年中期平均差不多0.9倍PB，今年年初還是如此，即使歷經(jīng)春節(jié)后全板塊拉漲，大多數(shù)仍處于破凈。 可是如果仔細(xì)看，現(xiàn)在和2014年中期同樣的平均0.9倍的PB，銀行個股之間的方差卻在拉大，估值日趨分化。前文提到的招商銀行、寧波銀行等，近兩年來PB已經(jīng)明顯走贏上市同業(yè)，穩(wěn)穩(wěn)登上了1.5倍PB左右的高地。 這種分化，很可能從某種程度上反映了經(jīng)營管理的基本面。客戶基礎(chǔ)良好，連接實體經(jīng)濟更為緊密扎實的銀行，同時業(yè)績又不錯的，估值也一路上行。   說到這里一定會有人嘀咕，深耕實體一定有好果子吃嗎？銀行是典型的順周期行業(yè)，如果不做逆向思維，經(jīng)濟周期下行，銀行不也得統(tǒng)統(tǒng)跟著下行嗎？有些銀行人，私底下提到“普惠金融”，那態(tài)度就跟提到義務(wù)貢獻(xiàn)做慈善差不多。 所以如果把這個問題剝開來想，從來都有三個層次：該不該做？想不想做？會不會做？ 重點其實在第三條：深耕實體，尤其是中小銀行所對應(yīng)的中小企業(yè)，一要戰(zhàn)略定力，二要業(yè)務(wù)能力。凡是真正有能力的銀行，中小微貸款占比高，不良卻很低，而優(yōu)質(zhì)的客戶基礎(chǔ)幾乎都需要長年累月的積累。（在互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)會出現(xiàn)靠現(xiàn)象級產(chǎn)品逆襲，但這在監(jiān)管嚴(yán)格、場景難以閉環(huán)的銀行業(yè)，很難出現(xiàn)。） 道路千萬條，悶頭下苦工，才是第一條。這其中很難有捷徑可循。 既然本文上頭提到了寧波銀行，那下文就繼續(xù)以該行為例吧，看看怎樣才算是下苦工服務(wù)實體。  先舉一例個金業(yè)務(wù)：為客戶提供黃金投資。這雖然是幾乎每家銀行都會提供的產(chǎn)品，但客戶總有沒被滿足的需求，痛點始終存在。比如，風(fēng)險厭惡型客戶會選擇投實物黃金，但投完了以后資產(chǎn)就不能生息了，個人買賣也不方便，保管也找不到安全的地方；而黃金衍生品對普通人來說門檻又太高，以至于不少人覺得風(fēng)險太大。 寧波銀行的下苦工，就在于想客戶所想。比如該行的“積存金”業(yè)務(wù)，投資者每次最低只需積存1克或人民幣300元就可以進行黃金交易（我問了一圈，沒有找到資金門檻更低的銀行了），產(chǎn)品掛鉤上海黃金交易所Au（T+D）合約價格，交易時間內(nèi)可買入或贖回，資金實時到賬。積存金還提供多種檔期的定期自動定投，系統(tǒng)自動按計劃買入，逐步建倉，有效均攤持倉成本。 而對于客戶“又想投黃金、又想有利息收入”的Mission Impossible，寧波銀行還設(shè)計了一款“定存金”產(chǎn)品，你可以把它理解成：既買了黃金、又有地方免費保管、還多了份利息。這款產(chǎn)品是以黃金資產(chǎn)為標(biāo)的進行定存，存期越長利率越高，目前1年期利率為2.1%，客戶可對定存份額進行續(xù)存、贖回或提取實物金條——這可比直接把金條拿回家方便又劃算多了。 大道至簡。換位客戶的角度真正為他們考慮，看似簡單又同質(zhì)化的黃金投資，也能有這么多的創(chuàng)新。同樣道理，寧波銀行的大額存單也能做到期限多樣、功能靈活，客戶可以自定義按季或按月收息，急用錢時可以在存單到期前提前支取（最多提前取3次），也可以進行存單質(zhì)押……   再來說說寧波銀行如何讓更多的金融“活水”流向小微企業(yè)吧。 數(shù)據(jù)說話。截至去年末，寧波銀行全行普惠小微貸款余額538億元，較年初增長25%；普惠小微貸款戶數(shù)4萬多戶，較年初增加2500多戶。而小微貸款不良率僅僅為0.98%。 從“想做”的角度，寧波銀行用了“六大實招”，確保資金真正投到小微企業(yè)領(lǐng)域的。這“六大實招”包括：
而對于保持小微業(yè)務(wù)低不良率的秘訣，多年的深耕和對客戶的了解，是第一位的。“了解的市場、熟悉的客戶”是寧波銀行的準(zhǔn)入原則。 補充一個我個人觀察到的細(xì)節(jié)。5、6年前的浙江地區(qū)，從溫州到紹興都曾一度成為銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量重災(zāi)區(qū)，彼時逾6成資產(chǎn)都集中于浙江省的寧波銀行，按理說會被波及，但事實卻是該行不良率一路都浮動不大，始終處于低位。 區(qū)域遇冷他不冷，區(qū)域回暖他先暖。到了三年前，當(dāng)時的整體大環(huán)境還是不良率控不住、壓不實，寧波銀行卻先于行業(yè)整整一年，于2016年中期開始，不良率就逆市下行，并逐年走低至今。  此外，在特色產(chǎn)品方面，寧波銀行針對小微企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求，創(chuàng)新升級金融產(chǎn)品，提升貸款辦理速度，降低融資成本。 比如，對于抵押類貸款申請金額在500萬元以內(nèi)的，寧波銀行引入“云評估”智能系統(tǒng)自動評估抵押物價值，實現(xiàn)“一日審批，三天放款”的限時服務(wù)目標(biāo)。 為緩解小微企業(yè)還款壓力，寧波銀行還有創(chuàng)新的“三年貸”模式，延長貸款使用期限，一次申請可使用三年，期間按月付息，到期還本付息，減少周轉(zhuǎn)次數(shù)，提升信貸資金使用效率。 據(jù)悉，今年上半年，寧波銀行將進一步摸排區(qū)域內(nèi)企業(yè)經(jīng)營狀況，持續(xù)開展小微企業(yè)上門走訪活動，了解小微企業(yè)客戶最為迫切的金融需求，同時不斷優(yōu)化自身金融服務(wù)和流程，為小微企業(yè)提供更加精準(zhǔn)的服務(wù)。 最后有勞各位，請將“愉見財經(jīng)”設(shè)為星標(biāo)關(guān)注。 如果認(rèn)可此文，點贊并轉(zhuǎn)發(fā)，是對我們最好的獎賞。  愉記枕邊伴讀 聽風(fēng)金融江湖 煮酒喚雪|黑客帝國|對韭當(dāng)割|僧多粥少|(zhì)高利風(fēng)云 五十度灰|炒幣江湖|火眼金睛|人艱不拆|知己知彼 一紙千金|仁者不憂|手中無劍|愿賭服輸|降維打擊 舍得之間|短兵相接|望穿秋水|游刃有余|明日之城 真作假時|三萬英尺|暗度陳倉|亦能覆舟|變臉大戲 違約地圖 | 后會無期 | 那年花開|蘿卜大棒|走投無路 歲月繾綣|山重水復(fù)|斷流成殤|一語成讖|鏡花水月 大道至簡|完美謊言|殃及池魚|等米下炊|演員誕生
|
|
|
