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不知道題主問的是不是公募基金，因?yàn)榛疬€有一些私募基金，但這里就當(dāng)做公募基金的一些數(shù)據(jù)以及個(gè)人的思考給題主做個(gè)參考。 成立超過10年的公募基金前十名我從天天基金網(wǎng)中選取了成立以來(lái)收益最高的前十只公募基金，無(wú)一例外，均超過了十年的時(shí)間，請(qǐng)見下表。 所有的基金都是股票基金，而其中7只都是指數(shù)基金。為什么是被動(dòng)管理型的基金而不是主動(dòng)管理型的基金數(shù)量占優(yōu)呢？為什么第一名第二名又都是主動(dòng)管理型而不是被動(dòng)管理型的基金呢？這里留一個(gè)問題，后面慢慢解答。 （科普一下，主動(dòng)管理型就是需要基金經(jīng)理根據(jù)策略去選股配置的基金；被動(dòng)管理型是直接按照指數(shù)的成分買入一攬子股票，不需要選股） 我們先看看第一名的主動(dòng)管理型基金-興全全球視野與第四名華安中國(guó)A股的業(yè)績(jī)情況，進(jìn)一步了解這兩只基金的情況。 興全全球視野自2006年成立至2018年8月10日的累計(jì)收益達(dá)460.55%，平均每年的收益率38.38%，近8年來(lái),4年跑贏滬深300，4年跑輸滬深300。近8年來(lái)最好的收益為2015年，收益達(dá)50.14%，遠(yuǎn)超滬深300指數(shù)5.58%的收益。但按照近8年來(lái)的表現(xiàn)，興全全球也就比平均水平好一些，怎么會(huì)成立以來(lái)收益最高的基金呢？因?yàn)樽詮?015年取得了累計(jì)收益790%以后，近年來(lái)興全全球開始縮水了。 我選取了從2010年8月12日-2018年8月12日近8年來(lái)收益率前十名的基金名單，興全全球并不在列，說(shuō)明興全近8年來(lái)的表現(xiàn)確實(shí)一般，主要還是依靠以前取得累計(jì)收益。 那這里就引申出一個(gè)問題，也是近年來(lái)我一直思考的問題。為什么主動(dòng)管理型基金不適合長(zhǎng)期投資？為什么這么多投資大咖推崇指數(shù)基金？?jī)H僅是因?yàn)槿〉檬袌?chǎng)平均收益嗎？ 我覺得還有一個(gè)原因，是因?yàn)橹鲃?dòng)管理型基金主要還是依靠的是基金經(jīng)理的個(gè)人能力和基金公司的整體的投研實(shí)力。這兩個(gè)是相輔相成的，沒有數(shù)據(jù)可以量化證明哪一個(gè)占比更高，連基金公司都沒辦法量化，何況我們普通投資者呢？ 像興全全球視野，自從2006年以來(lái)至今，已經(jīng)換了不知道多少個(gè)基金經(jīng)理，就算每一次都會(huì)帶一個(gè)徒弟，但這個(gè)徒弟水平如何？能否復(fù)制之前的收益？這些都是不確定因素，直白點(diǎn)就是我們買這只基金，是寄望于它未來(lái)還可以實(shí)現(xiàn)之前的收益，但實(shí)現(xiàn)之前收益的人都走了？未來(lái)你靠什么去確?；鸬氖找婺?？ 這是一個(gè)值得我們普通投資者去思考的問題。 總結(jié)回到題主的問題，我建議題主可以選擇國(guó)內(nèi)的指數(shù)基金進(jìn)行長(zhǎng)期投資，比如上證50、滬深300和中證500，做一個(gè)組合進(jìn)行定投，理由主要由以下幾點(diǎn)： 1、目前中國(guó)的A股的點(diǎn)位很低，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，現(xiàn)在投資成本相對(duì)較低。而且通過定投，可以平滑掉成本和風(fēng)險(xiǎn)； 2、美國(guó)、香港市場(chǎng)的指數(shù)漲幅已經(jīng)不小，目前投資性價(jià)比不高，如果題主風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，也可以考慮越南等新興國(guó)家的指數(shù)基金，但建議是通過組合的方式參與； 3、組合投資可以降低單個(gè)指數(shù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，取得更為平均的市場(chǎng)收益。比如近幾年是滬深300走勢(shì)較好，但是再往前是中證500走得更強(qiáng)，不同階段，指數(shù)的表現(xiàn)會(huì)不一致。 最近這幾年我也通過一些模擬組合去進(jìn)一步了解組合投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況，也觀察了一些智能投顧組合的表現(xiàn)，希望有機(jī)會(huì)可以將相關(guān)內(nèi)容呈現(xiàn)給各位投資者朋友，如果有你這方面的疑問，歡迎評(píng)論留言。 以上觀點(diǎn)，供你參考。 |
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