關鍵詞：技術分析 進本面分析 交易系統(tǒng)

在證券投資界，基本面分析和技術分析之爭由來已久，一直沒有的出一致結果，其根本在于兩者各有優(yōu)劣，不分伯仲，同時又必不可分。首先聲明一下，我是純技術流，纏論的堅決倡導者。我是站在技術這一邊的，技術分析的優(yōu)點顯而易見：簡單實用、客觀獨立、體系完整等。不過我們今天討論的話題恰恰相反：技術分析不是萬能的。技術分析可能沒有我們想的那么萬能，甚至說技術分析對于龐大的證券市場來說其作用甚至微乎其微。

一、技術分析的局限性

1、技術分析無法作用于股票市場。技術分析和基本面分析都無法作用于股市，股市是客觀獨立存在的東西，不會因為技術分析推測其上漲而上漲。這句話聽著如同廢話，但是真正明白這一點的人卻并不多。比如均線出現(xiàn)了金叉，而且成交量有效放大，具備了我們買入股票的一切充分條件，但是我們買入之后，股票卻就是開始下跌。然后我們就開始分析、總結，到底我們的技術分析哪里出了問題，結果發(fā)現(xiàn)我們的技術分析完全沒有問題。只是因為技術分析之于股市來說作用可能真的沒有我們想的那么大。

2、技術分析提高勝率的作用非常有限。在學習炒股的過程中，我們都學過，提高盈利的辦法有兩個，一是提高勝率，二是提高盈虧比。為了提高勝率我們研究出很多技術指標，利用這些技術指標分析出很多買賣點。有一點我們要清楚，這些都是我們主觀發(fā)明出來的東西，而股市確實客觀存在的東西，兩者有本質(zhì)區(qū)別。很多不炒股的人把買股票比作買彩票，再直白一點就是賭博。這個比喻雖然有失偏頗，但是也是有一定道理的。就像賭博的勝率是50%一樣，股市的漲跌也是50%的概率。那么，依賴技術分析我們是不是真的可以提高勝率呢？這里有個事實，炒股的人應該都有的經(jīng)歷，就是所有的技術指標用于歷史K線圖，幾乎90%都是有效的，然而用于當下實時交易指導卻發(fā)現(xiàn)有效性大大降低。其實，這正好說明一點技術分析可以提高交易的勝率，但是提高的程度真的是有限，至少不像我們預想的那么高。股市中不是有句諺語嗎：風來了，豬都可以飛上天。可見炒股盈利與否很大程度決定于市場行情本身是否處于牛市之中。

3、技術分析只是用來止損的。華爾街有句名言：止損可以控制，盈利無法控制。真的就是這樣，對于股市我們能做的事情真的是少之又少，在這少之又少的里面我覺得為數(shù)不多的可以肯定的事情就是止損，當然這個止損點也是人為主觀判斷的，未必就是股市中真的止損點，但是這已經(jīng)足夠了。技術分析的止損方法有很多種：支撐止損、均線止損、金額止損、百分比止損等等，其實這么多止損方法效果是差不多的，無非是強迫交易者認輸出場的紅線。能夠使用技術分析做到嚴格止損就已經(jīng)非常不錯了，至于盈利時能夠走多遠，真的不是技術分析或者基本面分析可以預測出來的，完全交由市場決定。

二、技術分析的改進措施

上面說了這么多，我的用意并不是否認技術分析的有效性，只是說技術分析是有局限性的。盡管如此，交易者真正能做的還是利用技術分析建立自己的交易系統(tǒng)，然后重復做好交易系統(tǒng)范圍內(nèi)的買賣，這樣做的好處是我們的交易都是可控的。怎樣在技術分析有限的作用下更好的做好自己的交易呢？主要做到以下幾個方面。

1、只做交易系統(tǒng)內(nèi)的交易。這是交易者想要穩(wěn)定盈利的必要條件，如果你沒有意識到這一點，那么你真的離成功還有段距離。如果你意識到這一點，那么就專心于制定自己的交易系統(tǒng)，而不是單純只關心是否盈利，前者比后者更為關鍵。這句話的另外一層意思是，不要受到交易系統(tǒng)外的買賣點誘惑，即使偶爾會出現(xiàn)盈利，那也不是你應該拿的，因為這是不可控的。

2、技術分析和基本面分析有效結合。雖然技術分析和基本面分析之爭一直持續(xù)不斷，但是不可否認兩者各有優(yōu)劣。雖然我是純技術流，但是股票操作中基本面分析不可或缺，通過基本面分析我們可以知道當前的經(jīng)濟形勢，還會知道國家政策偏重的板塊，政策面的影響對于A股尤為重要。

3、成為善于止損的交易者。在市場中，止損是為數(shù)不多的交易者可以確定或者決定的事情。