|
原文地址：《中線(xiàn)投資教程》第2章：如何判斷牛熊市？作者：曾星智 《曾星智中線(xiàn)投資教程》第2章：如何判斷牛熊市？
在牛市的時(shí)候，那些對(duì)投資一竅不通甚至剛剛?cè)胧械男鹿擅瘢伎梢猿蔀楣缮?；而到了熊市的時(shí)候，即使是投資能力很強(qiáng)的老手，也很容易發(fā)生大幅的虧損，所以，認(rèn)清牛市還是熊市這個(gè)大方向，是投資中第一重要的事情。
我前后用了5年的時(shí)間，花費(fèi)了接近2000個(gè)小時(shí)全面深度的復(fù)盤(pán)，研究了中國(guó)股市從1990年到現(xiàn)在這20多年，以及美國(guó)股市從1910到現(xiàn)在這100多年，還有日本、韓國(guó)、德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、臺(tái)灣、香港等股市過(guò)去30年的走勢(shì)，終于找到了一個(gè)非常有效的牛市、熊市判斷方法，而且在過(guò)去幾年得到了完全有效的驗(yàn)證。
這個(gè)判斷長(zhǎng)期方向是牛市、熊市還是震蕩市的方法，是我整個(gè)中線(xiàn)投資系統(tǒng)的基礎(chǔ)部分，也是其中一個(gè)核心投資技巧，判斷原理來(lái)自“力量”的哲學(xué)思想：所有力量都向上就是牛市、大部分力量都向下就是熊市、各種力量沖突就是震蕩市。
這個(gè)牛熊市的判斷方法，為了它的長(zhǎng)期有效，我不能把它寫(xiě)成文字公開(kāi)出來(lái)，只在私下教給了少數(shù)非常想學(xué)習(xí)的人。每一位跟我學(xué)過(guò)牛熊市長(zhǎng)期方向判斷方法的，都可以按照我教的方法，自己去驗(yàn)證它的有效性和準(zhǔn)確性，更重要的是，能夠自己用這個(gè)方法準(zhǔn)確的判斷當(dāng)前是在牛市、熊市還是震蕩市。
以2001年以來(lái)這最近的15年為例，我們的牛熊市判斷方法，可以準(zhǔn)確的判斷出在2006年1月進(jìn)入大盤(pán)藍(lán)籌股的牛市，這個(gè)牛市在2007年11月結(jié)束；在2013年7月進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板的牛市，在2014年6月進(jìn)入新一輪牛市，然后在2015年7月結(jié)束。
我把股市的長(zhǎng)期力量分為4個(gè)，如果這4個(gè)力量全部都向上，就說(shuō)明推動(dòng)市場(chǎng)長(zhǎng)期運(yùn)行的力量都向上了，如果此時(shí)市場(chǎng)已經(jīng)經(jīng)過(guò)了2、3年以上的長(zhǎng)期休整，那么，就非?？赡苓M(jìn)入牛市。
在牛市的運(yùn)行狀態(tài)，從長(zhǎng)期走勢(shì)來(lái)看，基本上每個(gè)月份都在上漲，下跌的月份極少，一般牛市階段上漲的月份有80%，而下跌的月份只有20%，也就是說(shuō)在牛市的時(shí)候，一年中有10個(gè)月都會(huì)上漲，只有1、2個(gè)月下跌，這是牛市的第一個(gè)的特征。
牛市的另一個(gè)特征，是在牛市啟動(dòng)初期的幾個(gè)月，也就是牛市的第一階段，雖然每個(gè)月都是上漲的，但漲幅比較小，一般是百分之幾左右，因?yàn)榇藭r(shí)意識(shí)到牛市啟動(dòng)的人，還比較少。
隨著時(shí)間的推移，上漲的幅度逐漸加大，等到了牛市的中期，一個(gè)月的漲幅開(kāi)始突破10%；最后又經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的修整后，牛市將進(jìn)入后期的最后階段，一個(gè)月的漲幅將超過(guò)20%，甚至更高，因?yàn)榇藭r(shí)由牛市形成的“賺錢(qián)效應(yīng)”，吸引了越來(lái)越的資金和股民涌進(jìn)股市，推動(dòng)股市上漲的步伐逐漸加速，到了最后就不可避免的陷入崩潰前最后狂歡。
請(qǐng)記住，我判斷牛市啟動(dòng)的方法，是三個(gè)必須同時(shí)滿(mǎn)足的條件：第1、所有長(zhǎng)期力量都向上；第2、當(dāng)月上漲收陽(yáng)；第3、市場(chǎng)在之前已經(jīng)經(jīng)過(guò)了2年以上熊市或震蕩市的長(zhǎng)期休整，這三個(gè)條件缺一不可，只有同時(shí)滿(mǎn)足了才能判斷新一輪牛市啟動(dòng)。
同樣，也請(qǐng)記住我教的判斷牛市結(jié)束的方法，有兩個(gè)步驟，第1步是判斷牛市基本結(jié)束，此時(shí)如果出現(xiàn)中線(xiàn)機(jī)會(huì)可以按震蕩市進(jìn)行操作；第2步是判斷牛市確認(rèn)結(jié)束、進(jìn)入熊市，此時(shí)如果出現(xiàn)中線(xiàn)機(jī)會(huì)，就是熊市中很危險(xiǎn)的中期反彈，必須放棄不能參與了，因?yàn)槎唐诘姆磸椫蠓浅Ｓ锌赡苁窃僖淮蔚倪B續(xù)大跌。
沒(méi)有熊市，就沒(méi)有牛市，所以根據(jù)我們的判斷方法，中國(guó)股市這26年來(lái)，出現(xiàn)過(guò)5次牛市，平均每5年出現(xiàn)一次，當(dāng)一輪牛市結(jié)束后，我們要很有耐心，要等待3、4年的熊市和震蕩市以后，才可能有新的一輪牛市誕生。
當(dāng)我們判斷牛市到來(lái)的時(shí)候，就可以也必須積極的做股票，積極的參與每一次中線(xiàn)機(jī)會(huì)，甚至可以用適當(dāng)?shù)娜谫Y，因?yàn)檫@是撿錢(qián)的機(jī)會(huì)也是賺大錢(qián)的機(jī)會(huì)，這是在1、2年的牛市時(shí)間里，實(shí)現(xiàn)幾倍、10幾倍，甚至更高財(cái)富增長(zhǎng)的最好時(shí)機(jī)，我們絕對(duì)不能錯(cuò)過(guò)。
每一個(gè)牛市都有結(jié)束的時(shí)候，絕對(duì)不能夢(mèng)想牛市會(huì)永遠(yuǎn)持續(xù)，每一個(gè)牛市在瘋狂之后，都將遭受不可避免的大崩盤(pán)股災(zāi)，所以，當(dāng)在牛市我們賺錢(qián)的時(shí)候，要必須按照我們的中線(xiàn)系統(tǒng)，當(dāng)中期調(diào)整的時(shí)候即使還是牛市也要空倉(cāng)，因?yàn)椋谂Ｊ械淖詈箅A段，中期調(diào)整帶來(lái)的下跌有可能改變長(zhǎng)期運(yùn)行節(jié)奏，最后帶動(dòng)牛市結(jié)束轉(zhuǎn)入熊市。
也就是說(shuō)，在牛市的時(shí)候也不能一直持有股票，還必須按照我們的中線(xiàn)投資系統(tǒng)，在中線(xiàn)行情啟動(dòng)時(shí)進(jìn)場(chǎng)、在中線(xiàn)行情結(jié)束時(shí)離場(chǎng)、中期調(diào)整時(shí)空倉(cāng)，這樣，在牛市的最后階段、在股災(zāi)發(fā)生前，我們就可以勝利的第一時(shí)間清倉(cāng)離場(chǎng)，從而躲過(guò)牛市結(jié)束時(shí)最恐怖的崩盤(pán)。
比如，按照我們的中線(xiàn)投資系統(tǒng)，上一輪牛市的最后一次中線(xiàn)行情在2015年6月18日那周結(jié)束，此時(shí)就必須賣(mài)掉全部股票離場(chǎng)，從6月18日開(kāi)始空倉(cāng)，這樣，我們就可以躲過(guò)6月底到7月初的第1次股災(zāi)，因?yàn)槟菚r(shí)市場(chǎng)已經(jīng)在我們的中期調(diào)整空倉(cāng)階段；也可以躲過(guò)2015年8月底的第2次股災(zāi)、2016年1月的第3次股災(zāi)，因?yàn)樗鼈兌及l(fā)生在熊市，也都發(fā)生在中期調(diào)整空倉(cāng)階段。
按照我們的中線(xiàn)投資系統(tǒng)，在牛市積極抓住中線(xiàn)行情賺大錢(qián)、在熊市完全空倉(cāng)躲避大風(fēng)險(xiǎn)、在震蕩市控制倉(cāng)位做中期反彈，所以，大方向是決定我們對(duì)中線(xiàn)進(jìn)場(chǎng)信號(hào)是否真正參與的決定因素，牛市積極參與、熊市必須放棄、震蕩市控制倉(cāng)位謹(jǐn)慎參與。
在這個(gè)牛市結(jié)束之后、下一個(gè)牛市到來(lái)之前，是漫長(zhǎng)的、持續(xù)幾年的熊市和震蕩市，如果是熊市，我們就全面空倉(cāng)，這樣那些大風(fēng)險(xiǎn)就可以躲過(guò)了，比如2001年下半年到2005年上半年的大熊市，空倉(cāng)；2008年的熊市，空倉(cāng)；2011年到2012年的熊市，又在空倉(cāng)；2015年7月到2016年5月的熊市，繼續(xù)在空倉(cāng)。
剩下的震蕩市，也非常漫長(zhǎng)，在震蕩市的時(shí)候，主要是操作中期反彈，當(dāng)然難度會(huì)比較大，這時(shí)候就需要靠非常強(qiáng)的選股能力，通過(guò)操作一些提前進(jìn)入牛市的少數(shù)個(gè)股盈利。
這里要注意我教的判斷熊市結(jié)束、進(jìn)入震蕩市的方法，在熊市的時(shí)候，要放棄所有的中期進(jìn)場(chǎng)信號(hào)，等到進(jìn)入震蕩市的時(shí)候，才可以操作這些中期進(jìn)場(chǎng)信號(hào)，比如2008年1月開(kāi)始的熊市，要空倉(cāng)，到了2009年2月熊市結(jié)束進(jìn)入震蕩市、又可以重新做股票；2015年7月開(kāi)始的熊市，隨后要空倉(cāng)，到了2016年6月熊市結(jié)束、進(jìn)入震蕩市，才可以重新做股票。
還有，也要記住我教的判斷從震蕩市再度回到熊市的方法，比如，在經(jīng)過(guò)2009年到2010年的震蕩市后，A股又在2011年下半年從震蕩市再度進(jìn)入熊市，在震蕩市我們可以操作中期反彈，而到了熊市的時(shí)候，卻必須全面空倉(cāng)，這之間的把握和判斷也很重要。
最后總結(jié)一下，我教的長(zhǎng)期方向牛熊市判斷方法，包括三個(gè)部分組成：第1是判斷牛市啟動(dòng)的3個(gè)條件；第2是判斷牛市結(jié)束的2個(gè)步驟；第3是判斷熊市結(jié)束進(jìn)入震蕩市、以及震蕩市進(jìn)入熊市的方法。
每一位學(xué)習(xí)者，按照我們這個(gè)方法，可以很清晰的看到過(guò)去10幾年中國(guó)股市的長(zhǎng)期運(yùn)行軌跡：2001年下半年到2005年的大熊市、2006年初到2007年10月的大牛市、2008年的大熊市、2009年到2010年的震蕩市、2011年到2012年的熊市、2013年到2014上半年的震蕩市、2014年下半年到2015年6月的牛市、2015年7月到2016年5月的熊市、2016年6月到現(xiàn)在的震蕩市……
有了這個(gè)長(zhǎng)期方式是牛市、熊市還是震蕩市的判斷方法，我們做中線(xiàn)投資就可以有的放矢，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)中線(xiàn)進(jìn)場(chǎng)信號(hào)時(shí)，我們可以結(jié)合長(zhǎng)期方向，很容易判斷出來(lái)，這是牛市的中線(xiàn)行情？還是震蕩市的中期反彈？或者僅僅是熊市的中期震蕩弱反彈？
牛市的中線(xiàn)行情是賺錢(qián)的大機(jī)會(huì)，積極的買(mǎi)入股票參與；震蕩市的中期反彈是小的賺錢(qián)機(jī)會(huì)，尋找提前進(jìn)入牛市的個(gè)股參與；熊市的中期震蕩弱反彈，有很大的風(fēng)險(xiǎn)，必須放棄繼續(xù)空倉(cāng)。
如果你沒(méi)有跟我學(xué)習(xí)過(guò)長(zhǎng)期方向牛熊市的判斷方法，會(huì)看不懂這篇文章，請(qǐng)略過(guò)；如果你學(xué)習(xí)過(guò)，請(qǐng)認(rèn)真閱讀，有疑問(wèn)再和我交流，并通過(guò)對(duì)過(guò)去20幾年中國(guó)股市的走勢(shì)，去驗(yàn)證和總結(jié)我們的判斷方法，以更好的掌握，最重要的是抓住下一次的牛市賺幾倍、10幾倍利潤(rùn)的大機(jī)會(huì)。 |
|
|
來(lái)自： hablh > 《我的圖書(shū)館》
