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第一章 MACD指標(biāo)與股價(jià)背離—判斷未來趨勢與買賣點(diǎn) 一、DIF與DEA交叉點(diǎn)與股價(jià)背離，判斷未來趨勢與買賣點(diǎn) 1.底背離：一般在0軸線附近或0軸線下，在一段期間內(nèi)，DIF（快線）兩次穿越DEA（慢線），形成兩次金叉點(diǎn)，且兩次金叉點(diǎn)對應(yīng)的DIF值，后值>前值，但金叉點(diǎn)對應(yīng)的股價(jià)，后值與前值持平或更低。這表明當(dāng)前股價(jià)與MACD指標(biāo)形成底背離，未來會形成一波上漲。需要在第二金叉處及時(shí)買入。 2.二度底背離：即在連續(xù)的一段期間內(nèi)，0軸線下出現(xiàn)三個金叉點(diǎn)，一個點(diǎn)比一個點(diǎn)的DIF值更高，但金叉點(diǎn)對應(yīng)股價(jià)一個比一個更低或持平，則屬于更珍貴的買入信號。如下圖所示。
 的股票還可以繼續(xù)持有，當(dāng)DIF與DEA線上穿0軸的時(shí)候，更可以作為買入點(diǎn)或加倉點(diǎn)，二度底背離出現(xiàn)可以堅(jiān)定看漲信心。 ============================================================================== 解析：該股票之所以出現(xiàn)二度底背離，主因是該股持續(xù)下跌，導(dǎo)致短、中、長期均線均向下，每次金叉后的反彈，乃至底背離的反彈，碰到中期均線壓力位時(shí)，必然回調(diào)。這就是趨勢的力量，也是（均線的支撐或壓力）市場規(guī)律在股市的實(shí)際表現(xiàn)。 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> 3.頂背離：一般在0軸線以上，在一段期間內(nèi)，DIF（快線）兩次穿越DEA（慢線），形成兩次死叉點(diǎn)，且兩次死叉點(diǎn)對應(yīng)的DIF值，后值<前值，但死叉點(diǎn)對應(yīng)的股價(jià)，后值與前值持平或更高。這表明當(dāng)前股價(jià)與MACD指標(biāo)形成頂背離，未來會有一波下跌。需要在第二死叉處及時(shí)賣出。 4.二度頂背離：即在連續(xù)的一段期間內(nèi)，0軸線上出現(xiàn)三個死叉點(diǎn)，一個點(diǎn)比一個點(diǎn)的DIF值更低，但死叉點(diǎn)對應(yīng)股價(jià)一個比一個更高或持平，則屬于更珍貴的賣出信號。如下圖所示。  <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> 二、一段上漲或下跌期間，MACD柱線與股價(jià)背離，判斷短期趨勢與買賣點(diǎn) MACD柱線是隱藏在DIFF線背后的DIFF線，它與股價(jià)的背離是MACD指標(biāo)的重要用法，在實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)用極廣。 MACD柱線與股價(jià)的背離也分為底背離和頂背離。 1.底背離 MACD柱線與股價(jià)的底背離是指：在短期下跌過程中，當(dāng)股價(jià)一天比一天低時(shí)，MACD柱線卻沒有隨同創(chuàng)出新低。它表示市場向上的動能正在積聚，之后市場隨時(shí)可能轉(zhuǎn)為上漲走勢。 當(dāng)MACD柱線與股價(jià)出現(xiàn)底背離時(shí)，投資者可通過以下方式來把握具體的買點(diǎn)。 第一，柱線本身的伸縮變化 MACD柱線本身具有較高的靈敏性，當(dāng)?shù)妆畴x形態(tài)形成后，一旦某根柱線突然大幅縮短，就表明市場動能幵始發(fā)生重大變化，投資者可以及時(shí)買入。 但該買點(diǎn)較為模糊，什么是“大幅縮短”？難有固定的標(biāo)準(zhǔn)，只能是投資者個人的一種交易直覺，所以經(jīng)驗(yàn)不足者很難利用該買點(diǎn)。 第二，柱線由綠變紅 柱線由綠變紅，表明市場上漲動能已經(jīng)幵始占據(jù)優(yōu)勢。它一般在“柱線縮短”之后而出現(xiàn)，雖然會晚一段時(shí)間但卻更加可靠。 當(dāng)?shù)妆畴x出現(xiàn)后，柱線順利地由綠變紅，投資者就可以買入。 第三，其他技術(shù)分析工具買入信號 為提高買點(diǎn)的精準(zhǔn)性，投資者可以結(jié)合其他技術(shù)分析工具來尋找具體的上漲信號。在這個過程中，常用的買點(diǎn)有“MACD柱線底背離+K線反轉(zhuǎn)”、“MACD柱線底背離+股價(jià)越過30曰（或20曰、60曰等）均線”等。如圖7-16，閣7-17所示。   2.頂背離
MACD柱線與股價(jià)的頂背離是指：在短期上漲走勢中，股價(jià)創(chuàng)出新髙時(shí)，MACD柱線卻沒有創(chuàng)出新髙。它表示市場向下的動能正在積聚，股價(jià)隨時(shí)可能下跌。 與底背離類似，在實(shí)戰(zhàn)中，根據(jù)多指標(biāo)配合的原則，投資者可以結(jié)合以下幾種方法使得賣出信號更為具體。 第一，柱線的大幅縮短 MACD柱線與股價(jià)的頂背離形成之后，一旦柱線突然大幅縮短，則表明市場下跌動能幵始釋放。投資者要注意及時(shí)賣出。 該信號出現(xiàn)得較早，對市場敏感度較高，但不太精準(zhǔn)，難以把握。 第二，柱線由紅變綠 MACD柱線由紅變綠表明市場下跌動能已經(jīng)占據(jù)優(yōu)勢，它一般出現(xiàn)在柱線不斷縮減之后。如果柱線與股價(jià)頂背離之后出現(xiàn)柱線由紅變綠的態(tài)勢，投資者要注意及時(shí)出場。 該信號雖然可靠性較強(qiáng)，但出現(xiàn)得較晚，適合穩(wěn)健型投資者使用。 第三，其他技術(shù)分析工具的配合 MACD柱線與股價(jià)頂背離出現(xiàn)之后，如果其他技術(shù)分析工具也同時(shí)出現(xiàn)賣出信號，那么市場賣出意義的可靠性將大大增加，此時(shí)投資者要注意果斷出場。該類賣出信號中常見的有“柱線與股價(jià)頂背離+K線反轉(zhuǎn)形態(tài)”等。如圖7-18,圖7-19所示。   3.柱線與股價(jià)背離的使用方法 第一，出現(xiàn)的頻率較高 一般來說，在股價(jià)的運(yùn)行過程中，柱線與股價(jià)背離出現(xiàn)的次數(shù)遠(yuǎn)多于DIFF線與股價(jià)的背離次數(shù)，但可靠性也有所降低。要使用柱線與股價(jià)背離得結(jié)合其他指標(biāo)。 第二，在盤整中的特殊用法 柱線與股價(jià)的背離在盤整走勢中往往多次出現(xiàn)，投資者可以據(jù)此不斷地高拋低吸來降低持股成本。而DIFF線與股價(jià)的背離很少在盤整走勢中出現(xiàn)。 第三，多用于短線操作 由于MACD柱線與股價(jià)的背離對股票未來市價(jià)趨勢的反映最為靈敏，同時(shí)出現(xiàn)次數(shù)較多，因此投資者在使用中要注意甄別信號的可靠程度，要以短線操作為主。 1.頂背離 由圖3-48可知，MACD指標(biāo)柱狀線的頂背離，其實(shí)也是代表市場上漲力量逐步衰弱的信號，這種衰弱導(dǎo)致了市場后續(xù)力量的不足，引發(fā)了相反力量的出現(xiàn)，行情隨即倒戈。所以，在行情上漲的途中，如果你發(fā)現(xiàn)行情經(jīng)過一段時(shí)間快速上漲以后，MACD紅色柱狀線開始收縮，雖然行情依然在上漲，但MACD紅色柱狀線卻與主圖中的行情走勢呈現(xiàn)出頂背離的形態(tài)，這就預(yù)示著行情上漲的力量正在慢慢變?nèi)酰痪镁蜁霈F(xiàn)階段性回調(diào)。對于短線投資者來說，如果此時(shí)MACD指標(biāo)的DIF線和DEA線也出現(xiàn)死亡交叉等賣出信號，則是減倉或平倉的時(shí)機(jī)。  2.底背離
與MACD柱狀線頂背離相對應(yīng)的是MACD指標(biāo)柱狀線底背離，這一形態(tài)的出現(xiàn)，意味著行情短期內(nèi)有可能會出現(xiàn)反彈行情。因?yàn)殡S著市場中大量賣出者的集中拋售，行情上漲的力量開始階段性恢復(fù)，價(jià)格也開始因為短期的過度乖離而出現(xiàn)回歸，開姶向10MA平均線銥攏，并同時(shí)帶動MACD指標(biāo)的DIF線向DEA線靠攏，致使DIF與DEA線之間的差離值開始由大變小，柱狀線也開始出現(xiàn)了底背離形態(tài)。這樣，—個新的短期反彈的信號就形成了。如果伴隨著買入信號出現(xiàn)，這一背離形態(tài)就會凸顯出極具變化的指導(dǎo)意義。 如圖3-49所示。從圖中，我們看到，MACD指標(biāo)柱狀線的底背離表示市場階段性下跌力量的衰弱，以及這種衰弱導(dǎo)致市場后續(xù)力量的不足所引發(fā)的相反力量出現(xiàn)，之后行情幵始逐漸倒戈轉(zhuǎn)入強(qiáng)勢，所以在行情下跌的途中，如果你發(fā)現(xiàn)行情經(jīng)過一段時(shí)間的快速下跌以后，MACD指標(biāo)的綠色柱狀線開始收縮，并且一波小于一波，雖然行情依然在下跌，但MACD綠色柱狀線卻背離行情價(jià)格的真實(shí)走勢，呈現(xiàn)出底背離的形態(tài)。通常這預(yù)示著，行情不久就可能會因?yàn)樾星閮r(jià)格乖離過度而“自行”糾正這種偏離，所以行情有可能會因?yàn)槭袌龅倪@種回歸出現(xiàn)反彈。如果此時(shí)MACD指標(biāo)的DIF線和DEA線在底位出現(xiàn)上漲交叉等買入信號，對于短線投資者來說，就屬于一個相對保守的買入時(shí)機(jī)。
（1）柱線與股價(jià)底背離+DIFF線與股價(jià)不背離 這種形態(tài)表明市場在短期內(nèi)有上漲動能在積聚，但上漲動能并不是很強(qiáng)，股價(jià)接下來可能會出現(xiàn)一波短期上漲走勢，DIFF線將隨之回到零軸。但能否徹底地轉(zhuǎn)勢，還不能確定。此時(shí)投資者可以短線輕倉買入或暫且觀望。 如圖3-29所示，2011年3月，華聯(lián)綜超（600361）MACD柱線與股價(jià)底背離。2011年4月1日，該股MACD指標(biāo)雖然出現(xiàn)“MACD柱線與股價(jià)底背離+柱線大幅縮減”的看漲信號，但此時(shí)DIFF線沒有出現(xiàn)底背離，股價(jià)仍處于下跌趨勢中，表明市場下跌動能仍然很強(qiáng)。之后股價(jià)出現(xiàn)了一波短暫的上漲走勢，但很快就再次下跌，延續(xù)原來的下跌趨勢。   （2）柱線與股價(jià)背離+DIFF線與股價(jià)背離 當(dāng)MACD柱線與股價(jià)背離的同時(shí)，DIFF線也與股價(jià)出現(xiàn)相同方向的背離形態(tài)，就表明市場趨勢轉(zhuǎn)變動能非常強(qiáng)勁，股價(jià)接下來將有一波較大的走勢出現(xiàn)。投資者要注意把握這個買賣點(diǎn)。 如圖3-31所示，2011年6月23日，大極集團(tuán)（600129）的MACD指標(biāo)中出現(xiàn)“DIFF線與股價(jià)底背離+MACD柱線與股價(jià)底背離+金叉+K線看漲呑沒”的買入信號，之后股價(jià)出現(xiàn)了一波上漲走勢。投資者要注意把握這個買點(diǎn)。 如圖3-32所示，2009年12月11日，金發(fā)科技（600143）的MACD指標(biāo)出現(xiàn)“DIFF線與股價(jià)頂背離+MACD柱線與股價(jià)頂背離+頂部孕線形態(tài)”的賣出信號。此時(shí)，投資者要注意及時(shí)出場，之后股價(jià)徹底地由上漲趨勢轉(zhuǎn)為下跌趨勢。  （3）柱線與股價(jià)多次背離+DIF線與股價(jià)背離 如用3-33所示，2011年4~9月，蘭花科創(chuàng)（600123）的走勢中出現(xiàn)了一個買點(diǎn)和賣點(diǎn)，它們與MACD指標(biāo)的背離密切相關(guān)。
6月14日，該股MACD指標(biāo)出現(xiàn)“DIFF線與股價(jià)底背離+MACD柱線與股價(jià)二次底背離+K線看漲吞沒”的強(qiáng)烈看漲信號，此時(shí)投資者要注意積極買入。之后該股出現(xiàn)了一波較大的漲勢。 8月3日，股價(jià)在經(jīng)過近兩個月的上漲之后，MACD指標(biāo)出現(xiàn)“DIFF線與股價(jià)頂背離+MACD柱線與股價(jià)頂背離+K線傾盆大雨形態(tài)”的看跌信號，此時(shí)投資者要注意及時(shí)出場。之后股價(jià)出現(xiàn)了一波下跌走勢。
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