文/文白

來源：yuanzhigu

源之谷港美股專注港美股市場醫(yī)藥，科技，嚴(yán)重低估個(gè)股的深度研究，讓價(jià)值重回光明，讓科技改變?nèi)松?br>

這幾天整個(gè)市場被柔性屏攪得天翻地覆，A股OLED板塊更是出現(xiàn)集體大漲，90%的個(gè)股集體漲停，號(hào)稱出貨量已經(jīng)超越LG，成為全球最大液晶屏的京東方更是出現(xiàn)了罕見的2連板，成交額創(chuàng)出巨量，大大刺激了投資者的神經(jīng)，各大券商陸續(xù)發(fā)布研究報(bào)告鼓吹這一超級(jí)熱點(diǎn)，殊不知柔性屏真正的大boss在國外，大部分盤踞在港美股市場，下面文白君就簡單梳理一下港美股市場涉及柔性屏領(lǐng)域的公司。

這里簡單解釋一下京東方成為全球液晶屏的原因，“韓國檢察官起訴了一家三星電子供應(yīng)商Toptec，指控其將三星最新的OLED顯示技術(shù)泄露給其它公司，預(yù)計(jì)將使三星在未來三年損失超過58億美元?！贝税讣钠渌纠锩婢桶覀兪熘木〇|方，所以說京東方的科技含量是需要打問號(hào)的，這里就不重點(diǎn)討論了。

這里我們先引用群智咨詢發(fā)布的一則2018年的出貨量排名：

群智咨詢發(fā)布了2018年全球液晶電視面板出貨量排名，BOE（5430萬片）、LGD（4860萬片）、群創(chuàng)光電（4510萬片）、三星（3940萬片）和華星光電（3870萬片）位列全球前五，其中BOE（京東方）出貨量全球第一。

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按照這個(gè)排名來看，A股涉及到000725京東方（BOE），00100TCL集團(tuán)（華星光電），601138工業(yè)富聯(lián)（群創(chuàng)光電），其他涉及到的在港美股市場，下面我們梳理一下:

港股涉及：

其中京東方的子公司：

000710京東方精電(京東方精電有限公司（原名：精電國際有限公司）是一家主要從事液晶顯示屏業(yè)務(wù)的香港投資控股公司。公司主要業(yè)務(wù)包括液晶顯示屏及相關(guān)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造及銷售業(yè)務(wù)。其產(chǎn)品包括汽車顯示屏、工業(yè)顯示屏、家電應(yīng)用顯示屏及醫(yī)療產(chǎn)品顯示屏等。公司業(yè)務(wù)遍布中國、韓國、歐洲及美洲等地。)

其中TCL在港股的子公司：

1070TCL電子（TCL電子控股有限公司（原名：TCL多媒體科技控股有限公司）是一家主要從事制造和銷售電視機(jī)業(yè)務(wù)的投資控股公司。公司通過兩個(gè)業(yè)務(wù)分部進(jìn)行運(yùn)營。電視分部在中國市場及海外市場制造及銷售電視機(jī)。其他分部提供資訊科技服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)以及制造和銷售電視相關(guān)部件、白色家電、手提電話及空調(diào)等產(chǎn)品。）

其中鴻海精密集團(tuán)在港股的子公司：

（2016年8月12日，鴻海向夏普出資3888億日元（約合38億美元）獲得其66%股權(quán)，夏普成為富士康旗下企業(yè)。）

6088鴻騰精密科技(鴻騰六零八八精密科技股份有限公司為一間投資控股公司。公司及其附屬公司主要從事應(yīng)用于資訊科技、通訊、自動(dòng)化設(shè)備、精密模組、汽車及消費(fèi)電子行業(yè)的連接器、機(jī)殼、散熱模組、有線及無線通訊產(chǎn)品、光學(xué)產(chǎn)品、供電模組及配件的制造、銷售與服務(wù)。公司產(chǎn)品銷往海內(nèi)外市場。)

2038富智康集團(tuán)（富智康集團(tuán)有限公司是一家投資控股公司，主要從事為全球手機(jī)行業(yè)提供垂直整合制造服務(wù)業(yè)務(wù)。公司按客戶所在地分為三個(gè)業(yè)務(wù)部門運(yùn)營：亞洲部、歐洲部和美洲部。公司的子公司包括群邁通訊股份有限公司和富智康（香港）有限公司。公司通過其子公司還從事設(shè)計(jì)及制造手機(jī)業(yè)務(wù)。）

LG和三星均在美股上市：

其中LG Display  （LPL）（ LG Display Co., Ltd.制造各種型號(hào)和尺寸的TFT-LCD面板，主要用于電視、筆記本電腦、臺(tái)式電腦顯示器，公司是世界領(lǐng)先的高清電視面板供應(yīng)商。公司生產(chǎn)的TFT-LCD面板也應(yīng)用于其他產(chǎn)品，包括普通手機(jī)和智能手機(jī)、平板電腦、工業(yè)和其他應(yīng)用領(lǐng)域，包括娛樂系統(tǒng)、汽車、便攜式導(dǎo)航裝置和醫(yī)療診斷設(shè)備。公司目前共運(yùn)營13家平板生產(chǎn)廠商，包括位于韓國坡州和龜尾的生產(chǎn)廠商。該公司于1985年2月在韓國以LG Soft, Ltd.注冊(cè)成立。）

其中三星電子（SSNLF）（三星電子公司Samsung Electronics Co. Ltd.（韓語：????／三星電子）( LSE:SMSN、LSE:SMSD、KRX:005930、KRX:005935)創(chuàng)立于1938年，總部位于韓國Suwon，全職雇員307,000人(2015)，是全球最大的智能手機(jī)與功能手機(jī)制造商、全球最大的信息技術(shù)公司，是韓國最大的消費(fèi)電子產(chǎn)品及電子組件制造商、也是全球營收最高的電子工業(yè)公司之一、全球二十大半導(dǎo)體廠商和全球最大的晶圓代工之一。）

手機(jī)面板的出貨數(shù)據(jù)較少，我們可以以奧維云網(wǎng)（AVC）顯示器件與系統(tǒng)事業(yè)部《全球手機(jī)面板出貨月度數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示的數(shù)據(jù)為參考，2018年9月全球手機(jī)面板共計(jì)出貨2.34億片，其中智能手機(jī)面板出貨1.83億片，環(huán)比增長7%，主要由于旺季效應(yīng)。9月全面屏出貨1.2億片，環(huán)比增長20%，在智能手機(jī)面板中滲透率提升至66%，轉(zhuǎn)換比例繼續(xù)提升，其中AMOLED、LTPS、a-Si全面屏出貨分別為4604萬片、3791萬片、3632萬片。

9月全球手機(jī)面板/智能機(jī)面板出貨

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根據(jù)以上信息我們簡單梳理一下其他涉足柔性屏的大BOSS：

002387維信諾：（國顯光電/維信諾是大陸在OLED領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，智能手機(jī)面板出貨量全球第三，國內(nèi)第一，公司柔性顯示技術(shù)處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，主導(dǎo)制定了柔性顯示國際標(biāo)準(zhǔn)，在2018年美國國際顯示周 及SID年會(huì)展上首次發(fā)布了“柔性顯示折疊一體機(jī)”和“柔性車載顯示解決方案”等柔性AMOLED創(chuàng)新應(yīng)用產(chǎn)品，公司有5.5、6兩條OLED產(chǎn)線,18年全部投產(chǎn)后有45K/M產(chǎn)量;在低成本技術(shù)、OLED材料國產(chǎn)化應(yīng)用等領(lǐng)域承擔(dān)國產(chǎn)品牌領(lǐng)頭羊的角色;固安第6代 AMOLED面板生產(chǎn)線項(xiàng)目產(chǎn)線啟動(dòng)運(yùn)行,產(chǎn)線設(shè)計(jì)產(chǎn)能為3萬片/月;擬在合肥市建立并運(yùn)營一條第6代 AMOLED生產(chǎn)線,總投資預(yù)計(jì)440億元）

259億都（國際控股）：億都(國際控股)有限公司是一家主要從事液晶顯示器及相關(guān)產(chǎn)品制造及銷售的香港投資控股公司。公司通過三大分部運(yùn)營：液晶體顯示器、液晶體顯示器模組及液晶顯示器相關(guān)產(chǎn)品。公司產(chǎn)品包括液晶體顯示器、液晶體顯示器模組、薄膜電晶體、觸控屏幕及氧化銦錫（ITO）玻璃。億都集團(tuán)已成為世界上最大的單色平板液晶顯示器提供商。06年注資成立昆山維信諾顯示技術(shù)有限公司，2018.6.6黑牛食品附屬公司昆山國顯擬自附屬信冠及附屬冠京收購其于昆山維信諾顯示的全部或部份股權(quán)，目前不再持有維信諾股權(quán)

732信利國際：（信利國際有限公司是一家主要從事液晶顯示器生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)的香港投資控股公司。公司主要通過兩大分部運(yùn)營。液晶體顯示器分部制造及分銷液晶體顯示器產(chǎn)品及觸控屏產(chǎn)品。電子消費(fèi)產(chǎn)品分部制造及分銷電子消費(fèi)產(chǎn)品，如：微型相機(jī)模塊、個(gè)人保健產(chǎn)品及電子設(shè)備等。其業(yè)務(wù)覆蓋中國、南韓、日本及歐洲等地。）

000050深天馬A：（天馬微電子股份有限公司是液晶顯示器及液晶顯示模塊的專業(yè)設(shè)計(jì)企業(yè),現(xiàn)已成為一家集研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)為一體的大型公眾上市公司.豐富的制造經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)的設(shè)備、精良的工藝、高效的管理使天馬成為國內(nèi)規(guī)模最大的液晶顯示器及模塊制造商之一.強(qiáng)大的研發(fā)隊(duì)伍和國內(nèi)外最先進(jìn)的技術(shù),確保天馬能夠?yàn)榭蛻籼峁淖稍?、設(shè)計(jì)、制造、銷售全方位的服務(wù)和專業(yè)的技術(shù)支持.公司產(chǎn)品現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于移動(dòng)電話、車載顯示、儀器儀表、家用電器及其他信息終端顯示領(lǐng)域.目前天馬已成為國內(nèi)彩色顯示屏主要供應(yīng)商。）

中國電子旗下3家公司涉足:

438彩虹新能源：（彩虹集團(tuán)新能源股份有限公司是一家主要從事光電產(chǎn)品業(yè)務(wù)的香港投資控股公司。公司通過四大分部運(yùn)營。發(fā)光材料生產(chǎn)及銷售分部從事生產(chǎn)及銷售發(fā)光材料。液晶體產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售分部從事液晶電視及液晶玻璃基板的生產(chǎn)及貿(mào)易。太陽能光伏玻璃產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售分部從事生產(chǎn)及銷售太陽能光伏玻璃。其他分部從事其他貿(mào)易。）

2878晶門科技：（Solomon Systech (International) Ltd. 是一家投資控股公司，主要從事設(shè)計(jì)、開發(fā)及銷售專有集成電路晶片產(chǎn)品及系統(tǒng)解決方案業(yè)務(wù)。其產(chǎn)品包括消費(fèi)電子產(chǎn)品、可穿戴式產(chǎn)品、便攜式裝置及工業(yè)用設(shè)備。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于各類智能手機(jī)、智能電視及其他智能產(chǎn)品。公司主要在香港、中國內(nèi)陸、臺(tái)灣及東南亞地區(qū)運(yùn)營業(yè)務(wù)。）

553南京熊貓電子：（南京熊貓電子股份有限公司是一家集科研、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)于一體的大型綜合性通信公司,主要業(yè)務(wù)是開發(fā)、生產(chǎn)、銷售移動(dòng)通信系統(tǒng)、IT及機(jī)電儀產(chǎn)品等.公司不斷加強(qiáng)國際合作,與南京愛立信熊貓通信公司、北京索愛普天移動(dòng)通信公司等公司建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系.南京愛立信熊貓通信公司(主營移動(dòng)通信基站、交換機(jī)等系統(tǒng)設(shè)備)和北京索愛普天移動(dòng)通信公司(主營手機(jī))近幾年發(fā)展非常迅速,已成為愛立信重要的全球供應(yīng)中心之一,也成為了公司發(fā)展的新增長點(diǎn)和重要利潤來源。）

AUO友達(dá)光電：（ Au Optronics Corp.于1996年8月12日在中國新竹科技園區(qū)成立。友達(dá)光電的主要業(yè)務(wù)是研究、生產(chǎn)、銷售薄膜液晶顯示器，以及其他的平板顯示器。這些產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于筆記本電腦，臺(tái)式機(jī)顯示器，電視，個(gè)人電子設(shè)備，車載電視，數(shù)碼相機(jī)，便攜式攝像頭，車載導(dǎo)航系統(tǒng)以及手機(jī)中。該公司的產(chǎn)品主要銷售給產(chǎn)品定制組裝廠商，并按照客戶的需求進(jìn)行生產(chǎn)，一般這類客戶叫做品牌客戶，或委托制造商。該公司的委托制造商一般都位于臺(tái)灣或是中國大陸，根據(jù)與世界各地知名公司的合同使用該公司產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)制造。該公司在臺(tái)灣和大陸的運(yùn)營，根據(jù)客戶對(duì)產(chǎn)品服務(wù)的需求進(jìn)行改進(jìn)，尤其是在交貨時(shí)間以及設(shè)計(jì)支持方面。）

SNE索尼：（ Sony Corporation是一家從事開發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售各種電子設(shè)備、儀器儀表和消費(fèi)電子設(shè)備、專業(yè)和工業(yè)市場以及游戲機(jī)和軟件。索尼的主要生產(chǎn)工廠位于亞洲，包括日本。索尼也利用第三方外包生產(chǎn)某些產(chǎn)品。索尼的產(chǎn)品主要通過銷售子公司和非隸屬分銷商以及通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行直接銷售。索尼是一家從事開發(fā)、生產(chǎn)及收購、生產(chǎn)制造、市場營銷、基于圖像的軟件分發(fā)和廣播，包括電影、家庭娛樂、電視產(chǎn)品。索尼一而再從事開發(fā)、生產(chǎn)及收購、生產(chǎn)和銷售音樂唱片。此外，索尼還從事各種金融服務(wù)業(yè)務(wù)，包括通過其日本保險(xiǎn)附屬公司和銀行業(yè)務(wù)銷售壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)，還有通過網(wǎng)絡(luò)隸屬銀行子公司。除上述之外，索尼還在日本從事網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)務(wù)和廣告代理業(yè)務(wù)。這家公司成立于1946年5月。）

KYO京瓷：（京瓷株式會(huì)社成立于1959年，最初為一家技術(shù)陶瓷生產(chǎn)廠商。技術(shù)陶瓷是指一系列具備獨(dú)特物理、化學(xué)和電子性能的先進(jìn)材料。如今，京瓷的大多數(shù)產(chǎn)品與電信有關(guān)，包括半導(dǎo)體元件、射頻和微波產(chǎn)品套裝、無源電子元件、無線手機(jī)和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、水晶振蕩器和連接器、使用在光電通訊網(wǎng)絡(luò)中的光電產(chǎn)品。）

柔性屏未來展望：

根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2021年OLED手機(jī)面板的出貨量將超過LCD，就長期而言，全球OLED面板收入將繼續(xù)以兩位數(shù)增長率保持增長，到2020年達(dá)到32％的高峰，到2022年增至572億美元。

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按技術(shù)和外形因素分類的智能手機(jī)面板出貨量（圖片來自DSCC）

未來一段時(shí)間，智能手機(jī)仍將是OLED面板的主要應(yīng)用，DSCC預(yù)測(cè)2022年智能手機(jī)出貨量將達(dá)到91％，收入將達(dá)到79％。智能手表依然是第二大應(yīng)用，而電視將繼續(xù)是第二大收入應(yīng)用。到2022年，電視面板收入將增至62億美元，占OLED電視將占所有OLED面板出貨量的11％.

所以，本輪柔性屏板塊大爆發(fā)僅僅只是個(gè)開始，在2019年將會(huì)被大資金反復(fù)操作，是不是非常像去年末的大麻概念的情景，整體翻2-3倍，部分個(gè)股翻5-10倍值得期待。

老鐵們，伸出你那充滿活力的小手點(diǎn)贊了，你的支持是我們創(chuàng)作的最大動(dòng)力。

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