2018年6月29日，首屆商業(yè)保理與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展論壇在長春市凱悅酒店成功舉辦，主題為“創(chuàng)新金融發(fā)展，振興地方經(jīng)濟(jì)”。會議邀請到商業(yè)保理行業(yè)著名專家，當(dāng)?shù)乇＠砥髽I(yè)、龍頭企業(yè)負(fù)責(zé)人圍繞商業(yè)保理業(yè)務(wù)、發(fā)展趨勢及地方金融環(huán)境等內(nèi)容進(jìn)行講解，并重點(diǎn)介紹商業(yè)保理與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展的模式，以及切實(shí)可行的發(fā)展途徑。

會議以“找準(zhǔn)企業(yè)痛點(diǎn)，助力金融創(chuàng)新”為主題，舉辦了嘉賓對話環(huán)節(jié)。該環(huán)節(jié)由長春市城市發(fā)展投資控股（集團(tuán)）有限公司副總經(jīng)理、長發(fā)金融控股（長春）有限公司副董事長李平主持，中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會主任、商務(wù)部研究院信用研究所所長韓家平，天逸金融集團(tuán)總裁曾憲法，龍信國際商業(yè)保理（天津）有限公司總經(jīng)理曹海東，聯(lián)想（天津）商業(yè)保理有限公司副總裁郜燕軍，傳化商業(yè)保理有限公司資深專家朱力作為對話嘉賓參與。商業(yè)保理專委會秘書處將陸續(xù)整理論壇嘉賓的演講要點(diǎn)，分享至官方網(wǎng)站及微信公眾號，敬請關(guān)注！

問題：辦理保理業(yè)務(wù)時(shí)有哪些費(fèi)用？辦理保理業(yè)務(wù)為何比銀行流動資金貸款要貴一些？

發(fā)言人：龍信保理 曹海東

根據(jù)天津市稅務(wù)部門的規(guī)定，從事商業(yè)保理業(yè)務(wù)可以開具發(fā)票的科目分為三種，即利息、保理服務(wù)費(fèi)及手續(xù)費(fèi)，保理企業(yè)收取其他名目的費(fèi)用是違法的。其中，保理企業(yè)的收入中，最大的一部分是利息收入。實(shí)際上，商業(yè)保理企業(yè)作為綜合性的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，保理業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)的銀行借貸業(yè)務(wù)，其利息收入也不同于貸款產(chǎn)生的利息收入。

商業(yè)保理企業(yè)收費(fèi)高于銀行流動資金貸款，是因?yàn)楸＠砥髽I(yè)的很多資金來源于銀行，所以成本更高。此外，商業(yè)保理企業(yè)除了可以為客戶提供最基本的基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)下的融資服務(wù)（這是利息的主要來源），也可以為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供應(yīng)收賬款管理、催收以及擔(dān)保服務(wù)，從而形成保理服務(wù)費(fèi)或手續(xù)費(fèi)收入。

商業(yè)保理企業(yè)在為客戶提供服務(wù)時(shí)，如果只承擔(dān)買方信用回款風(fēng)險(xiǎn)，即無追索權(quán)保理，這部分收入不再列入利息收入科目，而成為一個(gè)資產(chǎn)出讓時(shí)形成的差值，這也是手續(xù)費(fèi)或服務(wù)費(fèi)的來源。如果在業(yè)務(wù)中除了承擔(dān)買方信用風(fēng)險(xiǎn)外，還保留對賣方的追索權(quán)，即有追索權(quán)公開型保理，則形成實(shí)質(zhì)上的應(yīng)收賬款融資功能，因此而產(chǎn)生的收入列入利息收入科目。

商業(yè)保理服務(wù)價(jià)格高于銀行還有一個(gè)原因，即銀行講究綜合化營銷和收益，所提供的服務(wù)也不是單一的。銀行在向客戶提供貸款服務(wù)的同時(shí)，一般要附加開立賬戶、吸收存款、辦理代發(fā)工資、信用卡、電子銀行、購買保險(xiǎn)等多產(chǎn)品銷售的條件。因此，銀行在收費(fèi)時(shí)，除了表面的貸款利率之外，其實(shí)際綜合收益并不低。我認(rèn)為，商業(yè)保理提供的服務(wù)其實(shí)與銀行之間是錯位的。比如說，通過提供商業(yè)保理服務(wù)，可以有效加快企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，降低存貨和應(yīng)收賬款余額。我們都知道，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上有一個(gè)重要的參照指標(biāo)，就是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。假設(shè)企業(yè)一單收入有20%的毛利潤，賒銷賬期為半年，由于企業(yè)受限于資金，一年僅可以周轉(zhuǎn)2次，則全年只能實(shí)現(xiàn)40%毛利潤。但如果通過商業(yè)保理介入，承購了企業(yè)的應(yīng)收賬款，企業(yè)提前獲得了銷售回款，假如可以將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)提高到4次時(shí)，以當(dāng)前市場主流年化12%的成本價(jià)格計(jì)，則一年下來，企業(yè)毛利潤=20%*4-12%=68%。由此可見，雖然企業(yè)支付了一部分成本給商業(yè)保理公司，但可以通過加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，使得企業(yè)毛利潤得以提升，并且與核心企業(yè)貿(mào)易供貨量成倍增長，極大地提高了供應(yīng)鏈上與核心企業(yè)對供應(yīng)商的服務(wù)滿意度，雙方合作的粘性也就更高了。這即是商業(yè)保理定價(jià)和取費(fèi)的一個(gè)基本邏輯，也是商業(yè)保理發(fā)揮供應(yīng)鏈金融服務(wù)優(yōu)勢、有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一個(gè)具體體現(xiàn)。