在未來的2個月中，你將會經(jīng)常收到這樣的信息：

貌似有錢人都在買保險，幾個億額度被搶完？？？現(xiàn)在買最劃算，不買就錯失了好機會？？？

但又心存疑慮，怎么也看不懂里面的規(guī)則...返還，復利，萬能賬戶？？

找代理人問一問，雖然他說他們公司偉大，產(chǎn)品限量限售，自己也買了，但我自己還是似懂非懂.....到底是我智商有問題，還是代理人表達有問題？？？

其實，最大的問題是，90%的代理人，自己都搞不清楚在賣的東西底層邏輯到底是什么，產(chǎn)品本質(zhì)、結構、功用、收益到底如何分析。其一是因為他們只需要為了利益無腦賣，其二是因為懶得思考。

今天這篇文章，不管你是有追求的從業(yè)者，還是有需求的客戶，都可以讓你最簡單明白的分析自己賣/買的儲蓄險，到底是什么，到底好不好。

*儲蓄險包括：年金險、分紅險、萬能險、（增額）終身壽、兩全險等等等等，今天主要講年金險+萬能險/賬戶。

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一、儲蓄保險到底保什么？

保命還是保財

看個例子：

金爸爸為 0 歲的小寶 ，投保了人保X險鑫X人生年金保險（分紅型），每年交 10 萬元，交 3 年，保額 15060元。

每年通過這份保險，可獲得如下利益：

• 特別教育金：當寶寶 5歲時，一次性領取6萬元
  

• 生存金：6 歲~終身，每年返還 4518 元

• 養(yǎng)老金：60歲~終身，每年再返還 4518 元

• 身故保障：返還 保費 或 現(xiàn)金價值的較大者

• 不確定分紅：保險期間有分紅，但是分紅是不確定的

我們可以看到，雖然有那么多數(shù)字一大堆，返來返去看似復雜，但是儲蓄險除了能返錢、能分紅，幾乎沒有身故保障（退保費/現(xiàn)金價值）

拆解本質(zhì)：

不管是教育金、婚嫁金，養(yǎng)老金，其實都是儲蓄險的一個營銷話術

大學時領叫“教育金”，

結婚時領叫“婚嫁金”

創(chuàng)業(yè)時領叫 “創(chuàng)業(yè)金”

退休后領就叫“養(yǎng)老金”，

只是提取/返還的時間不同，名字也不同罷了。

儲蓄保險保的不是生命的安全，而是錢的安全，是資產(chǎn)的無風險穩(wěn)定增值及長期穩(wěn)定現(xiàn)金流。儲蓄險本質(zhì)上是就是通過強制儲蓄和提前規(guī)劃，為未來某個階段必須的資金需求，做好妥善，安全，確定性極強的安排。

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二、常見儲蓄險的形態(tài)

化簡為繁，一看就懂

我將目前國內(nèi)市場上海量的儲蓄險簡單總結一下，大致可以分為三類：

• 傳統(tǒng)型：高預定利率固定返還 的年金險 + 萬能賬戶

• 分紅型：低預定利率 + 不確定分紅 的年金險+ 萬能賬戶

• 增額終身壽型等（今天不做討論）+萬能賬戶

預定利率是什么？很多代理人都不懂，銀行理財經(jīng)理也不懂，因為預定利率是多少我們看不見。

簡單的說，預定利率是保險公司精算師承諾給客戶的回報利益，預定利率的高低直接決定客戶每年返回多少收益

1998年之前，市場上很多保單的預定利率高達7.5%

1999年6月，保監(jiān)會頒布新規(guī)定，人壽保險預定利率不能超過2.5%！

因為監(jiān)管層覺醒了，未來保險公司將承受不起承諾的如此高回報。

這種保單約定一輩子給客戶以近10%的預定利率給付生存金，然后銀行利率在不斷下行，市場投資回報率降低，所以保單法律合同存在一天，就是保險公司虧一天，白紙黑字的合同必須得履行啊

（2009年，平安董事長馬明哲在保監(jiān)會內(nèi)部會議上大吐苦水，因為利率下行周期銷售的高預定利率保單，使得平安利差損高達800億，要靠后期的產(chǎn)品去填補）

于是，在1999年-2000年左右有一階段，保險公司安排了大批銷售打電話給客戶，讓客戶退保，換新產(chǎn)品......退一份，獎勵500元，連哄帶騙說我給你一份更好的。很多不懂的客戶，真的退了。。。

說遠了，我們再說回結構，上述常見兩類儲蓄險，結構都是相似的。

我們看到的儲蓄年金，一般都有兩份保險組成：

年金險 + 萬能險，一般運作流程如下：

①  投保人繳費，在約定的時間，主險年金險返還生存金及不確定分紅

②  返還年金和分紅一般自動進入萬能賬戶，由萬能賬戶月月累計生息

③  萬能賬戶類似一個活期小錢包，可追加，也可以隨時取出資金

因此，年金險就是一款根據(jù)不同預定利率不斷返錢的保險，附加了一個可以理財?shù)娜f能險賬戶：保險小錢包。主險的收益可以進入萬能賬戶二次滾存生息，需要領取的時候，從兩個框架的總收益里做提取。

如果有其他閑錢散錢，可以隨時存進小錢包里，源源不斷的為你獲取額外穩(wěn)定的收益。

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三、 如何評價一款儲蓄險的優(yōu)劣

三大維度，拆解分析

1. 分紅型 VS. 不分紅傳統(tǒng)型

上面講到，常見的年金險大致可以分為兩類，一類是傳統(tǒng)型不分紅的，另一類是分紅的。

根據(jù)國人的習慣，對 “分紅” 這個字眼特別感興趣。甚至很多人認為買了公司分紅險，就變成公司的股東，參與分配利潤了。其實這根本就是兩碼事：

保單“可分配盈余”跟“公司總投資收益分紅”根本不一樣

另外，合同中明確寫明：

保單紅利是不保證的，在極端情況下，可以是0！

不是說分紅就一定不好，但我們應該正確認識分紅的不確定性，在國內(nèi)投資渠道受限，各方面監(jiān)管制度約束，資管能力有限的情況下。

絕大多數(shù)保險公司，一般中檔收益都很難達到，而國內(nèi)分紅型從來不公開公布分紅水平，一切操作就是在黑匣子里運作。

不要被他人夸大的中高檔收益演示所誤導了！

從 2017 年 3.15 消費者投訴情況來看：

分紅險銷售中發(fā)生的銷售誤導、夸大收益，占銷售違規(guī) 80% 多，這就是目前國內(nèi)分紅險的現(xiàn)狀。

所以，在國內(nèi)買儲蓄險，如果沒有非常了解各公司資管能力的經(jīng)紀幫你甄別建議不要選擇分紅險！避開分紅險，你就避開了國內(nèi)理財險大部分陷阱

國內(nèi)分紅險的特色：預定利率低！分紅也很少！演示的收益根本達不到！忽悠功夫倒是相當高

2. 主險預定利率（更重要是IRR）的高低

上文中我們其實已經(jīng)提到，預定利率也就是保險公司承諾分給我們的固定收益，預定利率越高，說明對客戶承諾的回報率越高

受監(jiān)管限制，目前不分紅型年金險的預定利率最高為 4.025% ；

分紅型年金的預定利率最高為 3.5% ，且實際會更低。

但是大多保險從業(yè)人員不清楚，一般保險公司內(nèi)部培訓都極少會提到。如果想驗證一下那個代理人是否專業(yè)，你可以用預定利率這個問題咨詢一下，看他到底是顧左右而言他，還是用萬能賬戶收益率來混淆試聽，還是專業(yè)的給到你答案。

而且預定利率只決定了預設回報率，保險保費還有一個重要部分是費用率，這就是為什么中國X壽某款年金宣稱預定利率也是4.025%，但是最終因為公司天價廣告費，大批代理人管理費，市場拓展費用等等巨額費用率，整體拉低了產(chǎn)品的總收益。

所以，預定利率并不是這份保險的實際收益率，要最準確的了解總收益，我們需要用IRR的公式計算總體的內(nèi)部回報率。

IRR 是業(yè)內(nèi)公認的收益率照妖鏡，可以幫你準確了解任何產(chǎn)品的真實收益水平，用excel的IRR函數(shù)就可以算出。

總之，對于儲蓄險來說，內(nèi)部回報率IRR越高越好。每年返多少，哪年返，哪年祝壽金，都是表象。所有收益的本質(zhì)，都需要計算總體IRR，自己不會算？ 來找我

3. 萬能賬戶利率和手續(xù)費

萬能賬戶是年金險的重要組成部分，通過 年金險+萬能險 的組合，不僅可以有效提升收益，而且靈活性也大大加強。

開門紅期間，大多數(shù)公司會提高萬能賬戶的收益率以此吸引客戶，但是實際上很難一直保持這么高的水平，利率永遠是跟著市場走，在市場利率下行的周期，逃不過趨勢。

例如某安的萬能賬戶一般現(xiàn)行利率是4-4.5%

開門紅之前會強行拉升至5% 以上

所以，我們重點要看的，是萬能賬戶的保底利率，這是保險合同中白紙黑字寫明的，有 100%  的確定性，

這是幾款在售產(chǎn)品，萬能賬戶保底利率的差異

差距是不是很大？有沒有買到倒數(shù)第一名？朋友，你聽說過復利的區(qū)別嗎？

除了保底利率，萬能賬戶還要關注以下幾點手續(xù)費：

• 初始費用：向萬能賬戶存錢需手續(xù)費，不同產(chǎn)品費用不同；

• 領取費用：從萬能賬戶領錢也要手續(xù)費，不同產(chǎn)品標準不同；

• 實際結算利率：不同產(chǎn)品實際結算利率是不同的，雖然會有波動，但過往結算利率變化趨勢也是值得參考的，每個月都會在保險公司官網(wǎng)公布。

舉例，向萬能賬戶追加存入 1 萬元，初始費用如果為 5%。

也就是說，1 萬元存進去，還沒開始復利，就先需要扣除 10000 x 5% = 500 元的手續(xù)費。如果領取還要收手續(xù)費，一個來回下來，手續(xù)費就花了不少錢 ... 消耗掉了收益

4. 其他因素

其他一些因人而異的維度，包括但不僅限于：回本時間，現(xiàn)價增值速度，領取時間及規(guī)則，附加增值服務等等等等，暫且不做細節(jié)討論，需要根據(jù)每個人不同的需求，去做功能上的區(qū)分和匹配，找一個清楚各家產(chǎn)品的經(jīng)紀人能夠更中立客觀的分析

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四、總結小模版

一看就懂

所以，對于一份儲蓄險，特別是目前國內(nèi)最流行的年金險+萬能賬戶形式

讓我們忘掉各種千奇百怪返還的金額和規(guī)則，回歸最本質(zhì)的參數(shù)

拿到一份儲蓄年金，請據(jù)此填空分析，還弄不懂的，直接找我吧。計算和比較不是目的，關鍵是這個產(chǎn)品的結構需要符合你的要求。

如果你遇到XX雙年金，雙分紅，各種眼花繚亂的東西聽起來好像收益翻番，實際上連代理人都解釋不清楚運作原理的東西，請務必謹慎，每次看到這些復雜產(chǎn)品我都很想笑，想起杜魯門的那句名言：

If You Can't ConvinceThem, Confuse Them

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五、什么人適合買儲蓄險

有余錢的人，才適合

各位可以先問問自己下面四個問題：

• 保障類保險（重疾/醫(yī)療險/定壽/意外），是否配足了 ？

• 是否有一筆余錢，想隔離任何風險，追求穩(wěn)定的增值保值 ？

• 是否未來有某個特定時段（教育/養(yǎng)老）需要大筆的現(xiàn)金流？

• 是否需要一個儲蓄的機制，敦促自己強制規(guī)劃與安排未來？

如果你的答案都為“ 是 ” ，恭喜你，你可以馬上聯(lián)系我，開始挑選一款好的儲蓄險了。

如果你爸媽，親戚，朋友在銀行/保險公司被其他人忽悠買了個啥貓貓教育理財險，狗狗養(yǎng)老金，充滿想象的以為可以復利魔法增長，富足三代，告訴你復利12%，保這保那，隨時領取...

大概率他們買到的是市場最次檔的產(chǎn)品，賣的人都不夠有職業(yè)素養(yǎng)，包裝著“最高檔分紅”的誤導銷售和無法兌現(xiàn)的承諾，導致客戶原本的預期跟實際效果之間，差距太大，衍生了大量“保險都是騙人的”此類哀嘆。

可以把我文章轉發(fā)給他們，也可以直接介紹我們認識，我們聊聊擔憂，聊聊需求，講講條款、理念、功能，重新匹配和選擇。

要買就買最好的

要選就要選最專業(yè)的人服務

保險合同不騙人，只有人，才騙人。