基建補短板主題成為2019年A股投資熱點。截至目前，已有11個省(區(qū)、市)發(fā)布了今年的重點項目投資計劃，涉及投資總規(guī)模超過30萬億元。其中，5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等“新基建”成為亮點。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，2019年的著力點在于加大基建投資力度，預計全年基建投資增長10%。各地基建補短板以及新基建投資將對軌道交通、工程機械、水泥建材和5G設備等產(chǎn)生直接拉動作用。從目前情況看，近期部分行業(yè)訂單增長明顯。

　　投資計劃密集披露

　　近期多地密集披露2019年投資計劃，全年固定資產(chǎn)投資以及重點項目投資計劃紛紛浮出水面。

　　2月2日，河南省政府在“2019年河南省重點項目”新聞發(fā)布會上透露，2019年河南省將實施重點項目910個，總投資3.1萬億元，涵蓋產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新驅(qū)動、基礎設施、新型城鎮(zhèn)化、生態(tài)環(huán)保、民生和社會事業(yè)等領域。

　　1月29日，河北省提出，2019年將實施省重點項目400個，總投資1.95萬億元。重慶市此前提出2019年計劃安排重大項目885個，總投資2.07萬億元；廣東省2019年安排重點項目1155個，總投資5.82萬億元。

　　此外，天津?qū)⒓涌炀I、京唐鐵路建設，推進津承城際、天津至北京新機場聯(lián)絡線、京滬高鐵二通道等項目前期工作，啟動津石高速公路建設，大力發(fā)展海鐵、?？?、空陸聯(lián)運，加密航班航線，推進國際航空物流中心建設。上海啟動建設機場聯(lián)絡線、軌道交通崇明線。啟動建設桃浦中以創(chuàng)新園，加快推動南大、吳淞、高橋、吳涇等整體轉(zhuǎn)型區(qū)域布局新興產(chǎn)業(yè)。

　　多地則加大基礎設施補短板建設力度。湖北深入實施綜合交通三年攻堅行動，全面完成水利四大補短板工程。10億元以上重大項目新開工270個以上，續(xù)建620個以上。重慶重點推動一批高鐵、城市軌道、高速公路、水利、航空等基礎設施項目，加強工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎設施建設，提速三峽后續(xù)規(guī)劃項目建設。

　　從目前披露的情況看，各地基建項目主要包括鐵路、公路、機場、水利、能源等傳統(tǒng)基建，同時包括光纖、5G等通信領域的新型基建。

　　交通銀行首席經(jīng)濟學家連平認為，基建投資步伐加快，將對投資增速起到托底作用，基建項目執(zhí)行進度會明顯加快。綜合判斷，預計2019年基建投資增長10%，成為拉動投資的關鍵力量，預計固定資產(chǎn)投資約增長5.8%。

　　“新基建”成亮點

　　值得注意的是，本輪基建投資與以往相比，交通、能源、水利等傳統(tǒng)基建著力補短板，5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等“新基建”則成為穩(wěn)增長和促創(chuàng)新并駕齊驅(qū)的重要發(fā)力點。

　　2018年12月的中央經(jīng)濟工作會議提出，要加大基礎設施補短板力度，并為基建投資提出了三個主要方向，分別是加快5G商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎設施建設，加大城際交通、物流、市政基礎設施等投資力度，補齊農(nóng)村基礎設施和公共服務設施建設短板等。

　　不少地方已經(jīng)作出部署。北京提出2019年將加快5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎設施建設；陜西提出抓好600個省級重點項目建設，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等新型基礎設施建設；廣東則在項目投資計劃草案中明確投資10億元，在廣州、深圳密集城區(qū)開展5G網(wǎng)絡建設，建設基站規(guī)模超過2700個。

　　海通證券分析師姜超認為，5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新基建，將帶動通訊、計算機和電子等相關行業(yè)的市場需求。這些新型基礎設施是制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關鍵，同時能激發(fā)更多新增需求。國內(nèi)擁有較為完整的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和龐大的內(nèi)需市場，加快建設這些設施，有助于推動智能制造領域的發(fā)展。

　　四條投資主線

　　分析人士認為，2019年基建補短板和新基建投資力度加大，將對軌道交通、工程機械、水泥建材和5G設備投資等產(chǎn)生直接拉動作用。相關板塊景氣度向上。

　　以建筑行業(yè)為例，從上市公司公告的2018年四季度經(jīng)營數(shù)據(jù)看，大部分以基建施工為主的公司新簽訂單呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。其中，中國電建、葛洲壩四季度新簽訂單增長60%以上?；ㄐ潞炗唵位嘏瘜ξ磥砘ㄍ顿Y回升提供了保障。

　　軌道交通是基建投資重要領域。近期軌道交通項目批復重啟，2018年11月以來，發(fā)改委密集批復了長春、上海、武漢的軌道交通新建規(guī)劃，并上調(diào)了濟南、杭州的建設規(guī)劃。

　　工程機械行業(yè)景氣度維持高位。太平洋證券研報認為，2018年工程機械行業(yè)銷量持續(xù)超預期，看好2019年上半年特別是一季度挖掘機銷量；而汽車起重機和泵車等產(chǎn)品的增速預計更高。在行業(yè)總體平穩(wěn)的基礎上，工程機械龍頭企業(yè)業(yè)績彈性大，增長確定性高。

　　申萬宏源證券認為，水泥依然是2019年最具確定性的周期品。基建發(fā)力推動水泥需求增長。2019年將是各大區(qū)域、集團企業(yè)繼續(xù)保持和加固協(xié)同關系之年，龍頭企業(yè)估值具備向上修復空間。

　　對于“新基建”主題的投資機會，華鑫證券認為，2019年是“新基建”主題業(yè)績落地期，“新基建”領域投資加碼是確定性事件。其中，5G基站、新核準的特高壓項目等已進入建設期。相關上市公司業(yè)務量將明顯增長。