樂視網(wǎng)瘋狂的遞延所得稅資產(chǎn)

上節(jié)課我們講了樂視如何通過遞延所得稅資產(chǎn)科目，獲得超過7.63億的遞延所得稅資產(chǎn)，2016年當(dāng)年增加的遞延所得稅資產(chǎn)是7.63億減去5.07億，為2.56億元。

再通過搜索“所得稅費(fèi)用表”，我們知道了，樂視網(wǎng)的“當(dāng)期所得稅費(fèi)用”是1.53億，而當(dāng)期的“遞延所得稅費(fèi)用”是2.59億元，所以，當(dāng)年的所得稅費(fèi)用就變成了-1.07億元。

少數(shù)股東權(quán)益

你可能會(huì)問了，雖然所得稅費(fèi)用為負(fù)數(shù)了，但是公司同時(shí)也把虧損帶進(jìn)報(bào)表了啊。這樣一來，凈利潤不還是負(fù)數(shù)嗎？

在這里，我就要提前普及下利潤表部分的“少數(shù)股東損益”這個(gè)科目了。

舉個(gè)簡單的例子：

A公司并購了B公司，持有它70%的股份，成為B公司的控股股東。而C公司持有B公司30%的股份，就屬于“少數(shù)股東”。

如果，今年B公司賺了100萬，那么在A公司的合并報(bào)表中就要完完整整地記錄利潤為100萬。

但是，你知道的，這100萬的利潤中，有30%是歸屬于C公司的，只有70萬歸屬于A公司。在會(huì)計(jì)上，這70萬的利潤叫做“歸屬于母公司的凈利潤”。也只有這個(gè)利潤，才是投資者比較關(guān)注的。

我們考慮另外一種情況，如果B公司虧了100萬怎么辦呢？那么A公司的合并報(bào)表依然會(huì)顯示虧損100萬，同樣的也要扣除少數(shù)股東損益為-30萬。那么，最終歸屬于A公司的虧損實(shí)際為-70萬。

聽起來是不是沒有什么問題？各個(gè)股東按照比例來分?jǐn)傆蛽p失，天經(jīng)地義啊。

但是，這里面也有很大的操作空間。而樂視網(wǎng)就很準(zhǔn)確地把握到了。樂視網(wǎng)，是這么做的：

先用最少的股權(quán)比例，將子公司并表。

在樂視網(wǎng)旗下的子公司中，只有4家不是全資子公司。這四家公司，樂視網(wǎng)只是持股了30%到60%不等，但還是實(shí)現(xiàn)了控制。

并表意味著什么呢？意味著這四家子公司的所有資產(chǎn)和負(fù)債都要合并。那么，虧損形成的遞延所得稅資產(chǎn)也要全部并入樂視網(wǎng)母體。

下面就是見證奇跡的時(shí)刻了！

由于資產(chǎn)全額合并，那么，子公司所有的遞延所得稅資產(chǎn)全部都要計(jì)入合并報(bào)表中的資產(chǎn)負(fù)債表，而相對(duì)應(yīng)的遞延所得稅費(fèi)用，也要全部計(jì)入合并報(bào)表的利潤表中。

但是，在計(jì)算歸母凈利潤時(shí)，卻只要計(jì)算持股比例應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的虧損就夠了。比如，對(duì)于樂視電子商務(wù)來說，只要把-7.37億的30%記作是樂視網(wǎng)母公司的虧損就夠了。

一句話概括就是，通過以上操作就可以把資產(chǎn)多計(jì)，把虧損少計(jì)。

最后，我們來看看樂視網(wǎng)當(dāng)年的歸母凈利潤是多少呢。正的5.55億元。你說神奇不神奇！

但是，你覺得樂視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假了嗎？并沒有啊。所有的操作都是嚴(yán)格按照法律法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來的，你根本挑不出任何毛病。

但是，最后卻能化腐朽為神奇，從虧損3.29億，搖身一變變成了盈利5.55億。真是被樂視網(wǎng)的財(cái)技佩服的五體投地。

課堂小結(jié)

今天，我給你介紹了遞延所得稅資產(chǎn)的概念。內(nèi)容比較多，也比較難理解，我再給你總結(jié)一下：

樂視網(wǎng)之所以能把從虧損3.29億，搖身一變變成了盈利5.55億。一方面是因?yàn)椋谩翱傻挚厶潛p”產(chǎn)生了負(fù)的“所得稅費(fèi)用”；另一方面，通過將虧損轉(zhuǎn)嫁給“少數(shù)股東”。最終實(shí)現(xiàn)了化腐朽為神奇的功效。

課后思考

學(xué)完這節(jié)課，希望你能查看格力電器和暴風(fēng)集團(tuán)的遞延所得稅資產(chǎn)是否有異常，并且嘗試分析下，原因是什么。最后，希望你能把今天的內(nèi)容分享給那些在做投資，卻還不了解財(cái)務(wù)分析的朋友，幫助他們躲開A股中的地雷。