興業(yè)銀行與江蘇銀行2018業(yè)績簡評

九成書道 2019-01-23

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一、6家商業(yè)銀行2018年主要指標對比：好于2017年

2019年1月17日晚，江蘇銀行與興業(yè)銀行相繼發(fā)布2018年業(yè)績快報。截止目前，共有6家銀行公布了2018年全年業(yè)績情況，覆蓋總資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤、加權ROE與不良貸款率等五類指標。

整體上看，6家銀行的加權ROE均出現(xiàn)下降、股份行的不良貸款率均在1.5%以上、總資產(chǎn)增速與凈利潤增速保持幾乎相近的水平、興業(yè)銀行和平安銀行等營收指標改善明顯，2018年經(jīng)營情況好于2017年。

（一）6家銀行包括4家股份行、1家城商行與1家農(nóng)商行。

（二）總資產(chǎn)規(guī)模中，興業(yè)銀行以6.71萬億元的總資產(chǎn)繼續(xù)遙遙領先，浦發(fā)銀行和中信銀行的總資產(chǎn)也均在6萬億元以上，江蘇銀行總資產(chǎn)未能沖上2萬億，平安銀行總資產(chǎn)規(guī)模達到3.42萬億，吳江銀行由于總資產(chǎn)規(guī)模僅為1167.82億元、所以增速高達22.58%。

（三）2018年，興業(yè)銀行、平安銀行與吳江銀行的營業(yè)收入同比增速在兩位數(shù)以上，其中興業(yè)銀行與平安銀行的營業(yè)收入同比增速大于總資產(chǎn)，興業(yè)銀行、中信銀行、平安銀行、吳江銀行的營業(yè)收入增速大于凈利潤。

（四）6家銀行的加權ROE均出現(xiàn)下降，除吳江銀行以外均在10%以上，其中加權ROE以興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和江蘇銀行最高，但興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和江蘇銀行的加權ROE均下降1個百分點以上。

（五）除中信銀行、平安銀行不良貸款率明顯上升外，其余幾家銀行的不良貸款率均略有下降。其中，2018年底不良貸款率在1.5%以上的銀行有興業(yè)銀行（1.57%）、浦發(fā)銀行（1.92%）、中信銀行（1.77%）、平安銀行（1.75%），均為全國股份制銀行。

二、興業(yè)銀行與江蘇銀行主要指標歷年對比

之前我們分析了浦發(fā)銀行、中信銀行和平安銀行的2018年業(yè)績情況，今天我們主要針對興業(yè)銀行和江蘇銀行進行探究。

（一）規(guī)模指標

1、興業(yè)銀行擴表步伐仍在繼續(xù)

興業(yè)銀行自2016年總資產(chǎn)規(guī)模突破6萬億元后，一直保持著平穩(wěn)的增長態(tài)勢。相較于2015年總資產(chǎn)增長近9000億元、2016年增長近8000億元，2017年與2018年兩年合計增長不到7000億元，近兩年明顯放慢了擴表步伐，發(fā)展更加追加精致化。其中，2018年三季度興業(yè)銀行還出現(xiàn)縮表，總資產(chǎn)下降200億元左右，但2018年四季度單季轉而大幅擴表近1700億元（超過全年的一半以上）。這表明興業(yè)銀行擴表的步伐雖然在減緩，仍在繼續(xù)。

2、江蘇銀行未能成功突破2萬億大關

江蘇銀行總資產(chǎn)規(guī)模在2014年突破萬億大關后，繼續(xù)保持著快速增長，其中總資產(chǎn)在2015-2018年分別擴表2500億元以上、超過3000億元、近1800億元和超過1500億元。因此2017-2018年江蘇銀行同樣放慢了擴表步伐。其中，2018年三季度江蘇銀行單季擴表規(guī)模達到近900億元，超過全年的60%，我們基本上可以據(jù)此推測2018年是江蘇銀行沖刺兩萬億的關鍵時期，但很遺憾截至2018年底，江蘇銀行的總資產(chǎn)規(guī)模定格在了19258.23億元，仍然未能突破2萬億元大關，繼續(xù)排名城商行第三位。

（二）業(yè)績指標

1、興業(yè)銀行2017年業(yè)績基點低是2018年業(yè)績指標顯著的原因

興業(yè)銀行2018年全年營業(yè)收入同比增速高達13.06%，在同業(yè)中處于明顯優(yōu)勢地位。但是如果將期限拉長則會發(fā)現(xiàn)，2017年興業(yè)銀行營業(yè)收入大幅下降可能是原因之一，例如2017年一季度、上半年、前三季度、全年興業(yè)銀行營業(yè)收入同比分別下降15.57%、15.78%、13.16%和10.89%。2018年底興業(yè)銀行營業(yè)收入規(guī)模為1582.58億元，2016年與2017年底則分別為1570.60億元和1399.75億元，也即興業(yè)銀行2018年營業(yè)收入雖然2017年增長了13.06%，但較2016年卻僅增長0.76%，較2015年也僅增長2.53%，因此近兩年以來興業(yè)銀行營業(yè)收入幾乎0增長。

2、江蘇銀行2018年上半年營業(yè)收入幾乎零增長，隨后逐步恢復常態(tài)

2018年全年，江蘇銀行營業(yè)收入同比增速為4.09%，低于2014-2017年的13.44%、10.74%、11.81%和7.58%，其主要原因在于2018年一季度和上半年江蘇銀行營業(yè)收入同比僅略微增長0.54%和0.89%，幾乎相當于零增長所致，而前三季度營業(yè)收入也僅分別增長1.69%，因此江蘇銀行營業(yè)收入同比增速較低可能與2018年以來利差空間逐步收窄有關。2018年上半年，江蘇銀行的凈利差與凈息差分別僅為1.35%和1.57%，在同業(yè)中處于相對低位。