同名微博：@銀行螺絲釘

有朋友問螺絲釘：

我資金比較充裕，每周跟你投2萬多基金，同時(shí)也想配5%黃金（15-20萬），但從沒買過黃金，因?yàn)橛X得沒現(xiàn)金流只能賭漲，最近漲的也厲害。

能否給些建議如何投黃金，是定投嗎？選擇紙黃金or實(shí)物金or黃金ETF？現(xiàn)在價(jià)格算高了嗎？

黃金也是我們平時(shí)接觸很多的一類品種。相比較股票、債券等能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)來說，黃金不太好估值。

黃金的話，長期投資收益不太高，它主要是一定程度上有避險(xiǎn)的價(jià)值。

所以控制好投資比例低一些比較合適，一般是家庭資產(chǎn)的5%以下就可以了。

俗話說亂世黃金，通常出現(xiàn)大金融危機(jī)的時(shí)候，黃金的避險(xiǎn)價(jià)值會比較強(qiáng)。

我們可以參考前蘇聯(lián)，當(dāng)年蘇聯(lián)解體的時(shí)候，銀行是直接關(guān)門的。銀行賬戶里的錢都取不出來。

不過這種惡性事件出現(xiàn)的概率非常低，所以平時(shí)也不用擔(dān)心這些。

我自己比較傾向于實(shí)物黃金。

小克數(shù)的，便于儲存和轉(zhuǎn)移。

實(shí)物黃金有的時(shí)候是可以找到一些打折的機(jī)會的。因?yàn)橛械臅r(shí)候商場、電商搞活動，可以找到很便宜的實(shí)物黃金。

螺絲釘每年會在雙十一等購物節(jié)的時(shí)候看看有沒有價(jià)格便宜的黃金，少量買點(diǎn)，相當(dāng)于按年存點(diǎn)黃金。

不過實(shí)物黃金儲存、變現(xiàn)比較麻煩。直接走黃金基金也可以的。

紙黃金也是追蹤黃金價(jià)格的，不過紙黃金的交易手續(xù)費(fèi)比基金的手續(xù)費(fèi)略高一些。所以投資黃金的話也可以考慮黃金基金。

黃金基金有兩種，一種是場內(nèi)的ETF，一種是場外的ETF聯(lián)接基金。

這種黃金ETF是比較少見的、不是指數(shù)基金的ETF品種。

它背后持有的真的是實(shí)物黃金，以前買黃金ETF多了，還可以去提出金燦燦的金條。

黃金ETF的凈值＊100=1克黃金價(jià)格。

所以看黃金ETF的凈值變化，就是黃金價(jià)格的變化。

黃金ETF聯(lián)接基金的漲跌幅也跟黃金ETF比較接近。這兩類基金可以看成是「基金凈值對應(yīng)黃金價(jià)格漲跌」的品種。

投資黃金ETF的好處是單價(jià)便宜。價(jià)格一般就是黃金的市場價(jià)格。并且也不用愁買賣，ETF本身的交易流動性還行。

黃金ETF背后持有的是100%真黃金，也不用擔(dān)心買到假黃金的情況。

長期收益上，黃金不太高，其實(shí)不如股票指數(shù)基金。

我們也不太會考慮依靠黃金基金來投資。所以看好黃金的話，小比例投資即可，一般不超過家庭資產(chǎn)5%。

黃金本身沒有現(xiàn)金流，所以不好像股票和債券那樣判斷高估低估。

一種方式是看黃金的平均開采成本，比如說全球黃金平均開采成本，大約是1250美元/盎司左右。

現(xiàn)在大約是1300美元/盎司的價(jià)格，略高于成本價(jià)，去年很長時(shí)間里是低于成本價(jià)的。

在低于全球平均開采成本的時(shí)候，用不超過家庭資產(chǎn)5%的比例買點(diǎn)黃金也問題不大。

不過長期收益上它不太高。