同樣一段行情，在不同人眼中是不一樣的，有人看到的是趨勢，有人看到的是價值，也有人看到的是震蕩。在我眼中，當(dāng)下最舒服的策略應(yīng)該就是網(wǎng)格交易。

從日常的交流中，書生發(fā)現(xiàn)很多讀者跟著我在做網(wǎng)格交易，但也有一些讀者對網(wǎng)格交易還是一知半解。

不太懂就做是比較危險的投資行為。任何方法都有利弊，只有趨利避害才能在市場中長久活下去。

在實踐中，我也有一些新的感悟，本文是對過去網(wǎng)格交易文章的整理和升級。

不知道大家想過沒有，我們?yōu)槭裁赐顿Y股票？

在我看來，股票是一種資產(chǎn)，要像持有房產(chǎn)那樣持有股票，即長期持有優(yōu)質(zhì)公司，永久收租（股息），同時享受資產(chǎn)增值的收益。

在《開個腦洞，原來投資的真相是這樣》一文中，我對投資的理念有詳細(xì)闡述，這里就不多說了。

但投資有理念還不夠，股市是最現(xiàn)實的地方，任何想法都必須落實到實際行動才能產(chǎn)生反饋。

常言道，趨勢投資死于震蕩，對于價值投資者來說，長期震蕩也是非常難熬的。

比如下圖中的中國建筑從2010年開始，在底部震蕩了4年，能熬住的有幾個人？而且震蕩是沒法回避的，不參與震蕩，也就幾乎不可能抓住后面5倍的上升趨勢收益。

底部的震蕩也是必然存在的，這是股市的本質(zhì)邏輯。如果沒有底部的來回震蕩，籌碼不可能轉(zhuǎn)移到堅定的長線投資者（大多是機(jī)構(gòu)）手中。當(dāng)然，你也可以從股市心理學(xué)的角度去解釋。

指數(shù)也是如此，下圖中，上證紅利指數(shù)經(jīng)歷了5年的震蕩下行走勢，才最終迎來了一波翻倍的上升趨勢。

以上是宏觀的角度，如果我們拿出“顯微鏡”看股價波動，你會發(fā)現(xiàn)股價大多數(shù)時間也是在震蕩。

在2017年，五糧液走出了一波非常大的上漲行情。正如下圖那樣，如果你去看微觀的股價變動，也是大部分時間處于震蕩中。有興趣的讀者，還可以自己調(diào)出1分鐘K線圖去看一下。

也有一些“股神”說他是像下圖這樣買賣的。下次如果有類似的“股神”加你微信，請主動拉黑，遠(yuǎn)離這樣的股市神經(jīng)病，臆想癥患者。

如果真的有這樣的短線秘籍，他馬上就是首富了。

通過以上描述，書生希望與你達(dá)成以下共識，也是本文的基礎(chǔ)：

1.只有長期持有優(yōu)質(zhì)股票，才能真正獲得財務(wù)自由。

2.我們沒辦法回避股價的震蕩，震蕩是上漲的一部分。遠(yuǎn)離了震蕩，也就遠(yuǎn)離了上漲。

3.股價短期波動是無序的，是不可預(yù)測的。

下面該介紹書生的投資策略了，很簡單：底倉 網(wǎng)格交易。

假設(shè)你長期看好中國建筑，你計劃買入該股票的資金是10萬元。那么，底倉可以是5萬元，另外5萬元做網(wǎng)格交易。

這樣的做法沒有一把梭的利潤多，但也回避了重倉的風(fēng)險。網(wǎng)格交易可以降低整體持倉成本，是為了更好的長期持有。

每一筆交易折射出的是投資者的思想理念，正如我們可以從瓷器中看出古人的思想一樣?！暗讉} 網(wǎng)格交易”體現(xiàn)的是“中庸”，是上善若水，是不爭，故天下莫能與之爭。

知行合一，以上投資思想屬于知的內(nèi)容，行就要求我們的紀(jì)律性與執(zhí)行力。

我們先看個簡單的圖，假設(shè)你看好某只股票，當(dāng)前價格10元。按照上文書生的投資策略，在10元建倉買入3000股，也就是總資金3萬元。這3000股中，2000股是底倉，1000股用于網(wǎng)格交易。

股價每上漲一格，我們賣出200股；每下跌一格，我們買入200股。

如果是下跌呢？

上面的舉例只是為了說明原理，計算其實很簡單。每格子只要賣出成交一次，就賺200塊。成交次數(shù)越多，賺的越多。

在現(xiàn)實中，股價不會像上面圖示的那樣簡單波動，短期小幅來回震蕩是一直存在的，這也給我們網(wǎng)格交易提供了收益的機(jī)會。

書生在這里回答幾個留言區(qū)常見的問題：

1.這么頻繁買賣，能覆蓋手續(xù)費嗎？

如果還有這樣的疑問，說明沒看懂網(wǎng)格交易。網(wǎng)格交易成交次數(shù)越多，收益越多。這跟短線交易不同，網(wǎng)格交易的每次收益是固定的，成交太少反而不好。

通過長期實踐，書生建議普通上班族網(wǎng)格大小設(shè)置為3%-5%，每格的買賣資金5000元左右，這樣基本手續(xù)費就可以完全覆蓋，可以忽略。因為收益是固定的，成本也是固定的。

2.ETF基金可以做網(wǎng)格交易嗎？

可以。ETF基金的好處是沒有印花稅，風(fēng)險也較小。缺點是波動小，網(wǎng)格交易成交次數(shù)少，收益要低一些。

股市中沒有什么最好的，或一定的東西，到處充滿著這樣的辯證關(guān)系。有利就有弊，有好就有壞。

3.網(wǎng)格交易的最大缺點是什么？

曾經(jīng)有很多人用網(wǎng)格交易進(jìn)行期貨、外匯的杠桿投資，往往短期可以獲得暴利，但最終都以爆倉告終。

網(wǎng)格交易最大的弱點，就是會在下跌時不斷補倉，最怕買入的股票變成仙股，或直接退市。因為股市持續(xù)盈利靠的是“大賺小虧”，而網(wǎng)格交易稍有不慎就容易“小賺大虧”。

經(jīng)常有人問書生某某小盤股，甚至問虛擬貨幣能不能進(jìn)行網(wǎng)格交易，書生都不建議這么做。如果不知道網(wǎng)格交易的弱點，最后都會虧的很慘。

如果你準(zhǔn)備做網(wǎng)格交易，請一定要優(yōu)選標(biāo)的，可以不要求大幅拉升，但絕不能有黑天鵝風(fēng)險。

書生這里以東方財富為例，假設(shè)可投入總資金是20萬元。

首先需要有精研股票的能力，優(yōu)選國企央企、不存在退市風(fēng)險、未來長期看好，在估值較低的時候建倉。

底倉10萬元，網(wǎng)格大小3%。

第一次建倉買入13萬元，其中10萬元底倉長期持有，3萬元是網(wǎng)格交易資金，每格買賣金額是5000元。

比如13元建倉，就在13元上下3%的價格分別掛賣單與買單。如果賣出成交，則以賣出價為中心，繼續(xù)上下掛買單與賣單。

如果出現(xiàn)上漲行情，這3萬元可能只夠賣出6次，就剩下底倉了。這也是經(jīng)常被問的問題，只剩下底倉了怎么辦？

不能在那等它下跌，只剩下底倉后，直接再加倉買入3萬元。就算加倉后下跌，這3萬元買高了影響也不大。如果繼續(xù)上漲，這3萬元繼續(xù)做網(wǎng)格交易。以此循環(huán)......

上述是跟普通網(wǎng)格交易不同的地方，所以書生每天都是手動掛委托單，同時也可以感悟股價的變動。做網(wǎng)格交易時間長了，會對股價的波動有更深層次的認(rèn)識，因為你在親身感受市場的變化。對股價變化有一定感覺后，我會時常對掛單金額進(jìn)行微調(diào)。

上面說了，可用資金是20萬元，還剩下7萬元是預(yù)備隊，是為下跌準(zhǔn)備的。

會不會出現(xiàn)“魚死網(wǎng)破”，也就是持續(xù)下跌，7萬元補倉用完了？

1.優(yōu)選股票是前提，不建議用小盤股這么做，很容易被玩死。

2.以上面說的東方財富為例，7萬元的預(yù)備資金差不多可以承受42%的跌幅。對于績優(yōu)股來說，短期急跌30%以上的可能性并不大，只有一種可能就是你買的估值太高了，追漲熱門股不幸買在了山頂。

切記，不能在估值過高或牛市頂部這樣做。

3.網(wǎng)格交易的資金把控是門藝術(shù)，對于每個月都有固定現(xiàn)金流收入的投資者，等于有了無限的補倉資金，操作難度會小一些。

4.單只股票總投入資金不得超過總倉位的20%。這是用倉位來實現(xiàn)風(fēng)險管理，防止真的遇到黑天鵝。

小結(jié)一下，也是提示下風(fēng)險：

1.網(wǎng)格交易的對象，必須是國企央企、績優(yōu)藍(lán)籌、盤子較大、耳熟能詳?shù)墓尽?/p>

2.應(yīng)該在估值合理，且長期趨勢向上時建倉。

3.倉位管理非常重要，千萬別補倉幾次就沒錢了。預(yù)估下最大跌幅，一般最少預(yù)期跌幅20%以上。

4.格子大小可以根據(jù)個人精力、資金分配自行設(shè)置。

1.當(dāng)估值非常低時，應(yīng)適當(dāng)加大每格的買賣金額。

比如我在20元的時候建倉某股票，很不幸的是，現(xiàn)在股價跌到了12元。因為不斷的買入，手里現(xiàn)在已經(jīng)持有了很多股份，此時每格買賣的那點收益對成本的均攤效應(yīng)大幅降低。

就好比你原來虧損1萬元，網(wǎng)格每次成交賺500元，多做幾次網(wǎng)格就能把這些虧損彌補。

但如果你虧損變成10萬元，網(wǎng)格交易每次成交只賺500元，單次網(wǎng)格收益對虧損彌補（降低成本）變得微乎其微。

這也是定投策略的尷尬之處，隨著定投筆數(shù)的增加，鈍化效應(yīng)不可避免。辦法只有一個，當(dāng)虧損巨大的時候，大概率也是估值低估的時候，此時應(yīng)該勇敢加大每格的買賣金額。

2.巧用融資融券賬戶，加大網(wǎng)格交易的收益。

網(wǎng)格交易還有個缺陷，就是半倉備用資金只能買活期，隨時準(zhǔn)備用于補倉。為了提高這部分收益，建議有一定資產(chǎn)的讀者可以利用融資融券賬戶。

融資融券賬戶是，你先用自有的現(xiàn)金買20萬股票作為底倉，然后券商會把這部分股票作為抵押，你可以獲得16-17萬的信用額度，相當(dāng)于信用卡。

當(dāng)你需要網(wǎng)格買入時，從這張“信用卡”透支5000元買入一格股票。融資融券賬戶的優(yōu)點是，只有這5000元是按日計息的，其他額度沒有透支，不會計算利息。

這樣，你原來的備用資金就可以安心買一份定期理財，享受較高的收益。對于新手來說，這部分備用資金還是得有，為融資融券賬戶提供最后的保障，防止情緒亢奮下導(dǎo)致杠桿過大，帶來不可挽回的損失。

3.巧用期權(quán)賬戶，獲得額外的權(quán)利金收益。

對下面這段話不理解的讀者，建議先閱讀《一個非常牛的投資工具，純干貨分享》和《面對大跌，最好的應(yīng)對方法是它！》。

（咱們?nèi)河讶绻銎跈?quán)，操作前請先私信跟我溝通，防止出現(xiàn)操作失誤導(dǎo)致不必要的損失。因為期權(quán)的確是有點學(xué)習(xí)門檻，剛開始操作上也有點難度。）

有了期權(quán)后，我們就可以在網(wǎng)格交易之外多賺一份收益。因為反正漲了，我們要賣出，跌了也要買入，為什么不直接做期權(quán)合約的賣方，等行權(quán)，同時賺權(quán)利金呢？

具體做法：

分別各賣出一張行權(quán)價是2.4元、2.3元、2.2元的50ETF認(rèn)沽期權(quán)，如果跌破這三個價格，我就行權(quán)日買入50ETF。因為我本來做的就是網(wǎng)格交易策略，跌到這三個價格就算不做期權(quán)也是要買入的。

如果未來13天價格沒有跌破了，我就不買入，總共收到權(quán)利金是173元（147 21 5）。

再分別備兌開倉一張行權(quán)價是2.5元，2.6元，2.7元的認(rèn)購期權(quán)。如果未來13天股價上漲突破這三個價格，我就分別賣出自己的50ETF持倉，反正本來我就是要賣出的。

如果未來13天價格沒有上漲突破，我就不會賣出，總共收到權(quán)利金是247元（199 38 10）。

也就是說，通過結(jié)合期權(quán)操作，在賺取網(wǎng)格交易的收益之外，我們每個月還能拿到權(quán)利金收入。

不過這樣的網(wǎng)格交易有個缺點，只有等行權(quán)日到了才能買賣，很多中間的波動抓不住。比如未來10天50ETF價格來回震蕩一次，這中間的震蕩價差就沒辦法做了。所以，可以選擇波動大、時間價值大的時候去做期權(quán)賣方，或者等期權(quán)快到期的時候去做賣方賺點小錢。

結(jié)束語

網(wǎng)格交易，是為了更好的長期持有優(yōu)質(zhì)公司股票資產(chǎn)！如果你的持倉成本足夠低，你還會那么在意股價的短期波動嗎？

最后做個簡單的總結(jié)：

1.重在選股，抓大趨勢。

2.網(wǎng)格交易是術(shù)，是為了降低持倉成本，幫助更好長期持有。

3.倉位控制是關(guān)鍵。

4.嚴(yán)格按照計劃做。盤中不能貪，掛單有計劃，長期有信心。

5.堅定持有底倉，除非大趨勢改變，比如牛市到達(dá)了瘋狂的頂部。

網(wǎng)格策略看似簡單，但真正能堅持做下去的人極少。在我遇到的半途而廢的人中，有控制不好倉位而早早沒錢的，有因為下跌不斷補倉而崩潰的，有因為上漲舍不得賣出而做過山車的，有覺得每天掛單太麻煩而放棄的......

我以過來人的身份告訴你，股市之路上，你還會遇到更多更難的考驗。網(wǎng)格交易屬于機(jī)械策略，已經(jīng)是這條路上最容易翻過的一道門檻。

書不盡言、言不盡意，文字表達(dá)終歸是隔了一層。有些地方需要自己多想想，多復(fù)盤，多感悟。

文章有點長，雖有意寫的更完整一些，但難免會有遺漏的問題。如果有關(guān)于網(wǎng)格交易的其他問題，歡迎留言。

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